十月效应
什么是十月效应？
10 月效应是一种市场异常现象，即股票在 10 月份往往会下跌。十月效应被认为更像是一种心理预期，而不是实际现象，因为大多数统计数据都与理论背道而驰。一些投资者在 10 月可能会感到紧张，因为本月发生了一些历史性的重大市场崩盘。
让 10 月份因股票损失而闻名的事件已经发生了几十年，但它们包括：
黑色星期二（1929）
黑色星期四（1929）
黑色星期一（1929）
黑色星期一（1987）
黑色星期一是 1987 年 10 月 19 日发生的大崩盘，道指单日暴跌 22.6%，可以说是单日跌幅最大的一次。当然，其他黑暗的日子是导致大萧条的过程的一部分——一场无与伦比的经济灾难，直到抵押贷款崩溃几乎摧毁了整个全球经济。
了解十月效应
十月效应是最受欢迎的所谓日历效应之一，其支持者认为，十月是股市历史上一些最严重的崩盘发生的时间，包括 1929 年的黑色星期二和黑色星期四以及 1987 年的股市崩盘.虽然统计数据不支持 10 月份股市走低的现象，但 10 月份效应的心理预期仍然存在。
然而，十月效应往往被高估了。尽管标题是黑色的，但这种看似集中的天数在统计上并不显着。事实上，与 10 月相比，9 月的历史下降月份更多。从历史的角度来看，10 月标志着熊市的结束多于开始。这使 10 月份成为逆势买入的有趣前景。如果投资者倾向于看负面一个月，它将在该月创造购买机会。然而，十月效应的结束，如果它曾经是一种市场力量的话，已经近在咫尺了。
特别注意事项
事实是，10 月历来是股市波动最大的月份。根据 LPL Financial 的研究，自1950 年以来，标准普尔 500 指数10 月份的波动幅度比历史上任何其他月份都多 1% 或更大。其中一些原因可以归因于 10 月份在 11 月初选举之前的事实。美国每隔一年。奇怪的是，9 月而非 10 月出现了更多的历史性下跌市场。
更重要的是，引发 1929 年崩盘和 1907 年恐慌的催化剂都发生在 9 月或更早的时候，反应只是被推迟了。
1907年，恐慌几乎发生在三月。全年，公众对信托公司的信心持续下降，信托公司因缺乏监管而被认为存在风险。最终，公众的怀疑在 10 月达到了顶峰，并引发了对信托的争夺。
可以说，1929 年的崩盘始于 2 月，当时美联储禁止了保证金交易贷款并提高了利率。
十月效应的消失
这些数字不支持十月效应。如果我们查看一个多世纪前的所有 10 月月度回报，平均而言，根本没有数据支持 10 月是亏损月份的说法。事实上，一些历史事件在 10 月份已经消失，但它们大多留在集体记忆中，因为黑色星期一听起来不祥。除 10 月外，市场也在几个月内崩盘。
今天，许多投资者对互联网泡沫和 2008-2009 年金融危机的记忆更加清晰，但这些日子都没有在他们的特定月份被赋予黑色绰号。雷曼兄弟的倒闭发生在 9 月的一个星期一，标志着全球金融危机的风险大幅增加，但并未被报道为新的黑色星期一。无论出于何种原因，新闻媒体不再以黑暗的日子为主导——华尔街似乎也不急于恢复这种做法。
此外，越来越多的全球投资者在日历方面没有相同的历史视角。十月效应的结束是不可避免的，因为它主要是一种直觉，混合了一些创造神话的随机机会。在某种程度上，这是不幸的，因为如果金融灾难、恐慌和崩盘选择仅在一年中的一个月内发生，这对投资者来说将是一件好事。
＃＃ 强调
10 月效应是指股市在 10 月份下跌的看法，它被归类为市场异常。
十月效应被认为是一种心理预期，而不是实际现象，因为大多数统计数据都与理论背道而驰。
在过去的几十年里，十月效应以及其他日历异常似乎已基本消失。
