Оборот оборотного капитала

Что такое оборотный капитал?

Оборачиваемость оборотного капитала — это коэффициент, который измеряет, насколько эффективно компания использует свой оборотный капитал для поддержки продаж и роста. Оборачиваемость оборотного капитала, также известная как чистые продажи оборотного капитала, измеряет отношение между средствами, используемыми для финансирования операций компании, и доходами, которые компания генерирует для продолжения операций и получения прибыли.

Формула оборотного капитала

$\begin &\text{Оборот оборотного капитала}=\frac{\text{Чистый годовой объем продаж}}{\text{Средний оборотный капитал}}\ \end$

куда:

• чистая годовая выручка представляет собой сумму валовой выручки компании за вычетом доходов, надбавок и скидок в течение года.

• средний оборотный капитал - это средние текущие активы за вычетом средних текущих обязательств

О чем говорит оборачиваемость оборотного капитала?

Высокий коэффициент оборачиваемости показывает, что руководство очень эффективно использует краткосрочные активы и обязательства компании для поддержки продаж. Другими словами, он генерирует более высокую сумму продаж в долларах на каждый доллар используемого оборотного капитала.

Напротив, низкий коэффициент может указывать на то, что бизнес вкладывает слишком много средств в дебиторскую задолженность и запасы для поддержки своих продаж, что может привести к чрезмерному количеству безнадежных долгов или устаревшим запасам.

Чтобы оценить, насколько эффективно компания использует свой оборотный капитал, аналитики также сравнивают коэффициенты оборотного капитала с коэффициентами других компаний в той же отрасли и смотрят, как этот коэффициент менялся с течением времени. Однако такие сравнения бессмысленны, когда оборотный капитал становится отрицательным, потому что тогда коэффициент оборачиваемости оборотного капитала также становится отрицательным.

Управление оборотным капиталом

Управление оборотным капиталом обычно включает в себя мониторинг движения денежных средств, текущих активов и текущих обязательств посредством анализа соотношения ключевых элементов операционных расходов, включая оборачиваемость оборотного капитала, коэффициент собираемости и коэффициент оборачиваемости запасов.

Управление оборотным капиталом помогает поддерживать бесперебойную работу чистого операционного цикла, также известного как цикл конвертации денежных средств (CCC) — минимальное количество времени, необходимое для преобразования чистых текущих активов и обязательств в денежные средства. Когда у компании недостаточно оборотного капитала для покрытия своих обязательств, это может привести к финансовой несостоятельности и привести к юридическим проблемам, ликвидации активов и потенциальному банкротству.

Чтобы управлять тем, насколько эффективно они используют свой оборотный капитал, компании используют управление запасами и внимательно следят за дебиторской и кредиторской задолженностью. Оборачиваемость запасов показывает, сколько раз компания продавала и заменяла запасы в течение периода, а коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности показывает, насколько эффективно она предоставляет кредит и собирает долги по этому кредиту.

Особые соображения

Высокий коэффициент оборачиваемости оборотного капитала показывает, что компания работает бесперебойно и имеет ограниченную потребность в дополнительном финансировании. Деньги регулярно поступают и уходят, что дает бизнесу возможность тратить капитал на расширение или инвентаризацию. Высокий коэффициент также может дать бизнесу конкурентное преимущество перед аналогичными компаниями в качестве меры прибыльности.

Однако чрезвычайно высокий коэффициент может указывать на то, что у предприятия недостаточно капитала для поддержки роста продаж. Таким образом, компания может стать неплатежеспособной в ближайшем будущем, если она не привлечет дополнительный капитал для поддержки этого роста.

Индикатор оборачиваемости оборотного капитала также может вводить в заблуждение, когда кредиторская задолженность фирмы очень высока, что может указывать на то, что компания испытывает трудности с оплатой своих счетов в срок.

Пример оборотного капитала

чистая выручка компании А за предыдущие 12 месяцев составила 12 миллионов долларов . Средний оборотный капитал в этот период составлял 2 миллиона долларов. Таким образом, коэффициент оборачиваемости оборотного капитала составляет 12 000 000 долларов США / 2 000 000 долларов США = 6,0. Это означает, что каждый доллар оборотного капитала приносит 6 долларов дохода.

Особенности

• Чем выше коэффициент оборачиваемости оборотного капитала, тем лучше, и это указывает на то, что компания способна генерировать больший объем продаж.

• Оборачиваемость оборотного капитала измеряет, насколько эффективно предприятие производит продажи на каждый доллар оборотного капитала, который используется.

• Однако, если оборачиваемость оборотного капитала возрастает слишком высоко, это может свидетельствовать о том, что компании необходимо привлечь дополнительный капитал для поддержки будущего роста.