Rörelsekapitalomsättning
Vad är rörelsekapitalomsättning?
Rörelsekapitalomsättning är ett förhållande som mäter hur effektivt ett företag använder sitt rörelsekapital för att stödja försäljning och tillväxt. Även känd som nettoförsäljning till rörelsekapital, mäter rörelsekapitalomsättningen förhållandet mellan de medel som används för att finansiera ett företags verksamhet och de intäkter ett företag genererar för att fortsätta verksamheten och gå med vinst.
Formeln för rörelsekapitalomsättning är
var:
Årlig nettoomsättning är summan av ett företags bruttoförsäljning minus dess avkastning, ersättningar och rabatter under ett år
genomsnittligt rörelsekapital är genomsnittliga omsättningstillgångar minus genomsnittliga kortfristiga skulder
Vad säger rörelsekapitalomsättningen dig?
En hög omsättningskvot visar att ledningen är mycket effektiv i att använda ett företags kortfristiga tillgångar och skulder för att stödja försäljningen. Med andra ord genererar det ett högre försäljningsbelopp för varje dollar av rörelsekapital som används.
Däremot kan ett lågt förhållande indikera att ett företag investerar i för många kundfordringar och inventarier för att stödja sin försäljning, vilket kan leda till en alltför stor mängd osäkra fordringar eller föråldrade inventarier.
För att bedöma hur effektivt ett företag är när det gäller att använda sitt rörelsekapital, jämför analytiker också rörelsekapitalförhållanden med de för andra företag i samma bransch och tittar på hur förhållandet har förändrats över tiden. Sådana jämförelser är dock meningslösa när rörelsekapitalet blir negativt eftersom rörelsekapitalets omsättningskvot då också blir negativ.
Rörelsekapitalhantering
Rörelsekapitalhantering involverar vanligtvis övervakning av kassaflöde, omsättningstillgångar och kortfristiga skulder genom kvotanalys av de viktigaste delarna av operativa kostnader, inklusive rörelsekapitalomsättning, insamlingskvot och lageromsättningskvot.
Rörelsekapitalhantering hjälper till att upprätthålla en smidig drift av nettodriftscykeln, även känd som kontantomvandlingscykeln (CCC) – den minsta tid som krävs för att omvandla nettoomsättningstillgångar och -skulder till kontanter. När ett företag inte har tillräckligt med rörelsekapital för att täcka sina skyldigheter kan finansiell insolvens leda till juridiska problem, likvidation av tillgångar och potentiell konkurs.
För att hantera hur effektivt de använder sitt rörelsekapital använder företag lagerhantering och håller noga koll på kundfordringar och leverantörsskulder. Lageromsättning visar hur många gånger ett företag har sålt och bytt ut lager under en period, och fordringarnas omsättningskvot visar hur effektivt det förlänger krediter och samlar in skulder på den krediten.
Särskilda överväganden
En hög rörelsekapitalomsättningskvot visar att ett företag fungerar smidigt och har begränsat behov av ytterligare finansiering. Pengar kommer in och flödar ut regelbundet, vilket ger företaget flexibilitet att spendera kapital på expansion eller lager. En hög kvot kan också ge verksamheten en konkurrensfördel gentemot liknande företag som ett mått på lönsamhet.
Ett extremt högt förhållande kan dock tyda på att ett företag inte har tillräckligt med kapital för att stödja sin försäljningstillväxt. Därför kan företaget bli insolvent inom en snar framtid om det inte skaffar ytterligare kapital för att stödja den tillväxten.
Rörelsekapitalets omsättningsindikator kan också vara missvisande när ett företags leverantörsskulder är mycket höga, vilket kan tyda på att företaget har svårt att betala sina räkningar när de förfaller.
Exempel på rörelsekapitalomsättning
Säg att företag A har 12 miljoner dollar i nettoomsättning under de senaste 12 månaderna. Det genomsnittliga rörelsekapitalet under den perioden var 2 miljoner dollar. Rörelsekapitalets omsättningskvot är således 12 000 000 $ / 2 000 000 $ = 6,0. Det betyder att varje dollar i rörelsekapital ger 6 USD i intäkter.
Höjdpunkter
– En högre rörelsekapitalomsättningskvot är bättre, och indikerar att ett företag kan generera en större mängd försäljning.
- Rörelsekapitalomsättning mäter hur effektivt ett företag är på att generera försäljning för varje dollar rörelsekapital som används.
– Men om rörelsekapitalomsättningen stiger för högt kan det tyda på att ett företag behöver ta in ytterligare kapital för att stödja framtida tillväxt.
