Kassaflöde från investeringsaktiviteter

Vad är kassaflöde från investeringsaktiviteter?

Kassaflöde från investeringsverksamhet (CFI) är ett av avsnitten i kassaflödesanalysen som rapporterar hur mycket pengar som har genererats eller spenderats från olika investeringsrelaterade aktiviteter under en specifik period. Investeringsaktiviteter inkluderar köp av fysiska tillgångar, investeringar i värdepapper eller försäljning av värdepapper eller tillgångar.

Negativt kassaflöde är ofta ett tecken på ett företags dåliga resultat. Negativt kassaflöde från investeringsverksamheten kan dock bero på att betydande mängder kontanter investeras i företagets långsiktiga hälsa, såsom forskning och utveckling.

Förstå kassaflödet från investeringsaktiviteter

Innan du analyserar de olika typerna av positiva och negativa kassaflöden från investeringsverksamheten är det viktigt att se över var ett företags investeringsaktivitet faller inom dess finansiella rapporter. Det finns tre huvudsakliga finansiella rapporter: balansräkning, resultaträkning och kassaflödesanalys.

Balansräkningen ger en översikt över ett företags tillgångar, skulder och eget kapital vid ett visst datum. Resultaträkningen ger en översikt över företagets intäkter och kostnader under en period. Kassaflödesanalysen överbryggar gapet mellan resultaträkningen och balansräkningen genom att visa hur mycket pengar som genereras eller spenderas på drift-, investerings- och finansieringsaktiviteter för en specifik period.

Typer av kassaflöde

Sammantaget ger kassaflödesanalysen en redogörelse för de pengar som används i verksamheten, inklusive rörelsekapital,. finansiering och investeringar. Det finns tre avsnitt – märkta aktiviteter – på kassaflödesanalysen.

Kassaflöde från driften

Operativ verksamhet inkluderar alla utgifter eller källor till kontanter som är involverade i ett företags dagliga affärsverksamhet. Alla pengar som spenderas eller genereras från företagets produkter eller tjänster listas i detta avsnitt, inklusive:

• Kontanter erhållna från försäljning av varor och tjänster

• Räntebetalningar

• Lön och utbetald lön

• Betalningar till leverantörer för lager eller varor som behövs för produktion

• Inkomstskattebetalningar

Kassaflöde från finansiering

Kassa som genereras eller spenderas på finansieringsaktiviteter visar de nettokassaflöden som är involverade i finansieringen av företagets verksamhet. Finansieringsaktiviteter inkluderar:

• Utdelningar _

• Aktieåterköp

• Obligationserbjudanden – genererar kontanter

Kassaflöde från investeringar

Kassaflöden från investeringsverksamheten ger en redovisning av kassa som används vid köp av anläggningstillgångar – eller långsiktiga tillgångar – som kommer att leverera värde i framtiden.

Investeringsaktivitet är en viktig aspekt av tillväxt och kapital. En förändring av materiella anläggningstillgångar (PPE), en stor post i balansräkningen, anses vara en investeringsaktivitet. När investerare och analytiker vill veta hur mycket ett företag spenderar på PPE kan de leta efter källor och användningsområden för medel i investeringsdelen av kassaflödesanalysen.

Kapitalutgifter (CapEx), som också finns i det här avsnittet, är ett populärt mått på kapitalinvesteringar som används vid värdering av aktier. En ökning av investeringar innebär att företaget investerar i framtida verksamhet. Men investeringar är en minskning av kassaflödet. Typiskt är företag med en betydande mängd investeringar i ett tillstånd av tillväxt.

Nedan följer några exempel på kassaflöden från investeringsverksamheten samt om posterna genererar negativt eller positivt kassaflöde.

• Köp av anläggningstillgångar – kassaflöde negativt

• Köp av investeringar som aktier eller värdepapper – negativt kassaflöde

• Utlåning av pengar–kassaflöde negativt

• Försäljning av anläggningstillgångar – kassaflöde positivt

• Försäljning av investeringspapper – kassaflöde positivt

• Inkassering av lån och försäkringsintäkter – kassaflöde positivt

Om ett företag har skillnader i värdet på sina anläggningstillgångar från period till period (i balansräkningen), kan det betyda att det finns investeringsaktivitet i kassaflödesanalysen.

Exempel på kassaflöde från investeringsaktiviteter

Nedan är kassaflödesanalysen från Apple Inc. (AAPL) enligt företagets 10-Q-rapport utfärdad den 29 juni 2019.

De tre avsnitten i Apples kassaflödesanalys är listade med operativ verksamhet överst och finansieringsaktiviteter längst ned i rapporten (markerad i orange). I centrum finns investeringsaktiviteterna (markerade i blått).

Investeringsaktiviteter som var kassaflödesnegativa är markerade med rött och inkluderar:

• Köp av omsättbara värdepapper för 21,9 miljarder dollar

• Betalningar för förvärv av materiella anläggningstillgångar för 7,7 miljarder USD

• Betalningar för företagsförvärv och icke omsättbara värdepapper

Investeringsaktiviteter som var kassaflödespositiva är markerade med grönt och inkluderar:

• Intäkter från löptider för omsättbara värdepapper för 26,7 miljarder dollar

• Intäkter från försäljningen av omsättbara värdepapper för 49,5 miljarder dollar

Nettokassaflödena som genererades från investeringsaktiviteter var 46,6 miljarder USD för perioden som slutade den 29 juni 2019. Sammantaget hade Apple ett positivt kassaflöde från investeringsaktivitet trots att de spenderade nästan 8 miljarder USD på nya anläggningar, anläggningar och utrustning.

Som med alla bokslutsanalyser är det bäst att analysera kassaflödesanalysen tillsammans med balansräkningen och resultaträkningen för att få en fullständig bild av ett företags ekonomiska hälsa.

Höjdpunkter

• Kassaflöde från investeringsverksamhet är en del av kassaflödesanalysen som visar de likvida medel som genereras eller spenderas relaterade till investeringsverksamheten.

• Negativt kassaflöde från investeringsaktiviteter kanske inte är ett dåligt tecken om ledningen investerar i företagets långsiktiga hälsa.

• Investeringsaktiviteter inkluderar köp av fysiska tillgångar, investeringar i värdepapper eller försäljning av värdepapper eller tillgångar.

Vanliga frågor

Hur beräknar du kassaflöde från investeringsaktiviteter?

Betrakta ett hypotetiskt exempel på Googles årliga nettokassaflöde från investeringsaktiviteter. Under året spenderade företaget 30 miljarder dollar på investeringar, varav majoriteten var anläggningstillgångar. Tillsammans med detta köpte den 5 miljarder dollar i investeringar och spenderade 1 miljard dollar på förvärv. Företaget realiserade också ett positivt inflöde på 3 miljarder dollar från försäljningen av investeringar. För att beräkna kassaflödet från investeringsaktiviteter skulle summan av dessa poster läggas ihop för att komma fram till den årliga siffran på -33 miljarder dollar.

Varför är kassaflödet från investeringsaktiviteter viktigt?

Kassaflödet från investeringsverksamheten är viktigt eftersom det visar hur ett företag allokerar pengar på lång sikt. Till exempel kan ett företag investera i anläggningstillgångar som materiella anläggningstillgångar för att växa verksamheten. Även om detta signalerar ett negativt kassaflöde från investeringsverksamheten på kort sikt, kan det hjälpa företaget att generera kassaflöde på längre sikt. Ett företag kan också välja att investera kontanter i kortfristiga omsättbara värdepapper för att hjälpa till att öka vinsten.

Vilka aktiviteter ingår i kassaflödet från investeringsaktiviteter?

De aktiviteter som ingår i kassaflödet från investerande aktiva är investeringar, utlåning av pengar och försäljning av investeringspapper. Tillsammans med detta faller utgifter för materiella anläggningstillgångar inom denna kategori eftersom de är en långsiktig investering.