Folha Verde

O que é um Greensheet?

Um greensheet é um documento preparado por um subscritor para resumir os principais componentes de uma nova emissão ou oferta pública inicial (IPO). Esses documentos são apenas para uso interno, funcionando como uma ferramenta de marketing para ajudar a despertar o interesse de potenciais investidores institucionais e corretores.

Entendendo um Greensheet

emitem principalmente novas ações ou títulos para levantar capital para expansão. Sempre que um título é vendido no mercado pela primeira vez, pode ser descrito como uma nova emissão. Isso inclui títulos para IPOs: o processo pelo qual uma empresa privada cede parte de sua propriedade oferecendo ações ao público em geral.

Embora potencialmente lucrativo, a emissão de novos títulos é um processo complicado e desafiador que requer um trabalho significativo. As empresas são legalmente obrigadas a seguir certos protocolos e arquivar muita papelada ao seguir esse caminho. As empresas também farão bastante diligência para garantir que essa tarefa cara e demorada valha a pena.

Um dos muitos passos importantes que devem ser tomados é a contratação de um subscritor. Esses especialistas financeiros trabalham em estreita colaboração com o órgão emissor para determinar o preço de oferta inicial dos títulos, comprar os títulos do emissor e depois vendê-los aos investidores por meio de sua rede de distribuição.

Uma parte fundamental do trabalho do subscritor envolve a montagem de uma folha verde: um documento de marketing interno distribuído aos corretores e mesas de vendas institucionais da empresa de subscrição, apresentando as principais informações relacionadas à oferta. O objetivo de um greensheet é preparar os vendedores para comercializar efetivamente uma nova edição para o público e determinar quais clientes podem estar interessados em se tornar compradores de grande volume.

Greensheet vs. Prospecto

Uma folha verde é apenas uma introdução a um novo problema de segurança e não pretende ser abrangente por natureza. Para um detalhamento completo do que representa uma oferta de investimento, é necessário consultar o prospecto : um documento formal exigido e arquivado na Securities and Exchange Commission (SEC) que é disponibilizado a todos.

O prospecto é usado para ajudar a vender um investimento ao público em geral. Uma folha verde, por outro lado, é projetada apenas para uso interno e contém informações consideradas mais importantes para um representante registrado (RR).

Geralmente, um greensheet conterá uma breve visão geral das vantagens e desvantagens da nova edição, incluindo quaisquer benefícios e riscos, bem como insights sobre preços iniciais. Armado com esses detalhes básicos, um RR pode então decidir se quer oferecer o problema a seus clientes.

Importante

Um greensheet não deve circular fora dos corretores e balcões de vendas institucionais da empresa de subscrição. Por lei, deve conter apenas as informações que constariam do prospecto da emissão.

Considerações Especiais

Uma folha verde, por lei, contém apenas as informações que apareceriam no prospecto da emissão. Sua função é fazer uma apresentação equilibrada do conteúdo encontrado em um prospecto e não acrescentar nada de novo.

A folha verde também deve conter uma divulgação que explique o objetivo do documento, as restrições à sua distribuição, as limitações das informações que ele contém e uma declaração especificando que a informação não é uma solicitação de valores mobiliários.

Destaques

• O documento geralmente inclui uma breve visão geral das vantagens e desvantagens da nova emissão e informações sobre preços iniciais.

• É distribuído aos corretores e mesas de vendas institucionais da empresa de subscrição para determinar quais clientes podem estar interessados em se tornar compradores de grande volume.

• Greensheet é um documento preparado por um subscritor para resumir os principais componentes de uma nova emissão ou oferta pública inicial (IPO).