preços atrasados
O que é Backpricing?
Em finanças, o termo "backpricing" refere-se à prática de entrar em um contrato futuro de commodities sem especificar inicialmente o preço pelo qual a commodity será comprada.
Em vez disso, as partes de um contrato futuro com preço retroativo esperarão até uma data especificada antes de decidir sobre um preço justo pelo qual comprar ou vender a mercadoria.
Entendendo o Backpricing
Normalmente, os traders usam contratos futuros para comprar commodities a um preço conhecido com a intenção de vender o contrato futuro ou receber a mercadoria subjacente em uma data futura especificada.
Em alguns casos, no entanto, um comprador pode simplesmente querer se comprometer com a compra de uma determinada quantidade da commodity subjacente, enquanto adia a decisão de qual preço pagar até uma data futura. Nessas situações, o comprador e o vendedor decidirão primeiro como definirão um preço no futuro, por exemplo, concordando em usar o preço à vista prevalecente para a mercadoria nessa data futura. Uma vez alcançada essa data, o comprador e o vendedor realizarão a transação ao preço acordado.
A justificativa básica para o backpricing é que ele ajuda a garantir que o preço pago pela commodity reflita de perto seu valor justo de mercado no momento da troca. Por outro lado, em contratos de futuros típicos, é possível que o preço pago por uma mercadoria seja marcadamente diferente de seu preço de mercado. Isso torna os contratos futuros tradicionais muito mais úteis para os traders que desejam especular sobre os preços das commodities, já que a oportunidade de lucros especulativos seria eliminada em grande parte, se não completamente, pelo backpricing.
Exemplo do mundo real de backpricing
Suponha que você seja o proprietário de uma padaria comercial que deseja garantir seu suprimento de trigo para o próximo ano. Sua principal prioridade é garantir que você será capaz de manter um suprimento adequado de trigo para manter seus volumes de produção e, para isso, você se propõe a comprar contratos futuros que tenham o trigo como ativo subjacente.
Ao mesmo tempo, você gostaria de evitar uma situação em que você compra futuros de trigo apenas para ver o preço à vista do trigo cair significativamente depois. Em vez disso, você preferiria simplesmente se comprometer a comprar uma determinada quantidade de trigo em datas definidas e negociar o preço dessas compras pouco antes das datas de entrega.
Para concordar com esses preços, você propõe usar o preço de mercado à vista vigente uma semana antes de cada data de entrega. Dessa forma, tanto o comprador quanto o vendedor do contrato futuro podem ter certeza de que estão negociando no melhor preço de mercado disponível ou próximo dele, eliminando a possibilidade de lucros especulativos significativos de ambos os lados.
##Destaques
Backpricing é uma forma de estruturar contratos futuros em que o preço não é definido no início do contrato.
Normalmente, o preço é acordado por referência a uma referência ou índice subjacente,. como o preço à vista da mercadoria.
Em vez disso, o comprador e o vendedor concordam em definir um preço mais próximo da data de entrega da mercadoria subjacente .
