Foglio verde
Che cos'è un foglio verde?
Un foglio verde è un documento preparato da un sottoscrittore per riassumere le componenti principali di una nuova emissione o di un'offerta pubblica iniziale (IPO). Tali documenti sono solo per uso interno, funzionando come uno strumento di marketing per aiutare a suscitare interesse da potenziali investitori istituzionali e broker.
Capire un foglio verde
emettono principalmente nuove azioni o obbligazioni per raccogliere capitali per l'espansione. Ogni volta che un titolo viene venduto sul mercato per la prima volta, può essere descritto come una nuova emissione. Ciò include i titoli per le IPO: il processo in base al quale una società privata rinuncia a parte della sua proprietà offrendo azioni al pubblico in generale.
Sebbene potenzialmente redditizio, l'emissione di nuovi titoli è un processo complicato e impegnativo che richiede un notevole lavoro di squadra. Le aziende sono legalmente obbligate a seguire determinati protocolli e ad archiviare molte pratiche burocratiche quando prendono questa strada. Le aziende faranno anche molta della propria due diligence per garantire che valga la pena perseguire questo compito costoso e dispendioso in termini di tempo.
Uno dei tanti passi importanti che devono essere presi è l'assunzione di un assicuratore. Questi specialisti finanziari lavorano a stretto contatto con l'organismo emittente per determinare il prezzo di offerta iniziale dei titoli, acquistare i titoli dall'emittente e quindi venderli agli investitori tramite la loro rete di distribuzione.
Una parte fondamentale del lavoro dell'assicuratore consiste nell'elaborare un foglio verde: un documento di marketing interno distribuito ai broker e agli uffici vendite istituzionali della società di sottoscrizione che riporta le principali informazioni relative all'offerta. Lo scopo di un foglio verde è preparare i venditori a commercializzare in modo efficace una nuova emissione al pubblico e determinare quali clienti potrebbero essere interessati a diventare acquirenti di grandi volumi.
Foglio verde vs. Prospetto
Un foglio verde è solo un'introduzione a un nuovo problema di sicurezza e non intende essere di natura completa. Per un'analisi completa di ciò che rappresenta un'offerta di investimento, è necessario consultare il prospetto : un documento formale richiesto e depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) che viene messo a disposizione di tutti.
Il prospetto viene utilizzato per aiutare a vendere un investimento al pubblico in generale. Un foglio verde, d'altra parte, è progettato solo per uso interno e contiene informazioni considerate più importanti per un rappresentante registrato (RR).
In generale, un foglio verde conterrà una breve panoramica dei vantaggi e degli svantaggi della nuova emissione, inclusi eventuali vantaggi e rischi, nonché approfondimenti sui prezzi iniziali. Armato di questi dettagli di base, un RR può quindi decidere se vuole offrire il problema ai propri clienti.
Importante
Il foglio verde non deve essere diffuso al di fuori dei broker e degli sportelli istituzionali di vendita della società di sottoscrizione. Per legge, dovrebbe contenere solo informazioni che apparirebbero nel prospetto dell'emissione.
Considerazioni speciali
Un foglio verde, per legge, contiene solo le informazioni che apparirebbero nel prospetto dell'emissione. Il suo compito è fare una presentazione equilibrata dei contenuti presenti in un prospetto e non aggiungere nulla di nuovo.
Il foglio verde dovrebbe contenere anche un'informativa che spieghi lo scopo del documento, le restrizioni alla sua distribuzione, i limiti alle informazioni in esso contenute e una dichiarazione che specifichi che l'informazione non è una sollecitazione di titoli.
Mette in risalto
Il documento include generalmente una breve panoramica dei vantaggi e degli svantaggi della nuova emissione e informazioni sui prezzi iniziali.
Viene distribuito ai broker e agli uffici vendite istituzionali della società di sottoscrizione per determinare quali clienti potrebbero essere interessati a diventare acquirenti di grandi volumi.
Un foglio verde è un documento preparato da un sottoscrittore per riassumere le componenti principali di una nuova emissione o di un'offerta pubblica iniziale (IPO).
