Rotación de capital de trabajo
¿Qué es la rotación del capital de trabajo?
La rotación del capital de trabajo es una proporción que mide la eficiencia con la que una empresa utiliza su capital de trabajo para respaldar las ventas y el crecimiento. También conocida como ventas netas al capital de trabajo, la rotación del capital de trabajo mide la relación entre los fondos utilizados para financiar las operaciones de una empresa y los ingresos que genera una empresa para continuar con las operaciones y obtener ganancias.
La fórmula para la rotación del capital de trabajo es
dónde:
Las ventas anuales netas son la suma de las ventas brutas de una empresa menos sus devoluciones, descuentos y descuentos en el transcurso de un año.
el capital circulante medio es el activo circulante medio menos el pasivo circulante medio
¿Qué le dice la rotación del capital de trabajo?
Un alto índice de rotación muestra que la gerencia está siendo muy eficiente en el uso de los activos y pasivos a corto plazo de una empresa para respaldar las ventas. En otras palabras, está generando una mayor cantidad de dólares de ventas por cada dólar de capital de trabajo utilizado.
Por el contrario, un índice bajo puede indicar que una empresa está invirtiendo en demasiadas cuentas por cobrar e inventario para respaldar sus ventas, lo que podría generar una cantidad excesiva de deudas incobrables o inventario obsoleto.
Para medir cuán eficiente es una empresa en el uso de su capital de trabajo, los analistas también comparan los índices de capital de trabajo con los de otras compañías en la misma industria y observan cómo ha cambiado el índice con el tiempo. Sin embargo, tales comparaciones no tienen sentido cuando el capital de trabajo se vuelve negativo porque el índice de rotación del capital de trabajo también se vuelve negativo.
Trabajando en la gestión de capitales
La gestión del capital de trabajo comúnmente implica monitorear el flujo de efectivo, los activos corrientes y los pasivos corrientes a través del análisis de la relación de los elementos clave de los gastos operativos, incluida la rotación del capital de trabajo, la tasa de cobranza y la tasa de rotación del inventario.
La administración del capital de trabajo ayuda a mantener el funcionamiento fluido del ciclo operativo neto, también conocido como ciclo de conversión de efectivo (CCC), la cantidad mínima de tiempo requerida para convertir los activos y pasivos corrientes netos en efectivo. Cuando una empresa no tiene suficiente capital de trabajo para cubrir sus obligaciones, puede resultar en insolvencia financiera y dar lugar a problemas legales, liquidación de activos y posible quiebra.
Para administrar la eficiencia con la que utilizan su capital de trabajo, las empresas utilizan la gestión de inventario y controlan de cerca las cuentas por cobrar y las cuentas por pagar. La rotación de inventario muestra cuántas veces una empresa vendió y reemplazó el inventario durante un período, y el índice de rotación de cuentas por cobrar muestra la eficacia con la que extiende el crédito y cobra las deudas de ese crédito.
Consideraciones Especiales
Un alto índice de rotación del capital de trabajo muestra que una empresa está funcionando sin problemas y tiene una necesidad limitada de financiación adicional. El dinero entra y sale regularmente, lo que le da a la empresa flexibilidad para gastar capital en expansión o inventario. Una relación alta también puede dar a la empresa una ventaja competitiva sobre empresas similares como medida de rentabilidad.
Sin embargo, una proporción extremadamente alta podría indicar que una empresa no tiene suficiente capital para respaldar el crecimiento de sus ventas. Por lo tanto, la empresa podría declararse insolvente en un futuro cercano a menos que obtenga capital adicional para respaldar ese crecimiento.
El indicador de rotación del capital de trabajo también puede ser engañoso cuando las cuentas por pagar de una empresa son muy altas, lo que podría indicar que la empresa está teniendo dificultades para pagar sus cuentas a su vencimiento.
Ejemplo de rotación de capital de trabajo
Digamos que la Compañía A tiene $12 millones en ventas netas durante los 12 meses anteriores. El capital de trabajo promedio durante ese período fue de $ 2 millones. La razón de rotación del capital de trabajo es, por lo tanto, $12 000 000 / $2 000 000 = 6,0. Esto significa que cada dólar de capital de trabajo produce $6 en ingresos.
Reflejos
Un índice de rotación de capital de trabajo más alto es mejor e indica que una empresa puede generar una mayor cantidad de ventas.
La rotación del capital de trabajo mide la eficacia de una empresa para generar ventas por cada dólar de capital de trabajo que se utiliza.
Sin embargo, si la rotación del capital de trabajo aumenta demasiado, podría sugerir que una empresa necesita obtener capital adicional para respaldar el crecimiento futuro.
