绿皮书

什么是绿皮书？

绿皮书是由承销商准备的文件，用于总结新发行或首次公开募股(IPO) 的主要组成部分。此类文件仅供内部使用，用作营销工具，以帮助吸引潜在机构投资者和经纪人的兴趣。

公司主要发行新股票或债券以筹集资金进行扩张。每当证券首次在市场上出售时，它都可以被描述为一个新问题。这包括首次公开募股的证券：私人公司通过向公众发行股票来放弃部分所有权的过程。

尽管可能有利可图，但发行新证券是一个复杂且具有挑战性的过程，需要大量的工作。公司在采取这条路线时有法律义务遵守某些协议并提交大量文书工作。公司还将进行大量的尽职调查，以确保这项昂贵、耗时的任务值得追求。

必须采取的许多重要步骤之一是聘请承销商。这些金融专家与发行机构密切合作，确定证券的初始发行价格，从发行人处购买证券，然后通过其分销网络将其出售给投资者。

承销商工作的一个关键部分包括整理一张绿皮书：一份内部营销文件，分发给承销商的经纪人和机构销售部门，列出与发行相关的主要信息。绿单的目的是让销售人员做好准备，以有效地向公众推销新问题，并确定哪些客户可能有兴趣成为大批量购买者。

绿皮书只是对新安全问题的介绍，并不旨在全面。要全面了解投资产品的含义，有必要查阅招股说明书：一份由证券交易委员会(SEC) 要求并提交给所有人的正式文件。

招股说明书用于帮助向公众出售投资。另一方面，绿皮书仅供内部使用，包含对注册代表(RR) 最重要的信息。

一般来说，绿皮书将简要概述新发行的优缺点，包括任何好处和风险，以及对初始定价的见解。有了这些基本细节，RR 就可以决定是否要将问题提供给客户。

重要

绿单不得在承销商的经纪人和机构销售台之外流通。根据法律，它应该只包含将出现在该问题的招股说明书中的信息。

根据法律，绿皮书仅包含将出现在发行招股说明书中的信息。它的工作是平衡地介绍招股说明书中的内容，而不是添加任何新内容。

绿皮书还应包含解释文件目的、分发限制、所包含信息的限制的披露，以及说明该信息不是证券招揽的声明。

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