Grünblatt
Was ist ein Greensheet?
Ein Greensheet ist ein Dokument, das von einem Underwriter erstellt wird, um die Hauptkomponenten einer Neuausgabe oder eines Börsengangs (IPO) zusammenzufassen. Diese Dokumente sind nur für den internen Gebrauch bestimmt und dienen als Marketinginstrument, um das Interesse potenzieller institutioneller Anleger und Makler zu wecken.
Ein Greensheet verstehen
geben hauptsächlich neue Aktien oder Anleihen aus, um Kapital für die Expansion zu beschaffen. Jedes Mal, wenn ein Wertpapier zum ersten Mal am Markt verkauft wird, kann es als Neuemission bezeichnet werden. Dazu gehören Wertpapiere für IPOs: der Prozess, bei dem ein privates Unternehmen einen Teil seines Eigentums aufgibt, indem es Aktien der Öffentlichkeit anbietet.
Obwohl potenziell lukrativ, ist die Ausgabe neuer Wertpapiere ein komplizierter und herausfordernder Prozess, der erhebliche Kleinarbeit erfordert. Unternehmen sind gesetzlich verpflichtet, bestimmte Protokolle zu befolgen und eine Menge Papierkram zu erledigen, wenn sie diesen Weg einschlagen. Unternehmen werden auch selbst viel Sorgfalt walten lassen,. um sicherzustellen, dass sich diese teure und zeitaufwändige Aufgabe lohnt.
Einer der vielen wichtigen Schritte, die unternommen werden müssen, ist die Einstellung eines Versicherers. Diese Finanzspezialisten arbeiten eng mit dem Emittenten zusammen, um den Erstausgabepreis der Wertpapiere festzulegen, die Wertpapiere vom Emittenten zu kaufen und sie dann über ihr Vertriebsnetz an Anleger zu verkaufen .
Ein wichtiger Teil der Arbeit des Underwriters besteht darin, ein Greensheet zusammenzustellen: ein internes Marketingdokument, das an Makler und institutionelle Verkaufsschalter der Underwriting-Firma verteilt wird und die wichtigsten Informationen im Zusammenhang mit dem Angebot enthält. Der Zweck eines Greensheets besteht darin, Vertriebsmitarbeiter darauf vorzubereiten, eine neue Emission effektiv an die Öffentlichkeit zu bringen und festzustellen, welche Kunden daran interessiert sein könnten, Käufer großer Mengen zu werden.
Greensheet vs. Prospekt
Ein Greensheet ist nur eine Einführung in ein neues Sicherheitsproblem und soll keinen umfassenden Charakter haben. Für eine vollständige Aufschlüsselung dessen, was ein Anlageangebot darstellt, ist es notwendig, den Prospekt zu konsultieren : ein formelles Dokument, das von der Securities and Exchange Commission (SEC) verlangt und bei ihr eingereicht wird und allen zur Verfügung gestellt wird.
Der Prospekt wird verwendet, um den Verkauf einer Anlage an die breite Öffentlichkeit zu unterstützen. Ein Greensheet hingegen ist nur für den internen Gebrauch bestimmt und enthält Informationen, die für einen registrierten Vertreter (RR) am wichtigsten sind.
Im Allgemeinen enthält ein Greensheet einen kurzen Überblick über die Vor- und Nachteile der neuen Emission, einschließlich etwaiger Vorteile und Risiken, sowie Einblicke in die anfängliche Preisgestaltung. Ausgestattet mit diesen grundlegenden Details kann ein RR dann entscheiden, ob er die Emission seinen Kunden anbieten möchte.
Wichtig
Ein Greensheet darf nicht außerhalb der Makler und institutionellen Verkaufsschalter der Emissionsfirma verteilt werden. Laut Gesetz sollte es nur Informationen enthalten, die im Prospekt der Emission erscheinen würden.
Besondere Überlegungen
Ein Greensheet enthält per Gesetz nur Informationen, die im Prospekt der Emission erscheinen würden. Seine Aufgabe ist es, die Inhalte eines Prospekts ausgewogen darzustellen und nichts Neues hinzuzufügen.
Das Greensheet sollte auch eine Offenlegung enthalten, die den Zweck des Dokuments, die Beschränkungen seiner Verbreitung, die Beschränkungen der darin enthaltenen Informationen erläutert, sowie eine Erklärung, die angibt, dass die Informationen keine Aufforderung zur Abgabe von Wertpapieren darstellen.
Höhepunkte
Das Dokument enthält in der Regel einen kurzen Überblick über die Vor- und Nachteile der Neuauflage sowie Informationen zur Erstpreisgestaltung.
Es wird an Makler und institutionelle Verkaufsschalter der Emissionsfirma verteilt, um festzustellen, welche Kunden daran interessiert sein könnten, Käufer mit großem Volumen zu werden.
Ein Greensheet ist ein Dokument, das von einem Underwriter erstellt wird, um die Hauptbestandteile einer Neuemission oder eines Börsengangs (IPO) zusammenzufassen.
