Greensheet
Vad är ett Greensheet?
Ett grönt blad är ett dokument som utarbetats av en försäkringsgivare för att sammanfatta huvudkomponenterna i en nyemission eller börsintroduktion (IPO). Sådana dokument är endast avsedda för internt bruk och fungerar som ett marknadsföringsverktyg för att väcka intresset från potentiella institutionella investerare och mäklare.
Förstå ett Greensheet
Företag emitterar främst nya aktier eller obligationer för att skaffa kapital för expansion. Varje gång ett värdepapper säljs på marknaden för första gången kan det beskrivas som en nyemission. Det inkluderar värdepapper för börsintroduktioner: den process där ett privat företag ger upp en del av sitt ägande genom att erbjuda aktier till allmänheten.
Även om det är potentiellt lukrativt, är det att ge ut nya värdepapper en komplicerad och utmanande process som kräver betydande benarbete. Företag är juridiskt skyldiga att följa vissa protokoll och lämna in massor av pappersarbete när de tar denna väg. Företag kommer också att göra mycket av sin egen due diligence för att säkerställa att denna dyra, tidskrävande uppgift är värd att fullfölja.
En av de många viktiga steg som måste tas är att anställa en försäkringsgivare. Dessa finansiella specialister arbetar nära med det emitterande organet för att fastställa det ursprungliga erbjudandepriset för värdepapperen, köpa värdepapperen från emittenten och sedan sälja dem till investerare via deras distributionsnätverk.
En viktig del av försäkringsgivarens jobb innebär att sätta ihop ett grönt blad: ett internt marknadsföringsdokument som cirkuleras till mäklare och institutionella försäljningsdiskar hos försäkringsbolaget och som beskriver den huvudsakliga informationen om erbjudandet. Syftet med ett greensheet är att förbereda säljare för att effektivt marknadsföra en ny emission till allmänheten och att avgöra vilka kunder som kan vara intresserade av att bli stora volymköpare.
Greensheet vs. Prospekt
Ett grönt blad är bara en introduktion till en ny säkerhetsfråga och är inte avsedd att vara heltäckande till sin natur. För en fullständig uppdelning av vad ett investeringserbjudande representerar är det nödvändigt att konsultera prospektet : ett formellt dokument som krävs av och arkiveras hos Securities and Exchange Commission (SEC) som görs tillgängligt för alla.
Prospektet används för att hjälpa till att sälja en investering till allmänheten. Ett greensheet, å andra sidan, är endast utformat för internt bruk och innehåller information som anses vara viktigast för en registrerad representant (RR).
Generellt kommer ett greensheet att innehålla en kort översikt över fördelarna och nackdelarna med nyemissionen, inklusive eventuella fördelar och risker, samt insikter om initial prissättning. Beväpnad med dessa grundläggande detaljer kan en RR sedan besluta om den vill erbjuda frågan till sina kunder.
Viktigt
Ett greensheet får inte cirkuleras utanför försäkringsföretagets mäklare och institutionella försäljningsdiskar. Enligt lag ska den endast innehålla information som skulle framgå av emissionens prospekt.
Särskilda överväganden
Ett grönt blad innehåller enligt lag endast information som skulle finnas i emissionens prospekt. Dess uppgift är att göra en balanserad presentation av innehållet i ett prospekt och inte lägga till något nytt.
Grönbladet bör också innehålla ett avslöjande som förklarar syftet med dokumentet, begränsningarna för dess spridning, begränsningarna för den information som det innehåller och ett uttalande som anger att informationen inte är en uppmaning av värdepapper.
Höjdpunkter
– Dokumentet innehåller generellt en kort översikt över fördelarna och nackdelarna med nyemissionen samt information om initial prissättning.
Det distribueras till mäklare och institutionella försäljningsdiskar hos försäkringsföretaget för att avgöra vilka kunder som kan vara intresserade av att bli stora volymköpare.
Ett grönt blad är ett dokument som utarbetats av en försäkringsgivare för att sammanfatta huvudkomponenterna i en nyemission eller börsintroduktion (IPO).
