Betriebskapitalumsatz
Was ist Betriebskapitalumsatz?
Der Umlauf des Betriebskapitals ist eine Kennzahl, die misst, wie effizient ein Unternehmen sein Betriebskapital zur Unterstützung von Umsatz und Wachstum einsetzt. Auch bekannt als Nettoumsatz zu Betriebskapital, misst der Umlauf des Betriebskapitals das Verhältnis zwischen den Mitteln, die zur Finanzierung der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens verwendet werden, und den Einnahmen, die ein Unternehmen erwirtschaftet, um seine Geschäftstätigkeit fortzusetzen und Gewinne zu erzielen.
Die Formel für den Betriebskapitalumsatz lautet
wo:
Der Nettojahresumsatz ist die Summe des Bruttoumsatzes eines Unternehmens abzüglich seiner Retouren, Rabatte und Rabatte im Laufe eines Jahres
Das durchschnittliche Betriebskapital ist das durchschnittliche Umlaufvermögen abzüglich der durchschnittlichen kurzfristigen Verbindlichkeiten
Was sagt Ihnen der Working Capital-Umsatz?
Eine hohe Fluktuationsquote zeigt, dass das Management die kurzfristigen Vermögenswerte und Verbindlichkeiten eines Unternehmens sehr effizient zur Unterstützung des Verkaufs einsetzt. Mit anderen Worten, es generiert einen höheren Umsatz in Dollar für jeden Dollar an eingesetztem Betriebskapital.
Im Gegensatz dazu kann ein niedriges Verhältnis darauf hindeuten, dass ein Unternehmen in zu viele Forderungen und Lagerbestände investiert, um seine Verkäufe zu unterstützen, was zu einer übermäßigen Menge an uneinbringlichen Forderungen oder veralteten Lagerbeständen führen könnte.
Um zu beurteilen, wie effizient ein Unternehmen sein Betriebskapital einsetzt, vergleichen Analysten auch die Betriebskapitalquoten mit denen anderer Unternehmen derselben Branche und untersuchen, wie sich das Verhältnis im Laufe der Zeit verändert hat. Allerdings sind solche Vergleiche bedeutungslos, wenn das Working Capital negativ wird, weil dann auch die Umschlagshäufigkeit des Working Capital negativ wird.
Working Capital Management
Working Capital Management umfasst üblicherweise die Überwachung des Cashflows, des Umlaufvermögens und der kurzfristigen Verbindlichkeiten durch Verhältnisanalyse der Schlüsselelemente der Betriebsausgaben, einschließlich des Umlaufs des Umlaufvermögens, des Inkassoverhältnisses und des Bestandsumschlags.
Das Working Capital Management trägt dazu bei, den reibungslosen Ablauf des Nettobetriebszyklus aufrechtzuerhalten, der auch als Cash Conversion Cycle (CCC) bezeichnet wird – die Mindestzeit, die erforderlich ist, um Nettoumlaufvermögen und -verbindlichkeiten in Bargeld umzuwandeln. Wenn ein Unternehmen nicht über genügend Betriebskapital verfügt, um seine Verpflichtungen zu erfüllen, kann es zu einer Finanzinsolvenz kommen, die zu rechtlichen Problemen, der Liquidation von Vermögenswerten und einem möglichen Konkurs führen kann .
Um zu verwalten, wie effizient sie ihr Betriebskapital einsetzen, nutzen Unternehmen die Bestandsverwaltung und behalten die Forderungen und Verbindlichkeiten genau im Auge. Der Lagerumschlag zeigt, wie oft ein Unternehmen während eines Zeitraums Lagerbestände verkauft und ersetzt hat, und die Forderungsumsatzquote zeigt, wie effektiv es Kredite gewährt und Schulden auf diesem Kredit eintreibt.
Besondere Überlegungen
Eine hohe Umlaufquote des Betriebskapitals zeigt, dass ein Unternehmen reibungslos läuft und nur begrenzten Bedarf an zusätzlicher Finanzierung hat. Geld fließt regelmäßig ein und aus, was dem Unternehmen die Flexibilität gibt, Kapital für Erweiterungen oder Lagerbestände auszugeben. Ein hohes Verhältnis kann dem Unternehmen als Maß für die Rentabilität auch einen Wettbewerbsvorteil gegenüber ähnlichen Unternehmen verschaffen.
Ein extrem hohes Verhältnis kann jedoch darauf hindeuten, dass ein Unternehmen nicht über genügend Kapital verfügt, um sein Umsatzwachstum zu unterstützen. Daher könnte das Unternehmen in naher Zukunft insolvent werden, wenn es kein zusätzliches Kapital aufbringt, um dieses Wachstum zu unterstützen.
Der Working Capital Turnover-Indikator kann auch irreführend sein, wenn die Verbindlichkeiten eines Unternehmens sehr hoch sind, was darauf hindeuten könnte, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine Rechnungen bei Fälligkeit zu bezahlen.
Beispiel für den Umsatz des Betriebskapitals
den letzten 12 Monaten einen Nettoumsatz von 12 Millionen US-Dollar erzielt. Das durchschnittliche Betriebskapital in diesem Zeitraum betrug 2 Millionen US-Dollar. Die Working Capital Turnover Ratio beträgt somit 12.000.000 USD / 2.000.000 USD = 6,0. Das bedeutet, dass jeder Dollar Betriebskapital 6 Dollar Umsatz generiert.
Höhepunkte
Eine höhere Working Capital Turnover Ratio ist besser und zeigt an, dass ein Unternehmen in der Lage ist, mehr Umsatz zu generieren.
Der Umschlag des Betriebskapitals misst, wie effektiv ein Unternehmen bei der Generierung von Umsätzen für jeden eingesetzten Dollar an Betriebskapital ist.
Steigt der Umlauf des Betriebskapitals jedoch zu stark an, könnte dies darauf hindeuten, dass ein Unternehmen zusätzliches Kapital beschaffen muss, um zukünftiges Wachstum zu unterstützen.
