Fatturato del capitale circolante
Che cos'è il fatturato del capitale circolante?
Il turnover del capitale circolante è un rapporto che misura l'efficienza con cui un'azienda utilizza il proprio capitale circolante per supportare le vendite e la crescita. Conosciuto anche come vendite nette al capitale circolante, il fatturato del capitale circolante misura la relazione tra i fondi utilizzati per finanziare le operazioni di un'azienda e i ricavi che un'azienda genera per continuare le operazioni e realizzare un profitto.
La formula per il fatturato del capitale circolante è
dove:
vendite lorde di un'azienda meno i suoi resi, abbuoni e sconti nel corso di un anno
- il capitale circolante medio è la media delle attività correnti meno la media delle passività correnti
Cosa ti dice il fatturato del capitale circolante?
Un elevato rapporto di rotazione mostra che la gestione è molto efficiente nell'utilizzo delle attività e passività a breve termine di un'azienda per supportare le vendite. In altre parole, sta generando una maggiore quantità di dollari di vendite per ogni dollaro di capitale circolante utilizzato.
Al contrario, un rapporto basso può indicare che un'azienda sta investendo in troppi crediti e scorte per supportare le sue vendite, il che potrebbe portare a una quantità eccessiva di crediti inesigibili o scorte obsolete.
Per valutare l'efficienza di un'azienda nell'utilizzo del proprio capitale circolante, gli analisti confrontano anche i rapporti del capitale circolante con quelli di altre società dello stesso settore e osservano come il rapporto è cambiato nel tempo. Tuttavia, tali confronti sono privi di significato quando il capitale circolante diventa negativo perché anche il rapporto di rotazione del capitale circolante diventa negativo.
Gestione del capitale circolante
La gestione del capitale circolante implica comunemente il monitoraggio del flusso di cassa, delle attività correnti e delle passività correnti attraverso l' analisi del rapporto degli elementi chiave delle spese operative, tra cui la rotazione del capitale circolante, il rapporto di raccolta e il rapporto di rotazione delle scorte.
La gestione del capitale circolante aiuta a mantenere il regolare funzionamento del ciclo operativo netto, noto anche come ciclo di conversione di cassa (CCC), il tempo minimo necessario per convertire le attività e passività correnti nette in contanti. Quando una società non dispone di capitale circolante sufficiente per coprire i propri obblighi, l' insolvenza finanziaria può risultare e portare a problemi legali, liquidazione di beni e potenziale fallimento.
Per gestire l'efficienza con cui utilizzano il loro capitale circolante, le aziende utilizzano la gestione dell'inventario e tengono sotto controllo i conti attivi e passivi. La rotazione delle scorte mostra quante volte un'azienda ha venduto e sostituito le scorte durante un periodo e il rapporto di rotazione dei crediti mostra quanto efficacemente estende il credito e riscuote i debiti su quel credito.
Considerazioni speciali
Un elevato rapporto di rotazione del capitale circolante mostra che un'azienda funziona senza intoppi e ha un bisogno limitato di finanziamenti aggiuntivi. Il denaro entra e defluisce regolarmente, offrendo all'azienda la flessibilità di spendere capitale per l'espansione o l'inventario. Un rapporto elevato può anche conferire all'azienda un vantaggio competitivo rispetto a società simili come misura della redditività .
Tuttavia, un rapporto estremamente alto potrebbe indicare che un'azienda non dispone di capitale sufficiente per supportare la crescita delle vendite. Pertanto, la società potrebbe diventare insolvente nel prossimo futuro a meno che non raccolga capitale aggiuntivo per sostenere tale crescita.
debiti di un'azienda sono molto elevati, il che potrebbe indicare che l'azienda ha difficoltà a pagare le bollette alla scadenza.
Esempio di fatturato del capitale circolante
Supponiamo che la società A abbia 12 milioni di dollari di vendite nette nei 12 mesi precedenti. Il capitale circolante medio durante quel periodo era di $ 2 milioni. Il rapporto di rotazione del capitale circolante è quindi $ 12.000.000 / $ 2.000.000 = 6,0. Ciò significa che ogni dollaro di capitale circolante produce $ 6 di entrate.
Mette in risalto
Un rapporto di rotazione del capitale circolante più elevato è migliore e indica che un'azienda è in grado di generare una maggiore quantità di vendite.
Il turnover del capitale circolante misura l'efficacia di un'azienda nel generare vendite per ogni dollaro di capitale circolante utilizzato.
Tuttavia, se il fatturato del capitale circolante aumenta troppo, potrebbe suggerire che un'azienda ha bisogno di raccogliere capitale aggiuntivo per sostenere la crescita futura.
