تأثير أكتوبر
ما هو تأثير أكتوبر؟
إن تأثير أكتوبر هو حالة شاذة متصورة في السوق حيث تميل الأسهم إلى الانخفاض خلال شهر أكتوبر. يعتبر تأثير أكتوبر توقعًا نفسيًا أكثر من كونه ظاهرة فعلية ، حيث أن معظم الإحصائيات تتعارض مع النظرية. قد يشعر بعض المستثمرين بالتوتر خلال شهر أكتوبر بسبب حدوث بعض الانهيارات التاريخية الكبيرة في السوق خلال هذا الشهر.
الأحداث التي منحت أكتوبر شهرتها فيما يتعلق بخسائر الأسهم حدثت على مدى عقود ، لكنها تشمل:
الثلاثاء الأسود (1929)
الخميس الأسود (1929)
الاثنين الأسود (1929)
الاثنين الأسود (1987)
الإثنين الأسود ، الانهيار الكبير عام 1987 الذي حدث في 19 أكتوبر وشهد مؤشر داو جونز انخفاضًا بنسبة 22.6٪ في يوم واحد ، يمكن القول إنه أسوأ انخفاض في يوم واحد. كانت الأيام السوداء الأخرى ، بالطبع ، جزءًا من العملية التي أدت إلى الكساد الكبير - كارثة اقتصادية صمدت منقطعة النظير حتى كاد انهيار الرهن العقاري أن يطيح بالاقتصاد العالمي بأسره.
فهم تأثير أكتوبر
يجادل مؤيدو تأثير أكتوبر ، وهو أحد أكثر تأثيرات التقويم المزعومة شيوعًا ، بأن أكتوبر هو الوقت الذي حدثت فيه بعض أعظم الانهيارات في تاريخ سوق الأسهم ، بما في ذلك الثلاثاء الأسود عام 1929 والخميس الأسود وانهيار سوق الأسهم عام 1987. . في حين أن الأدلة الإحصائية لا تدعم ظاهرة انخفاض تداول الأسهم في أكتوبر ، إلا أن التوقعات النفسية لتأثير أكتوبر لا تزال قائمة.
تأثير أكتوبر ، مع ذلك ، يميل إلى المبالغة فيه. على الرغم من العناوين المظلمة ، فإن هذا التركيز الظاهر للأيام ليس ذا دلالة إحصائية. في الواقع ، سبتمبر له أشهر هبوط تاريخية أكثر من أكتوبر. من منظور تاريخي ، شهد شهر أكتوبر نهاية أسواق هابطة أكثر من البداية. هذا يضع أكتوبر في منظور مثير للاهتمام للشراء المتناقض. إذا كان المستثمرون يميلون إلى رؤية الشهر بشكل سلبي ، فسيخلق ذلك فرصًا للشراء خلال ذلك الشهر. ومع ذلك ، فإن تأثير نهاية تشرين الأول (أكتوبر) ، إذا كان يومًا ما قوة سوقية ، هو بالفعل في متناول اليد.
إعتبارات خاصة
ما هو صحيح هو أن شهر أكتوبر كان تقليديا الشهر الأكثر تقلبا بالنسبة للأسهم. وفقًا لبحث من LPL Financial ، كان هناك تقلبات بنسبة 1٪ أو أكبر في أكتوبر في مؤشر S&P 500 أكثر من أي شهر آخر في التاريخ يعود تاريخه إلى عام 1950. ويمكن أن يُعزى بعض ذلك إلى حقيقة أن أكتوبر يسبق الانتخابات في أوائل نوفمبر في الولايات المتحدة كل عامين. ومن الغريب أن أسواق سبتمبر ، وليس أكتوبر ، بها أسواق تاريخية أكثر انخفاضًا.
والأهم من ذلك ، أن العوامل المحفزة التي أدت إلى اندلاع انهيار عام 1929 والذعر عام 1907 حدثت في سبتمبر أو قبل ذلك ، وتأخر رد الفعل ببساطة.
في عام 1907 ، كاد الذعر أن يحدث في مارس. على مدار العام ، استمرت ثقة الجمهور في التقلص في الشركات الاستئمانية ، والتي اعتبرت محفوفة بالمخاطر بسبب افتقارها إلى التنظيم. في نهاية المطاف ، وصلت الشكوك العامة إلى ذروتها في أكتوبر وأطلقت شرارة سباق على الصناديق الاستئمانية.
يمكن القول إن انهيار عام 1929 بدأ في فبراير ، عندما حظر الاحتياطي الفيدرالي قروض التداول بالهامش ورفع أسعار الفائدة.
اختفاء تأثير أكتوبر
الأرقام لا تدعم تأثير أكتوبر. إذا نظرنا إلى جميع العوائد الشهرية لشهر أكتوبر والتي تعود إلى أكثر من قرن ، فليس هناك ببساطة بيانات في المتوسط لدعم الادعاء بأن شهر أكتوبر هو شهر خاسر. في الواقع ، وقعت بعض الأحداث التاريخية في شهر أكتوبر ، لكنها بقيت في الغالب في الذاكرة الجماعية لأن يوم الإثنين الأسود يبدو مشؤومًا. كما انهارت الأسواق في شهور أخرى غير أكتوبر.
يتمتع العديد من المستثمرين اليوم بذاكرة أفضل لانهيار الإنترنت والأزمة المالية 2008-2009 ، ومع ذلك لم يُمنح أي من تلك الأيام اللقب الأسود ليحمله لشهرهم الخاص. حدث انهيار بنك ليمان براذرز يوم الاثنين في أيلول (سبتمبر) وشهد زيادة كبيرة في المخاطر العالمية للأزمة المالية ، لكن لم يتم الإبلاغ عنه باعتباره يوم إثنين أسود جديد. لأي سبب من الأسباب ، لم تعد وسائل الإعلام تقود الأيام السوداء - ولا يبدو أن وول ستريت حريصة على إحياء هذه الممارسة أيضًا.
علاوة على ذلك ، فإن مجموعة المستثمرين العالمية المتزايدة ليس لديها نفس المنظور التاريخي عندما يتعلق الأمر بالتقويم. كان تأثير نهاية أكتوبر حتميًا ، حيث كان في الغالب شعورًا داخليًا ممزوجًا ببعض الفرص العشوائية لخلق أسطورة. بطريقة ما ، هذا أمر مؤسف ، لأنه سيكون رائعًا للمستثمرين إذا اختارت الكوارث المالية والذعر والانهيارات أن تحدث فقط في شهر واحد من العام.
يسلط الضوء
تأثير أكتوبر هو تصور أن أسواق الأسهم تتراجع خلال شهر أكتوبر ، وتصنف على أنها حالة شاذة في السوق.
يعتبر تأثير أكتوبر توقعًا نفسيًا أكثر من كونه ظاهرة فعلية ، حيث أن معظم الإحصائيات تتعارض مع النظرية.
يبدو أن تأثير أكتوبر ، بالإضافة إلى الانحرافات الأخرى في التقويم ، قد اختفى إلى حد كبير خلال العقود الماضية.
