营运资金周转率
什么是营运资金周转率？
周转率是衡量公司使用营运资金支持销售和增长的效率的比率。也称为营运资金净销售额，营运资金周转率衡量用于为公司运营提供资金的资金与公司为继续运营和盈利而产生的收入之间的关系。
营运资金周转率的公式是
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营运资金周转率告诉你什么？
高周转率表明管理层在使用公司的短期资产和负债来支持销售方面非常有效。换句话说，每使用一美元的营运资金，它就会产生更高的销售额。
相反，较低的比率可能表明企业为支持其销售而投资了过多的应收账款和库存，这可能导致过多的坏账或过时的库存。
为了衡量一家公司在使用其营运资金方面的效率，分析师还将营运资金比率与同行业的其他公司进行比较，并观察该比率如何随时间变化。然而，当营运资金转为负数时，这种比较是没有意义的，因为营运资金周转率也会转为负数。
营运资金管理
对运营费用的关键要素（包括营运资金周转率、收款率和库存周转率）的比率分析来监控现金流、流动资产和流动负债。
营运资金管理有助于维持净运营周期的平稳运行，也称为现金转换周期(CCC)——将净流动资产和负债转换为现金所需的最短时间。当一家公司没有足够的营运资金来履行其义务时，可能会导致财务破产，并导致法律纠纷、资产清算和潜在的破产。
为了管理他们使用营运资金的效率，公司使用库存管理并密切关注应收账款和应付账款。库存周转率显示公司在一段时间内销售和更换库存的次数，而应收周转率则显示了它如何有效地扩展信贷和收回该信贷的债务。
特别注意事项
较高的营运资金周转率表明公司运行平稳，对额外资金的需求有限。资金定期进出，使企业能够灵活地将资金用于扩张或库存。作为衡量盈利能力的标准，高比率也可能使企业比类似公司具有竞争优势。
但是，极高的比率可能表明企业没有足够的资金来支持其销售增长。因此，该公司可能在不久的将来资不抵债，除非它筹集更多资金来支持这一增长。
当公司的应付账款非常高时，营运资金周转率指标也可能会产生误导，这可能表明公司难以支付到期的账单。
营运资金周转率示例
假设 A公司在过去 12 个月的净销售额为 1200 万美元。在此期间的平均营运资金为 200 万美元。因此，营运资金周转率是 $12,000,000 / $2,000,000 = 6.0。这意味着每一美元的营运资金产生 6 美元的收入。
＃＃ 强调
营运资金周转率越高越好，表明公司能够产生更大的销售额。
营运资金周转率衡量企业投入使用的每一美元营运资金在创造销售方面的有效性。
但是，如果营运资金周转率上升太高，则可能表明公司需要筹集额外资金以支持未来增长。
