معدل دوران رأس المال العامل

ما هو دوران رأس المال العامل؟

معدل دوران رأس المال العامل هو النسبة التي تقيس مدى كفاءة الشركة في استخدام رأس مالها العامل لدعم المبيعات والنمو. يقيس معدل دوران رأس المال العامل ، المعروف أيضًا باسم صافي المبيعات لرأس المال العامل ، العلاقة بين الأموال المستخدمة لتمويل عمليات الشركة والإيرادات التي تحققها الشركة لمواصلة العمليات وتحقيق الربح.

صيغة دوران رأس المال العامل هي

أين:

• صافي المبيعات السنوية هو مجموع إجمالي مبيعات الشركة مطروحًا منه عوائدها وبدلاتها وخصوماتها على مدار العام

• متوسط رأس المال العامل هو متوسط الأصول المتداولة مطروحًا منه متوسط المطلوبات المتداولة

ماذا يخبرك معدل دوران رأس المال العامل؟

تُظهر نسبة الدوران المرتفعة أن الإدارة فعالة للغاية في استخدام أصول ومطلوبات الشركة قصيرة الأجل لدعم المبيعات. وبعبارة أخرى ، فهي تولد قدرًا أكبر من المبيعات بالدولار مقابل كل دولار من رأس المال العامل المستخدم.

في المقابل ، قد تشير النسبة المنخفضة إلى أن الشركة تستثمر في عدد كبير جدًا من حسابات القبض والمخزون لدعم مبيعاتها ، مما قد يؤدي إلى زيادة الديون المعدومة أو المخزون المتقادم.

لقياس مدى كفاءة الشركة في استخدام رأس مالها العامل ، يقارن المحللون أيضًا نسب رأس المال العامل بتلك الخاصة بشركات أخرى في نفس الصناعة وينظرون في كيفية تغير النسبة بمرور الوقت. ومع ذلك ، فإن مثل هذه المقارنات لا معنى لها عندما يتحول رأس المال العامل إلى سالب لأن نسبة دوران رأس المال العامل تصبح سالبة أيضًا.

ادارة رأس المال العامل

تتضمن إدارة رأس المال العامل عادة مراقبة التدفق النقدي ، والأصول المتداولة ، والخصوم المتداولة من خلال تحليل نسبة العناصر الرئيسية لنفقات التشغيل ، بما في ذلك معدل دوران رأس المال العامل ، ونسبة التحصيل ، ونسبة دوران المخزون.

تساعد إدارة رأس المال العامل في الحفاظ على التشغيل السلس لدورة التشغيل الصافية ، والمعروفة أيضًا بدورة التحويل النقدي (CCC) - الحد الأدنى من الوقت المطلوب لتحويل صافي الأصول والخصوم المتداولة إلى نقد. عندما لا يكون لدى الشركة ما يكفي من رأس المال العامل لتغطية التزاماتها ، يمكن أن يؤدي الإعسار المالي ويؤدي إلى مشاكل قانونية ، وتصفية الأصول ، والإفلاس المحتمل.

لإدارة مدى كفاءة استخدامهم لرأس المال العامل ، تستخدم الشركات إدارة المخزون وتحتفظ بعلامات تبويب قريبة على حسابات القبض والحسابات الدائنة. يوضح معدل دوران المخزون عدد المرات التي باعت فيها الشركة المخزون واستبدلت به خلال فترة ما ، وتوضح نسبة دوران المستحقات مدى فعاليتها في تمديد الائتمان وتحصيل الديون على هذا الائتمان.

إعتبارات خاصة

تُظهر نسبة دوران رأس المال العامل المرتفعة أن الشركة تعمل بسلاسة ولديها حاجة محدودة لتمويل إضافي. الأموال تأتي وتتدفق بانتظام ، مما يمنح الأعمال مرونة لإنفاق رأس المال على التوسع أو المخزون. قد تمنح النسبة المرتفعة الشركة أيضًا ميزة تنافسية على الشركات المماثلة كمقياس للربحية.

ومع ذلك ، قد تشير النسبة المرتفعة للغاية إلى أن الشركة لا تمتلك رأس مال كافٍ لدعم نمو مبيعاتها. لذلك ، يمكن أن تصبح الشركة معسرة في المستقبل القريب ما لم ترفع رأس مال إضافي لدعم هذا النمو.

قد يكون مؤشر دوران رأس المال العامل مضللًا أيضًا عندما تكون حسابات الشركة مستحقة الدفع عالية جدًا ، مما قد يشير إلى أن الشركة تواجه صعوبة في سداد فواتيرها عند استحقاقها.

مثال على دوران رأس المال العامل

لنفترض أن الشركة "أ" لديها 12 مليون دولار من صافي المبيعات على مدار الـ 12 شهرًا الماضية. بلغ متوسط رأس المال العامل خلال تلك الفترة 2 مليون دولار. وبالتالي فإن نسبة دوران رأس المال العامل هي 12،000،000 دولار / 2،000،000 دولار = 6.0. هذا يعني أن كل دولار من رأس المال العامل ينتج 6 دولارات من العائدات.

يسلط الضوء

• تعتبر نسبة دوران رأس المال العامل الأعلى أفضل ، وتشير إلى أن الشركة قادرة على تحقيق قدر أكبر من المبيعات.

• يقيس معدل دوران رأس المال العامل مدى فعالية الأعمال في توليد المبيعات مقابل كل دولار من رأس المال العامل يتم استخدامه.

• ومع ذلك ، إذا ارتفع معدل دوران رأس المال العامل بشكل كبير ، فقد يشير ذلك إلى أن الشركة بحاجة إلى زيادة رأس المال الإضافي لدعم النمو المستقبلي.