Precio atrasado
¿Qué es el precio atrasado?
En finanzas, el término "precio retroactivo" se refiere a la práctica de celebrar un contrato de futuros de materias primas sin especificar inicialmente el precio al que se comprará la materia prima.
En cambio, las partes de un contrato de futuros con precio retroactivo esperarán hasta una fecha especÃfica antes de decidir un precio justo al cual comprar o vender el producto básico.
Comprensión de precios atrasados
Por lo general, los comerciantes usan contratos de futuros para comprar productos básicos a un precio conocido con la intención de vender el contrato de futuros o recibir la mercancÃa subyacente en una fecha futura especÃfica.
En algunos casos, sin embargo, un comprador puede simplemente desear comprometerse a comprar una cantidad dada del producto básico subyacente, mientras retrasa la decisión de qué precio pagar hasta una fecha futura. En esas situaciones, el comprador y el vendedor primero decidirán cómo establecerán un precio en el futuro, por ejemplo, acordando utilizar el precio al contado vigente para el producto en esa fecha futura. Una vez alcanzada esa fecha, el comprador y el vendedor realizarán la transacción al precio pactado.
La justificación básica de la cotización retroactiva es que ayuda a garantizar que el precio pagado por el producto reflejará fielmente su valor justo de mercado en el momento del intercambio. Por el contrario, en los contratos de futuros tÃpicos es posible que el precio pagado por una materia prima difiera notablemente de su precio de mercado. Esto hace que los contratos de futuros tradicionales sean mucho más útiles para los comerciantes que deseen especular sobre los precios de las materias primas, ya que la posibilidad de obtener ganancias especulativas se eliminarÃa en gran medida, si no completamente, con la cotización atrasada.
Ejemplo del mundo real de precios atrasados
Suponga que usted es el dueño de una panaderÃa comercial que desea asegurar su suministro de trigo para el próximo año. Su principal prioridad es asegurarse de que podrá mantener un suministro adecuado de trigo para mantener sus volúmenes de producción y, para lograrlo, se dispuso a comprar contratos de futuros que tengan trigo como activo subyacente.
Al mismo tiempo, le gustarÃa evitar una situación en la que compre futuros de trigo solo para ver que el precio al contado del trigo disminuya significativamente después. En cambio, preferirÃa simplemente comprometerse a comprar una cantidad particular de trigo en fechas establecidas y luego negociar el precio de esas compras poco antes de las fechas de entrega.
Para acordar dichos precios, usted propone utilizar el precio vigente en el mercado spot una semana antes de cada fecha de entrega. De esta manera, tanto el comprador como el vendedor del contrato de futuros pueden estar seguros de que están negociando al mejor precio de mercado disponible o cerca del mismo, lo que elimina la posibilidad de ganancias especulativas significativas en cualquiera de las partes.
Reflejos
El backpricing es una forma de estructurar contratos de futuros en los que el precio no se fija al inicio del contrato.
Por lo general, el precio se acuerda por referencia a una referencia o Ãndice subyacente,. como el precio al contado de la materia prima.
En cambio, el comprador y el vendedor acuerdan fijar un precio más cercano a la fecha de entrega de la materia prima subyacente.
