Grønt ark

Hva er et Greensheet?

Et greensheet er et dokument utarbeidet av en underwriter for å oppsummere hovedkomponentene i en ny emisjon eller børsintroduksjon (IPO). Slike dokumenter er kun til intern bruk, og fungerer som et markedsføringsverktøy for å bidra til å vekke interesse fra potensielle institusjonelle investorer og meglere.

Forstå et Greensheet

Selskaper utsteder hovedsakelig nye aksjer eller obligasjoner for å skaffe kapital for ekspansjon. Hver gang et verdipapir selges på markedet for første gang, kan det beskrives som en ny emisjon. Det inkluderer verdipapirer for børsnoteringer: prosessen der et privat selskap gir fra seg deler av eierskapet ved å tilby aksjer til allmennheten.

Selv om det er potensielt lukrativt, er utstedelse av nye verdipapirer en komplisert og utfordrende prosess som krever betydelig legwork. Bedrifter er juridisk forpliktet til å følge visse protokoller og sende inn massevis av papirer når de tar denne ruten. Bedrifter vil også gjøre mye av sin egen due diligence for å sikre at denne dyre, tidkrevende oppgaven er verdt å forfølge.

En av de mange viktige skrittene som må tas er å ansette en underwriter. Disse finansspesialistene jobber tett med utstedelsesorganet for å bestemme den første tilbudsprisen på verdipapirene, kjøpe verdipapirene fra utstederen og deretter selge dem til investorer via deres distribusjonsnettverk.

En sentral del av forsikringsgiverens jobb innebærer å sette sammen et grønt ark: et internt markedsføringsdokument som sirkuleres til meglere og institusjonelle salgskontorer til forsikringsselskapet og legger ut hovedinformasjonen knyttet til tilbudet. Formålet med et grønt ark er å forberede selgere til å effektivt markedsføre en ny utgave til publikum og å finne ut hvilke kunder som kan være interessert i å bli store volumkjøpere.

Greensheet vs. prospekt

Et grønt ark er kun en introduksjon til et nytt sikkerhetsproblem og er ikke ment å være omfattende. For en fullstendig oversikt over hva et investeringstilbud representerer, er det nødvendig å konsultere prospektet : et formelt dokument som kreves av og arkivert til Securities and Exchange Commission (SEC) som er gjort tilgjengelig for alle.

Prospektet brukes til å hjelpe til med å selge en investering til allmennheten. Et greensheet er derimot kun beregnet for internt bruk og inneholder informasjon som anses som viktigst for en registrert representant (RR).

Generelt vil et greensheet inneholde en kort oversikt over fordelene og ulempene ved den nye emisjonen, inkludert eventuelle fordeler og risikoer, samt innsikt i innledende prissetting. Bevæpnet med disse grunnleggende detaljene kan en RR bestemme om den ønsker å tilby problemet til sine klienter.

Viktig

Et greensheet må ikke sirkuleres utenfor meglere og institusjonelle salgsskranker til forsikringsselskapet. Ved lov skal den kun inneholde opplysninger som vil fremkomme i emisjonens prospekt.

Spesielle hensyn

Et greensheet inneholder i henhold til loven kun informasjon som vil fremkomme i emisjonens prospekt. Dens jobb er å lage en balansert presentasjon av innholdet i et prospekt og ikke legge til noe nytt.

Det grønne arket bør også inneholde en avsløring som forklarer formålet med dokumentet, begrensningene for distribusjon, begrensningene for informasjonen det inneholder, og en uttalelse som spesifiserer at informasjonen ikke er en oppfordring til verdipapirer.

Høydepunkter

– Dokumentet inneholder generelt en kort oversikt over fordeler og ulemper ved den nye emisjonen og informasjon om startprising.

• Det distribueres til meglere og institusjonelle salgskontorer til forsikringsselskapet for å finne ut hvilke kunder som kan være interessert i å bli store volumkjøpere.

• Et greensheet er et dokument utarbeidet av en forsikringsgiver for å oppsummere hovedkomponentene i en ny emisjon eller børsintroduksjon (IPO).