Greensheet

Hvad er et Greensheet?

Et greensheet er et dokument udarbejdet af en forsikringsgiver for at opsummere hovedkomponenterne i en ny udstedelse eller børsintroduktion (IPO). Sådanne dokumenter er kun til intern brug og fungerer som et marketingværktøj, der hjælper med at skabe interesse fra potentielle institutionelle investorer og mæglere.

Forstå et Greensheet

Virksomheder udsteder primært nye aktier eller obligationer for at rejse kapital til ekspansion. Hver gang et værdipapir sælges på markedet for første gang, kan det beskrives som en ny udstedelse. Det inkluderer værdipapirer til børsnoteringer: den proces, hvorved et privat selskab opgiver en del af sit ejerskab ved at tilbyde aktier til offentligheden.

Selvom det er potentielt lukrativt, er udstedelse af nye værdipapirer en kompliceret og udfordrende proces, der kræver betydeligt benarbejde. Virksomheder er juridisk forpligtet til at følge visse protokoller og indsende masser af papirarbejde, når de tager denne rute. Virksomheder vil også gøre masser af deres egen due diligence for at sikre, at denne dyre, tidskrævende opgave er værd at forfølge.

Et af de mange vigtige skridt, der skal tages, er ansættelsen af en underwriter. Disse finansielle specialister arbejder tæt sammen med det udstedende organ for at bestemme værdipapirernes oprindelige udbudspris,. købe værdipapirerne fra udstederen og derefter sælge dem til investorer via deres distributionsnetværk.

En vigtig del af forsikringsgiverens job indebærer at sammensætte et grønt ark: et internt markedsføringsdokument, der udsendes til mæglere og institutionelle salgsskranker hos forsikringsselskabet, og som angiver de vigtigste oplysninger relateret til tilbuddet. Formålet med et greensheet er at forberede sælgere til effektivt at markedsføre et nyt nummer til offentligheden og at afgøre, hvilke kunder der kan være interesserede i at blive store mængdekøbere.

Greensheet vs. Prospekt

Et greensheet er kun en introduktion til et nyt sikkerhedsproblem og er ikke beregnet til at være omfattende. For at få en fuldstændig oversigt over, hvad et investeringstilbud repræsenterer, er det nødvendigt at konsultere prospektet : et formelt dokument, der kræves af og indgivet til Securities and Exchange Commission (SEC), som er tilgængeligt for alle.

Prospektet bruges til at hjælpe med at sælge en investering til offentligheden. Et greensheet er på den anden side kun designet til internt brug og indeholder information, der anses for vigtigst for en registreret repræsentant (RR).

Generelt vil et greensheet indeholde en kort oversigt over fordele og ulemper ved den nye udstedelse, herunder eventuelle fordele og risici, samt indsigt i initial prisfastsættelse. Bevæbnet med disse grundlæggende detaljer kan en RR derefter beslutte, om den ønsker at tilbyde problemet til sine kunder.

###Vigtigt

Et greensheet må ikke cirkuleres uden for mæglerne og institutionelle salgsskranker hos tegningsfirmaet. Ifølge loven bør den kun indeholde oplysninger, der vil fremgå af udstedelsens prospekt.

Særlige overvejelser

Et greensheet indeholder ifølge loven kun oplysninger, der vil fremgå af udstedelsens prospekt. Dens opgave er at lave en afbalanceret præsentation af indholdet i et prospekt og ikke tilføje noget nyt.

Det grønne ark bør også indeholde en oplysning, der forklarer formålet med dokumentet, begrænsningerne for dets distribution, begrænsningerne for de oplysninger, det indeholder, og en erklæring, der specificerer, at oplysningerne ikke er en opfordring til værdipapirer.

##Højdepunkter

• Dokumentet indeholder generelt en kort oversigt over fordele og ulemper ved den nye udstedelse og information om startpriser.

• Det distribueres til mæglere og institutionelle salgsskranker hos tegningsfirmaet for at afgøre, hvilke kunder der kan være interesserede i at blive købere af store mængder.

• Et greensheet er et dokument udarbejdet af en forsikringsgiver for at opsummere hovedkomponenterne i en ny udstedelse eller børsintroduktion (IPO).