出口点

什么是出口点？

退出点是投资者或交易者平仓的价格。投资者通常会出售以退出交易，因为他们是长期购买资产。交易者也可能在退出点卖出，或者他们可能决定买入平仓（如果他们是空头的话）。

可以根据交易者或投资者的策略提前确定退出点。退出点也可以根据实时市场状况或寿命要求来确定，例如清算一些投资以支付账单。

退出点通常是根据交易策略或估值模型预先确定的。然后，发出命令以启动退出。退出点可能会导致盈利或亏损，具体取决于购买后价格的走势。

因此，退出点可用于管理损失风险并设定利润目标。投资者通常使用条件订单来设置退出点。

投资者可以使用基本面分析或技术分析——或两者结合——来确定交易的退出点。例如，价值投资者可能会购买低市盈率的股票，并在其市盈率增加一定数量时将其出售。或者，日内交易者可能会查看图表模式，以根据指示趋势和反转的信号来识别退出点。

一些投资者使用更多的启发式方法来确定他们的退出点；例如，如果一只股票的价格达到了一个整数，比如每股 100 美元，或者价格上涨了一个整数百分比，比如 10%。

交易者和投资者通常也会有一个下行的退出点，以限制亏损交易的损失。因此，许多交易都会有两个退出点：一个是获利，另一个是限制损失。

在初始投资时整合预谋退出点的退出策略的一个例子是括号内的买入订单。括号内的买入订单是一个条件订单，包括利润目标和止损退出点。

在括号内的买单中，投资者首先购买证券。然后，他们以指定的价格设置利润目标订单以锁定收益。止损设置在指定价格以限制风险（以防价格向投资者预期的相反方向移动）。如果其中一个订单被击中，另一个订单将被取消，因为该头寸现已平仓。

投资者可以根据自己的风险承受能力和对投资的期望来改变止损单和利润目标单的价格。通常，订单离入场点越远，交易的期限就越长。如果止损和利润目标接近入场点，那么当其中一个订单被击中时，交易可能会很快关闭。

一旦投资者拥有证券，他们可以随时发出有条件的退出点指令。利润目标订单帮助投资者以计划的利润退出，而止损订单帮助投资者设定亏损上限。

在考虑退出涉及资本收益的投资时，收益将按短期或长期资本收益税率征税。

利润目标通常是限价单。如果投资者做多资产，他们会在当前价格上方下达限价单。当价格达到该水平时，他们的订单将坐在那里准备成交。

止损单通常是市价止损单。如果投资者做多，止损将低于其入场价。只有在达到止损价格时才会触发订单。如果是，则会发出市价单，以当前市场价格出售资产。

订单可以附加其他参数，例如到期日期或取消前有效（这意味着订单将保持有效直到取消）。订单也可以设置为仅在常规交易时段有效，或者在盘前和盘后时段也有效。

投资者也可以随时简单地使用传统的市价单来平仓。或者，他们可以利用追踪止损订单，以便在价格向他们的方向移动时参与，但在价格开始对他们不利时退出。

退出点适用于多头和空头头寸。考虑一个交易者在下跌的股票中建立了空头头寸。

这种情况可能发生在梅西百货 (M)，如下图所示。该股跌破上升趋势线并进入下降趋势。有一个短暂的反弹，但随着价格再次开始下跌，一位交易员在 36.40 美元处跳入空头头寸。

他们在 39 美元的位置设置了止损单（止损单），刚好高于最近的摆动高点，以防价格上涨而不是下跌。

由于他们预计价格会下跌，交易者将利润目标（限价单）定为 29.40 美元，低于之前的摆动低点。

这种类型的交易创造了有利的风险/回报情景，因为交易者承担每股 2.60 美元（39 - 36.40 美元）的风险，同时期望每股盈利 7 美元（36.40 - 29.40 美元）。

业务退出战略是企业家将其公司所有权出售给投资者或另一家公司的战略计划。退出策略为企业主提供了一种减少或清算其在企业中的股份的方法，如果企业成功，则可以获得可观的利润。

对私营公司进行大量资本投资的投资者或机构也将寻求管理其投资的退出点和退出策略。一般来说，退出点和退出策略是所有长期商业投资计划的一部分。对于一些投资者来说，退出点可能是首次公开募股（IPO）。在其他情况下，投资者将设定利润目标和最大损失作为其整体投资策略的一部分。

退出非公开交易公司可能会更加困难，因为投资者需要寻找其他人来购买他们的公司股份。

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