Driftskapitalomsetning
Hva er arbeidskapitalomsetning?
Arbeidskapitalomsetning er et forhold som måler hvor effektivt et selskap bruker arbeidskapitalen for å støtte salg og vekst. Også kjent som nettosalg til arbeidskapital, måler arbeidskapitalomsetning forholdet mellom midlene som brukes til å finansiere et selskaps drift og inntektene et selskap genererer for å fortsette driften og gi overskudd.
Formelen for arbeidskapitalomsetning er
hvor:
netto årlig omsetning er summen av et selskaps bruttosalg minus dets avkastning, kvoter og rabatter i løpet av et år
gjennomsnittlig arbeidskapital er gjennomsnittlig omløpsmidler fratrukket gjennomsnittlig kortsiktig gjeld
Hva forteller arbeidskapitalomsetningen deg?
En høy omsetningsgrad viser at ledelsen er svært effektiv i å bruke et selskaps kortsiktige eiendeler og forpliktelser for å støtte salg. Med andre ord genererer det et høyere salgsbeløp for hver dollar av arbeidskapital som brukes.
I motsetning til dette kan et lavt forhold indikere at en bedrift investerer i for mange kundefordringer og varelager for å støtte salget, noe som kan føre til en for stor mengde tap på fordringer eller foreldet varelager.
For å måle hvor effektivt et selskap er til å bruke arbeidskapitalen sin, sammenligner analytikere også arbeidskapitalforhold med de til andre selskaper i samme bransje og ser på hvordan forholdet har endret seg over tid. Slike sammenligninger er imidlertid meningsløse når arbeidskapitalen blir negativ fordi arbeidskapitalens omsetningsforhold da også blir negativ.
Arbeidskapitalstyring
Arbeidskapitalstyring involverer vanligvis overvåking av kontantstrøm, omløpsmidler og kortsiktig gjeld gjennom forholdsanalyse av nøkkelelementene i driftsutgifter, inkludert arbeidskapitalomsetning, innsamlingsforhold og lageromsetningsforhold.
Arbeidskapitalstyring bidrar til å opprettholde en jevn drift av netto driftssyklus, også kjent som kontantkonverteringssyklusen (CCC) – minimumstiden som kreves for å konvertere netto omløpsmidler og gjeld til kontanter. Når et selskap ikke har nok arbeidskapital til å dekke sine forpliktelser, kan finansiell insolvens resultere og føre til juridiske problemer, avvikling av eiendeler og potensiell konkurs.
For å administrere hvor effektivt de bruker arbeidskapitalen, bruker bedrifter lagerstyring og følger nøye med på kundefordringer og leverandørgjeld. Lageromsetning viser hvor mange ganger et selskap har solgt og erstattet varelager i løpet av en periode, og fordringsomsetningsforholdet viser hvor effektivt det forlenger kreditt og samler inn gjeld på den kreditten.
Spesielle hensyn
En høy arbeidskapitalomsetningsgrad viser at et selskap kjører jevnt og har begrenset behov for ytterligere finansiering. Penger kommer inn og strømmer ut regelmessig, noe som gir virksomheten fleksibilitet til å bruke kapital på utvidelse eller varelager. Et høyt forhold kan også gi virksomheten et konkurransefortrinn i forhold til lignende selskaper som et mål på lønnsomhet.
Imidlertid kan et ekstremt høyt forhold tyde på at en bedrift ikke har nok kapital til å støtte salgsveksten. Derfor kan selskapet bli insolvent i nær fremtid med mindre det skaffer ytterligere kapital for å støtte denne veksten.
Arbeidskapitalomsetningsindikatoren kan også være misvisende når et firmas leverandørgjeld er svært høy, noe som kan indikere at selskapet har problemer med å betale regningene når de forfaller.
Eksempel på arbeidskapitalomsetning
Si at selskap A har 12 millioner dollar i nettoomsetning de siste 12 månedene. Gjennomsnittlig arbeidskapital i denne perioden var 2 millioner dollar. Arbeidskapitalens omsetningsforhold er dermed $12.000.000 / $2.000.000 = 6,0. Dette betyr at hver dollar av arbeidskapital produserer $6 i inntekter.
Høydepunkter
– En høyere arbeidskapitalomsetningsgrad er bedre, og indikerer at en bedrift er i stand til å generere en større mengde salg.
- Arbeidskapitalomsetning måler hvor effektiv en bedrift er til å generere salg for hver krone med arbeidskapital som tas i bruk.
– Men hvis arbeidskapitalomsetningen stiger for høyt, kan det tyde på at et selskap må hente inn ytterligere kapital for å støtte fremtidig vekst.
