التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية
ما هو التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية؟
التدفق النقدي من أنشطة الاستثمار (CFI) هو أحد الأقسام الموجودة في بيان التدفق النقدي الذي يوضح مقدار النقد الذي تم توليده أو إنفاقه من مختلف الأنشطة المتعلقة بالاستثمار في فترة محددة. تشمل أنشطة الاستثمار شراء الأصول المادية أو الاستثمارات في الأوراق المالية أو بيع الأوراق المالية أو الأصول.
غالبًا ما يشير التدفق النقدي السلبي إلى ضعف أداء الشركة. ومع ذلك ، قد يكون التدفق النقدي السلبي من أنشطة الاستثمار ناتجًا عن استثمار مبالغ كبيرة من النقد في صحة الشركة على المدى الطويل ، مثل البحث والتطوير.
فهم التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية
قبل تحليل الأنواع المختلفة من التدفقات النقدية الإيجابية والسلبية من أنشطة الاستثمار ، من المهم مراجعة مكان وجود نشاط استثمار الشركة ضمن بياناتها المالية. هناك ثلاث قوائم مالية رئيسية: الميزانية العمومية ، بيان الدخل ، وبيان التدفقات النقدية.
تقدم الميزانية العمومية نظرة عامة على أصول الشركة وخصومها وحقوق ملكية المالك اعتبارًا من تاريخ محدد. يوفر بيان الدخل لمحة عامة عن إيرادات الشركة ومصاريفها خلال الفترة. يقوم بيان التدفق النقدي بسد الفجوة بين بيان الدخل والميزانية العمومية من خلال إظهار مقدار النقد المتولد أو المصروف على أنشطة التشغيل والاستثمار والتمويل لفترة محددة.
أنواع التدفق النقدي
بشكل عام ، يوفر بيان التدفق النقدي حسابًا للنقد المستخدم في العمليات ، بما في ذلك رأس المال العامل والتمويل والاستثمار. هناك ثلاثة أقسام - معنونة الأنشطة - في بيان التدفق النقدي.
التدفق النقدي من التشغيل
تشمل أنشطة التشغيل أي إنفاق أو مصادر نقدية تشارك في الأنشطة التجارية اليومية للشركة. يتم سرد أي نقود يتم إنفاقها أو إنتاجها من منتجات الشركة أو خدماتها في هذا القسم ، بما في ذلك:
النقد المقبوض من بيع السلع والخدمات
مدفوعات الفوائد
الرواتب والأجور المدفوعة
المدفوعات للموردين مقابل المخزون أو البضائع اللازمة للإنتاج
مدفوعات ضريبة الدخل
التدفق النقدي من التمويل
يظهر النقد المتولد أو المنفق على أنشطة التمويل صافي التدفقات النقدية المتضمنة في تمويل عمليات الشركة. تشمل أنشطة التمويل ما يلي:
توزيعات الأرباح
إعادة شراء الأسهم
عروض السندات - توليد النقد
التدفق النقدي من الاستثمار
توفر التدفقات النقدية من أنشطة الاستثمار حسابًا للنقد المستخدم في شراء الأصول غير المتداولة - أو الأصول طويلة الأجل - التي ستقدم قيمة في المستقبل.
نشاط الاستثمار هو جانب مهم من جوانب النمو ورأس المال. يعتبر التغيير في الممتلكات والمنشآت والمعدات (PPE) ، وهو بند كبير في الميزانية العمومية ، نشاطًا استثماريًا. عندما يرغب المستثمرون والمحللون في معرفة مقدار ما تنفقه الشركة على معدات الحماية الشخصية ، يمكنهم البحث عن مصادر واستخدامات الأموال في قسم الاستثمار في بيان التدفق النقدي.
النفقات الرأسمالية (CapEx) ، الموجودة أيضًا في هذا القسم ، هي مقياس شائع للاستثمار الرأسمالي المستخدم في تقييم الأسهم. الزيادة في النفقات الرأسمالية تعني أن الشركة تستثمر في العمليات المستقبلية. ومع ذلك ، فإن النفقات الرأسمالية هي انخفاض في التدفق النقدي. عادةً ما تكون الشركات التي لديها قدر كبير من النفقات الرأسمالية في حالة نمو.
فيما يلي بعض الأمثلة على التدفقات النقدية من الأنشطة الاستثمارية بالإضافة إلى ما إذا كانت العناصر تولد تدفقات نقدية سلبية أو إيجابية.
شراء الأصول الثابتة . - التدفق النقدي سالب
شراء استثمارات مثل الأسهم أو الأوراق المالية - التدفق النقدي سلبي
إقراض الأموال - التدفق النقدي سلبي
بيع الأصول الثابتة - التدفق النقدي الإيجابي
بيع الأوراق المالية الاستثمارية - التدفق النقدي الإيجابي
تحصيل القروض وعائدات التأمين - التدفق النقدي الإيجابي
إذا كانت لدى الشركة اختلافات في قيم أصولها غير المتداولة من فترة إلى أخرى (في الميزانية العمومية) ، فقد يعني ذلك وجود نشاط استثماري في بيان التدفق النقدي.
مثال على التدفق النقدي من أنشطة الاستثمار
فيما يلي بيان التدفق النقدي من شركة Apple Inc. (AAPL) وفقًا لتقرير الشركة 10-Q الصادر في 29 يونيو 2019.
يتم سرد الأقسام الثلاثة لبيان التدفقات النقدية لشركة Apple مع الأنشطة التشغيلية في الجزء العلوي والأنشطة التمويلية في الجزء السفلي من البيان (مظللة باللون البرتقالي). في الوسط ، توجد أنشطة الاستثمار (مظللة باللون الأزرق).
يتم تمييز الأنشطة الاستثمارية التي كانت سلبية للتدفق النقدي باللون الأحمر وتشمل:
مشتريات أوراق مالية قابلة للتداول بقيمة 21.9 مليار دولار
مدفوعات لشراء ممتلكات ومنشآت ومعدات بقيمة 7.7 مليار دولار
مدفوعات الاستحواذ على الأعمال والأوراق المالية غير القابلة للتسويق
تم تمييز الأنشطة الاستثمارية التي كانت إيجابية للتدفق النقدي باللون الأخضر وتشمل:
حصيلة آجال استحقاق الأوراق المالية المتداولة 26.7 مليار دولار
حصيلة بيع أوراق مالية قابلة للتداول بمبلغ 49.5 مليار دولار
بلغ صافي التدفقات النقدية المتولدة من الأنشطة الاستثمارية 46.6 مليار دولار للفترة المنتهية في 29 يونيو 2019. بشكل عام ، كان لدى Apple تدفق نقدي إيجابي من النشاط الاستثماري على الرغم من إنفاق ما يقرب من 8 مليارات دولار على العقارات والمنشآت والمعدات الجديدة.
<! - 137CB56850F70DC2AEB23BE76A35B329 ->
كما هو الحال مع أي تحليل للبيانات المالية ، من الأفضل تحليل بيان التدفق النقدي جنبًا إلى جنب مع الميزانية العمومية وبيان الدخل للحصول على صورة كاملة للصحة المالية للشركة.
يسلط الضوء
التدفق النقدي من أنشطة الاستثمار هو قسم من بيان التدفق النقدي يوضح النقد المتولد أو المنفق فيما يتعلق بالأنشطة الاستثمارية.
قد لا يكون التدفق النقدي السلبي من أنشطة الاستثمار علامة سيئة إذا كانت الإدارة تستثمر في صحة الشركة على المدى الطويل.
تشمل أنشطة الاستثمار شراء الأصول المادية أو الاستثمارات في الأوراق المالية أو بيع الأوراق المالية أو الأصول.
التعليمات
كيف تحسب التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية؟
ضع في اعتبارك مثالًا افتراضيًا لصافي التدفق النقدي السنوي لشركة Google من أنشطة الاستثمار. بالنسبة للعام ، أنفقت الشركة 30 مليار دولار على النفقات الرأسمالية ، كان معظمها من الأصول الثابتة. إلى جانب ذلك ، اشترت استثمارات بقيمة 5 مليارات دولار وأنفقت مليار دولار على عمليات الاستحواذ. كما حققت الشركة تدفقاً إيجابياً قدره 3 مليارات دولار من بيع الاستثمارات. لحساب التدفق النقدي من أنشطة الاستثمار ، سيتم إضافة مجموع هذه العناصر معًا للوصول إلى الرقم السنوي البالغ - 33 مليار دولار.
لماذا يعتبر التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية مهمًا؟
يعد التدفق النقدي من أنشطة الاستثمار مهمًا لأنه يوضح كيف تقوم الشركة بتخصيص النقد على المدى الطويل. على سبيل المثال ، قد تستثمر الشركة في الأصول الثابتة مثل الممتلكات والمنشآت والمعدات لتنمية الأعمال التجارية. في حين أن هذا يشير إلى تدفق نقدي سلبي من أنشطة الاستثمار على المدى القصير ، فقد يساعد الشركة على توليد التدفق النقدي على المدى الطويل. قد تختار الشركة أيضًا استثمار النقود في الأوراق المالية القابلة للتسويق قصيرة الأجل للمساعدة في زيادة الأرباح.
ما هي الأنشطة التي يشملها التدفق النقدي من الأنشطة الاستثمارية؟
الأنشطة المدرجة في التدفق النقدي من الاستثمار النشط هي النفقات الرأسمالية ، وإقراض الأموال ، وبيع الأوراق المالية الاستثمارية. إلى جانب ذلك ، تندرج النفقات في الممتلكات والمنشآت والمعدات ضمن هذه الفئة لأنها استثمار طويل الأجل.
