Efecto Octubre
¿Qué es el efecto octubre?
El efecto de octubre es una anomalía percibida en el mercado de que las acciones tienden a disminuir durante el mes de octubre. El efecto de octubre se considera más una expectativa psicológica que un fenómeno real, ya que la mayoría de las estadísticas van en contra de la teoría. Algunos inversionistas pueden estar nerviosos durante octubre porque ocurrieron algunas grandes caídas históricas del mercado durante este mes.
Los eventos que le han dado a octubre la reputación de pérdidas de existencias han ocurrido durante décadas, pero incluyen:
Martes Negro (1929)
Jueves Negro (1929)
Lunes Negro (1929)
Lunes negro (1987)
El Lunes Negro,. la gran caída de 1987 que ocurrió el 19 de octubre y vio caer al Dow Jones un 22,6% en un solo día, es posiblemente la peor caída en un solo día. Los otros días negros, por supuesto, fueron parte del proceso que condujo a la Gran Depresión,. un desastre económico que no tuvo rival hasta que el colapso de las hipotecas casi arrasó con toda la economía mundial.
Comprender el efecto octubre
Los defensores del efecto octubre, uno de los más populares de los llamados efectos de calendario, argumentan que octubre es cuando ocurrieron algunas de las mayores caídas en la historia del mercado de valores, incluido el Martes Negro y el Jueves Negro de 1929 y la caída del mercado de valores de 1987. . Si bien la evidencia estadística no respalda el fenómeno de que las acciones cotizan a la baja en octubre, las expectativas psicológicas del efecto de octubre aún existen.
El efecto octubre, sin embargo, tiende a sobrevalorarse. A pesar de los títulos oscuros, esta aparente concentración de días no es estadísticamente significativa. De hecho, septiembre tiene más meses bajos históricos que octubre. Desde una perspectiva histórica, octubre ha marcado el final de más mercados bajistas que el principio. Esto coloca a octubre en una perspectiva interesante para las compras contrarias. Si los inversores tienden a ver un mes de forma negativa, se crearán oportunidades para comprar durante ese mes. Sin embargo, el final del efecto de octubre, si alguna vez fue una fuerza de mercado, ya está cerca.
Consideraciones Especiales
Lo cierto es que octubre ha sido tradicionalmente el mes más volátil para las bolsas. Según una investigación de LPL Financial, hay más oscilaciones del 1% o más en octubre en el S&P 500 que en cualquier otro mes en la historia desde 1950. Parte de eso puede atribuirse al hecho de que octubre precede a las elecciones a principios de noviembre en el Estados Unidos cada dos años. Por extraño que parezca, septiembre, no octubre, tiene mercados a la baja más históricos.
Más importante aún, los catalizadores que desencadenaron tanto el colapso de 1929 como el pánico de 1907 ocurrieron en septiembre o antes, y la reacción simplemente se retrasó.
En 1907, el pánico casi se produjo en marzo. A lo largo del año, la confianza del público siguió disminuyendo en las sociedades fiduciarias,. las cuales eran consideradas riesgosas por su falta de regulación. Eventualmente, el escepticismo público llegó a un punto crítico en octubre y provocó una corrida en los fideicomisos.
Podría decirse que el Crash de 1929 comenzó en febrero, cuando la Reserva Federal prohibió los préstamos comerciales de margen y aumentó las tasas de interés.
La Desaparición del Efecto Octubre
Los números no respaldan el efecto de octubre. Si observamos todos los rendimientos mensuales de octubre que se remontan a más de un siglo, simplemente no hay datos en promedio que respalden la afirmación de que octubre es un mes perdedor. De hecho, algunos eventos históricos han caído en el mes de octubre, pero en su mayoría se han quedado en la memoria colectiva porque el Lunes Negro suena siniestro. Los mercados también se han derrumbado en meses distintos de octubre.
Muchos inversores hoy en día recuerdan mejor la caída de las puntocom y la crisis financiera de 2008-2009, pero ninguno de esos días recibió el apodo negro para su mes en particular. El colapso de Lehman Brothers ocurrió un lunes de septiembre y marcó un gran aumento en las apuestas globales de la crisis financiera, pero no se informó como un nuevo Lunes Negro. Por alguna razón, los medios de comunicación ya no lideran con días negros, y Wall Street tampoco parece ansioso por revivir la práctica.
Además, un grupo cada vez más global de inversores no tiene la misma perspectiva histórica en lo que respecta al calendario. El final del efecto de octubre fue inevitable, ya que fue principalmente una intuición mezclada con algunas oportunidades aleatorias para crear un mito. En cierto modo, esto es desafortunado, ya que sería maravilloso para los inversores si los desastres financieros, los pánicos y las caídas eligieran ocurrir solo en un mes del año.
Reflejos
El efecto octubre es la percepción de que los mercados bursátiles bajan durante el mes de octubre, y se cataloga como una anomalía de mercado.
El efecto de octubre se considera más una expectativa psicológica que un fenómeno real, ya que la mayoría de las estadísticas van en contra de la teoría.
El efecto octubre, así como otras anomalías del calendario, parecen haber desaparecido en gran medida en las últimas décadas.
