趋势交易

什么是趋势交易？

趋势交易是一种试图通过分析资产在特定方向上的动量来获取收益的交易方式。当价格朝着一个整体方向移动时，例如向上或向下，这称为趋势。

当证券呈上升趋势时，趋势交易者进入多头头寸。上升趋势的特点是更高的摆动低点和更高的摆动高点。同样，当资产趋势走低时，趋势交易者可能会选择进入空头头寸。下降趋势的特点是较低的摆动低点和较低的摆动高点。

趋势交易策略假设证券将继续朝着与当前趋势相同的方向移动。此类策略通常包含止盈或止损条款，以便在发生趋势逆转时锁定利润或避免重大损失。趋势交易由短期、中期和长期交易者使用。

交易者使用价格行为和其他技术工具来确定趋势方向以及何时可能发生变化。

价格行为交易者查看图表上的价格走势。对于上升趋势，他们希望看到价格高于近期高点，而当价格下跌时，它应该保持在之前的摆动低点之上。这表明，即使价格上下波动，但总体轨迹是向上的。

同样的概念也适用于下降趋势，交易者观察价格是否会形成整体较低的低点和较低的高点。当这种情况不再发生时，下降趋势就有问题或结束了，趋势交易者将不再对持有空头头寸感兴趣。

有许多不同的趋势交易策略，每一种都使用各种指标和价格行为方法。对于所有策略，都应使用止损来管理风险。对于上升趋势，止损设置在进入之前出现的摆动低点下方，或低于另一个支撑位。对于下降趋势和空头头寸，止损通常设置在之前的摆动高点上方或另一个阻力位上方。

通常，交易者在寻找趋势交易机会时会结合使用这些策略。交易者可能会寻找突破阻力位以表明可能开始走高，但只有在价格高于特定移动平均线时才进行交易。

这些策略包括当短期移动平均线穿过长期移动平均线时进入多头头寸，或者当短期移动平均线穿过长期移动平均线时进入空头头寸。或者，一些交易者可能会注意价格何时超过移动平均线以表示多头头寸，或者价格何时低于平均线以表示空头头寸。

通常，移动平均策略与其他形式的技术分析相结合以过滤掉信号。这可能包括查看价格走势以确定趋势，因为当没有趋势存在时，移动平均线提供的信号非常差；价格只是在移动平均线上来回摆动。

移动平均线也用于分析。当价格高于移动平均线时，它有助于表明可能存在上升趋势。当价格低于移动平均线时，它有助于表明可能存在下降趋势。

有许多动量指标和策略。关于趋势交易，一个例子可能包括寻找上升趋势，然后使用相对强度指数( RSI ) 来发出进场和出场信号。

例如，交易者可能会等待 RSI 跌至 30 以下，然后再升至高于该水平。假设整体上升趋势保持不变，这可能预示着多头头寸。该指标显示价格回落，但现在开始再次上涨，与整体上升趋势一致。

当 RSI 升至 70 或 80 以上然后回落至所选水平以下时，交易者可能会退出。

趋势线是沿着上升趋势中的摆动低点或下降趋势中的摆动高点绘制的线。它显示了未来价格可能回落的可能区域。

一些交易者还选择在价格回落然后从上升趋势线反弹走高时在上升趋势中买入，这是一种逢低买入的策略。类似地，一些交易者选择在下跌趋势中当价格上涨到然后从下跌趋势线回落时做空。

趋势交易者还将关注图表模式，例如标志或三角形，它们表明趋势的潜在延续。例如，如果价格大幅上涨，然后形成旗形或三角形，趋势交易者将观察价格突破该模式以表明上涨趋势的延续。

以下阿里巴巴集团图表显示了如何分析趋势的几个示例，以及一些使用图表模式和趋势的潜在交易示例。

价格从下降趋势开始，然后上升穿过下降趋势线并高于移动平均线。不过，这并不意味着趋势向上。趋势交易者通常会等待价格也形成更高的摆动高点和更高的摆动低点，然后再考虑上升趋势。

价格继续走高，证实了新的上涨趋势。然后它回落并再次开始上涨，形成第一个图表模式。价格突破图表模式，表明潜在的多头头寸。

上升趋势继续积极，沿途形成两个额外的图表模式。这些都提供了进入多头头寸或增加现有头寸的机会（称为金字塔式交易）。

价格继续上涨，但随后开始发出警告信号。价格在很长一段时间内首次跌破移动平均线。它还创造了一个较低的摆动低点并突破了短期上升趋势线。

此后价格创出新高，但随后再次跌破移动平均线。这不是强烈的上升趋势行为，趋势交易者通常会避免在这种情况下做多。他们还将寻求退出他们可能拥有的任何剩余多头。

图表显示，价格继续围绕移动平均线震荡，没有明确的趋势方向。最后，价格滑入下降趋势。趋势交易者将没有多头并避免新的多头，并可能寻找进入空头头寸的位置。

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