10月の効果
10月の効果とは何ですか？
10月の影響は、10月中に株価が下落する傾向があるという認識された市場の異常です。ほとんどの統計は理論に反しているため、10月の影響は実際の現象よりも心理的な期待であると考えられています。一部の投資家は、今月中にいくつかの大規模な歴史的市場の暴落が発生したため、10月中に神経質になる可能性があります。
10月に株式損失の評判を与えた出来事は何十年にもわたって起こりました、しかしそれらは以下を含みます：
-ブラック火曜日（1929）
-ブラックサーズデイ（1929）
-ブラックマンデー（1929）
-ブラックマンデー（1987）
ブラックマンデー、10月に発生した1987年の大暴落。 19、ダウは1日で22.6％急落しましたが、これは間違いなく1日で最悪の低下です。もちろん、他の黒字の日は、大恐慌につながるプロセスの一部でした。これは、住宅ローンの崩壊が世界経済全体をほぼ奪うまで、比類のない経済災害でした。
##10月の効果を理解する
いわゆるカレンダー効果の中で最も人気のある10月の効果の支持者は、10月は、1929年のブラック火曜日とブラックサーズデイ、1987年の株式市場の暴落など、株式市場の歴史上最大の暴落が発生した時期であると主張しています。 。証拠は10月に株式が下落するという現象を支持していませんが、10月の影響に対する心理的な期待は依然として存在します。
ただし、10月の影響は過大評価される傾向があります。暗いタイトルにもかかわらず、このように見える日数の集中は統計的に有意ではありません。実際、9月は10月よりも歴史的なダウン月があります。歴史的な観点から、10月は最初よりも多くのクマ市場の終わりを示しました。これにより、10月は逆張り購入の興味深い視点になります。投資家が月を否定的に見る傾向がある場合、それはその月の間に購入する機会を生み出すでしょう。しかし、それが市場の力であったとしても、10月末の影響はすでに手元にあります。
##特別な考慮事項
本当のことは、10月は伝統的に株式にとって最も不安定な月であったということです。 LPLファイナンシャルの調査によると、 S＆P 500の10月の変動は1950年にさかのぼる歴史上、他のどの月よりも1％以上あります。その一部は、10月が11月初旬の選挙に先行するという事実に起因する可能性があります。アメリカ合衆国は隔年。奇妙なことに、10月ではなく9月には、より歴史的なダウンマーケットがあります。
さらに重要なことに、1929年の暴落と1907年の恐慌の両方を引き起こした触媒は、9月以前に発生し、反応は単に遅れました。
1907年、恐慌は3月にほぼ発生しました。年間を通じて、規制がないためにリスクがあると見なされていた信託会社に対する国民の信頼は低下し続けました。やがて、10月に国民の懐疑論が頭に浮かび、信託に火がついた。
連邦準備制度が証拠金取引ローンを禁止し、金利を引き上げた2月に間違いなく始まりました。
##10月の効果の消失
数字は10月の効果をサポートしていません。 1世紀以上前の10月の月次リターンをすべて見ると、10月が負け月であるという主張を裏付けるデータは平均してありません。確かに、いくつかの歴史的な出来事は10月に落ちましたが、ブラックマンデーは不吉に聞こえるので、それらはほとんど集合的記憶にとどまっています。市場も10月以外の月に墜落しました。
今日の多くの投資家は、ドットコムの崩壊と2008年から2009年の金融危機についてより良い記憶を持っていますが、それらの日のいずれも、特定の月に耐える黒人のモニカを与えられていませんでした。リーマンショックは9月の月曜日に発生し、金融危機の世界的な利害関係が大幅に増加しましたが、新しいブラックマンデーとしては報告されませんでした。何らかの理由で、ニュースメディアはもはや黒字につながることはなく、ウォール街もその慣習を復活させることを熱望していないようです。
さらに、ますますグローバル化する投資家のプールは、カレンダーに関して同じ歴史的視点を持っていません。 10月の効果の終わりは避けられませんでした。なぜなら、それは主に、神話を作成するためのいくつかのランダムなチャンスと混合された腸の感覚だったからです。ある意味、これは残念なことです。金融危機、パニック、クラッシュが1年のうち1か月だけ発生することを選択した場合、投資家にとっては素晴らしいことです。
##ハイライト
-10月の影響は、10月の間に株式市場が下落するという認識であり、市場異常として分類されます。
-ほとんどの統計は理論に反しているため、10月の影響は実際の現象よりも心理的な期待であると考えられています。
-10月の影響、およびその他のカレンダーの異常は、過去数十年でほとんど消えたようです。
