Aliran Tunai Daripada Aktiviti Pelaburan
Apakah Aliran Tunai Daripada Aktiviti Pelaburan?
Aliran tunai daripada aktiviti pelaburan (CFI) ialah salah satu bahagian pada penyata aliran tunai yang melaporkan jumlah tunai yang telah dijana atau dibelanjakan daripada pelbagai aktiviti berkaitan pelaburan dalam tempoh tertentu. Aktiviti pelaburan termasuk pembelian aset fizikal, pelaburan dalam sekuriti, atau penjualan sekuriti atau aset.
Aliran tunai negatif selalunya menunjukkan prestasi buruk syarikat. Walau bagaimanapun, aliran tunai negatif daripada aktiviti pelaburan mungkin disebabkan oleh sejumlah besar tunai yang dilaburkan dalam kesihatan jangka panjang syarikat, seperti penyelidikan dan pembangunan.
Memahami Aliran Tunai Daripada Aktiviti Pelaburan
Sebelum menganalisis pelbagai jenis aliran tunai positif dan negatif daripada aktiviti pelaburan, adalah penting untuk menyemak di mana aktiviti pelaburan syarikat termasuk dalam penyata kewangannya. Terdapat tiga penyata kewangan utama: kunci kira-kira, penyata pendapatan, dan penyata aliran tunai.
Lembaran imbangan menyediakan gambaran keseluruhan aset, liabiliti dan ekuiti pemilik syarikat pada tarikh tertentu. Penyata pendapatan memberikan gambaran keseluruhan hasil dan perbelanjaan syarikat dalam sesuatu tempoh. Penyata aliran tunai merapatkan jurang antara penyata pendapatan dan kunci kira-kira dengan menunjukkan jumlah tunai yang dijana atau dibelanjakan untuk operasi, pelaburan dan aktiviti pembiayaan untuk tempoh tertentu.
Jenis Aliran Tunai
Secara keseluruhan, penyata aliran tunai menyediakan akaun tunai yang digunakan dalam operasi, termasuk modal kerja,. pembiayaan dan pelaburan. Terdapat tiga bahagian–aktiviti berlabel–pada penyata aliran tunai.
Aliran Tunai Daripada Operasi
Aktiviti operasi termasuk sebarang perbelanjaan atau sumber tunai yang terlibat dalam aktiviti perniagaan harian syarikat. Sebarang wang tunai yang dibelanjakan atau dijana daripada produk atau perkhidmatan syarikat disenaraikan dalam bahagian ini, termasuk:
Tunai yang diterima daripada penjualan barangan dan perkhidmatan
Bayaran faedah
Gaji dan upah dibayar
Bayaran kepada pembekal untuk inventori atau barangan yang diperlukan untuk pengeluaran
Bayaran cukai pendapatan
Aliran Tunai Daripada Pembiayaan
Tunai yang dijana atau dibelanjakan untuk aktiviti pembiayaan menunjukkan aliran tunai bersih yang terlibat dalam membiayai operasi syarikat. Aktiviti pembiayaan termasuk:
Pembayaran dividen
Belian semula stok
Tawaran bon–menjana wang tunai
Aliran Tunai Daripada Pelaburan
Aliran tunai daripada aktiviti pelaburan menyediakan akaun tunai yang digunakan dalam pembelian aset bukan semasa –atau aset jangka panjang– yang akan memberikan nilai pada masa hadapan.
Aktiviti pelaburan adalah aspek penting dalam pertumbuhan dan modal. Perubahan kepada hartanah, loji dan peralatan (PPE), item baris besar pada kunci kira-kira, dianggap sebagai aktiviti pelaburan. Apabila pelabur dan penganalisis ingin mengetahui jumlah perbelanjaan syarikat untuk PPE, mereka boleh mencari sumber dan penggunaan dana dalam bahagian pelaburan penyata aliran tunai.
Perbelanjaan modal (CapEx), juga terdapat dalam bahagian ini, adalah ukuran popular pelaburan modal yang digunakan dalam penilaian saham. Peningkatan dalam perbelanjaan modal bermakna syarikat melabur dalam operasi masa hadapan. Walau bagaimanapun, perbelanjaan modal adalah pengurangan dalam aliran tunai. Biasanya, syarikat dengan jumlah perbelanjaan modal yang besar berada dalam keadaan pertumbuhan.
Di bawah ialah beberapa contoh aliran tunai daripada aktiviti pelaburan bersama sama ada item tersebut menjana aliran tunai negatif atau positif.
Pembelian aset tetap – aliran tunai negatif
Pembelian pelaburan seperti saham atau sekuriti–aliran tunai negatif
Pinjaman wang–aliran tunai negatif
Penjualan aset tetap–positif aliran tunai
Penjualan sekuriti pelaburan–positif aliran tunai
Kutipan pinjaman dan hasil insurans–aliran tunai positif
Jika syarikat mempunyai perbezaan dalam nilai aset bukan semasanya dari satu tempoh ke satu tempoh (pada kunci kira-kira), ini mungkin bermakna terdapat aktiviti pelaburan pada penyata aliran tunai.
Contoh Aliran Tunai Daripada Aktiviti Pelaburan
Di bawah ialah penyata aliran tunai daripada Apple Inc. (AAPL) mengikut laporan 10-Q syarikat yang dikeluarkan pada 29 Jun 2019.
Tiga bahagian penyata aliran tunai Apple disenaraikan dengan aktiviti operasi di bahagian atas dan aktiviti pembiayaan di bahagian bawah penyata (diserlahkan dalam oren). Di tengah-tengah, terdapat aktiviti pelaburan (diserlahkan dengan warna biru).
Aktiviti pelaburan yang negatif aliran tunai diserlahkan dengan warna merah dan termasuk:
Pembelian sekuriti boleh pasar untuk $21.9 bilion
Pembayaran memperoleh hartanah, loji dan peralatan untuk $7.7 bilion
Pembayaran untuk pemerolehan perniagaan dan sekuriti tidak boleh dipasarkan
Aktiviti pelaburan yang aliran tunai positif diserlahkan dalam warna hijau dan termasuk:
Hasil daripada tempoh matang sekuriti boleh pasar untuk $26.7 bilion
Hasil daripada penjualan sekuriti boleh pasar sebanyak $49.5 bilion
Aliran tunai bersih yang dijana daripada aktiviti pelaburan ialah $46.6 bilion untuk tempoh berakhir 29 Jun 2019. Secara keseluruhan Apple mempunyai aliran tunai positif daripada aktiviti pelaburan walaupun membelanjakan hampir $8 bilion untuk hartanah, loji dan peralatan baharu.
Seperti mana-mana analisis penyata kewangan, adalah lebih baik untuk menganalisis penyata aliran tunai seiring dengan kunci kira-kira dan penyata pendapatan untuk mendapatkan gambaran lengkap tentang kesihatan kewangan syarikat.
Sorotan
Aliran tunai daripada aktiviti pelaburan ialah bahagian penyata aliran tunai yang menunjukkan tunai yang dijana atau dibelanjakan berkaitan dengan aktiviti pelaburan.
Aliran tunai negatif daripada aktiviti pelaburan mungkin bukan petanda buruk jika pihak pengurusan melabur dalam kesihatan jangka panjang syarikat.
Aktiviti pelaburan termasuk pembelian aset fizikal, pelaburan dalam sekuriti, atau penjualan sekuriti atau aset.
Soalan Lazim
Bagaimana Anda Mengira Aliran Tunai Daripada Aktiviti Pelaburan?
Pertimbangkan contoh hipotesis aliran tunai tahunan bersih Google daripada aktiviti pelaburan. Untuk tahun ini, syarikat membelanjakan $30 bilion untuk perbelanjaan modal, yang mana majoritinya adalah aset tetap. Seiring dengan ini, ia membeli $5 bilion dalam pelaburan dan membelanjakan $1 bilion untuk pemerolehan. Syarikat itu juga menyedari aliran masuk positif sebanyak $3 bilion daripada penjualan pelaburan. Untuk mengira aliran tunai daripada aktiviti pelaburan, jumlah item ini akan ditambah bersama, untuk mencapai angka tahunan -$33 bilion.
Mengapa Aliran Tunai Daripada Aktiviti Pelaburan Penting?
Aliran tunai daripada aktiviti pelaburan adalah penting kerana ia menunjukkan bagaimana syarikat memperuntukkan tunai untuk jangka panjang. Sebagai contoh, syarikat boleh melabur dalam aset tetap seperti hartanah, loji dan peralatan untuk mengembangkan perniagaan. Walaupun ini menandakan aliran tunai negatif daripada aktiviti pelaburan dalam jangka pendek, ia mungkin membantu syarikat menjana aliran tunai dalam jangka panjang. Sebuah syarikat juga boleh memilih untuk melabur tunai dalam sekuriti boleh pasar jangka pendek untuk membantu meningkatkan keuntungan.
Apakah Aktiviti Yang Termasuk dalam Aliran Tunai Daripada Aktiviti Pelaburan?
Aktiviti yang termasuk dalam aliran tunai daripada aktif melabur adalah perbelanjaan modal, pinjaman wang, dan penjualan sekuriti pelaburan. Seiring dengan ini, perbelanjaan dalam hartanah, loji dan peralatan termasuk dalam kategori ini kerana ia merupakan pelaburan jangka panjang.
