Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışı

Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışı Nedir?

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı (CFI), belirli bir dönemde yatırımla ilgili çeşitli faaliyetlerden ne kadar nakit üretildiğini veya harcandığını rapor eden nakit akış tablosu bölümlerinden biridir. Yatırım faaliyetleri, fiziksel varlıkların satın alınmasını, menkul kıymetlere yapılan yatırımları veya menkul kıymetlerin veya varlıkların satışını içerir.

Negatif nakit akışı genellikle bir şirketin kötü performansının göstergesidir. Bununla birlikte, yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan negatif nakit akışı, şirketin araştırma ve geliştirme gibi uzun vadeli sağlığına yatırılan önemli miktarda nakitten kaynaklanabilir.

Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışını Anlama

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan farklı türdeki pozitif ve negatif nakit akışlarını analiz etmeden önce, bir şirketin yatırım faaliyetinin mali tablolarında nereye denk geldiğini incelemek önemlidir. Üç ana finansal tablo vardır: bilanço, gelir tablosu ve nakit akış tablosu.

Bilanço, belirli bir tarih itibariyle bir şirketin varlıkları, borçları ve özkaynaklarına genel bir bakış sağlar. Gelir tablosu, bir dönem boyunca şirket gelir ve giderlerine genel bir bakış sağlar. Nakit akışı tablosu, belirli bir süre için işletme, yatırım ve finansman faaliyetlerinde ne kadar nakit üretildiğini veya harcandığını göstererek gelir tablosu ile bilanço arasındaki boşluğu kapatır.

Nakit Akışı Türleri

işletme sermayesi,. finansman ve yatırım dahil olmak üzere operasyonlarda kullanılan nakdin bir hesabını sağlar . Nakit akış tablosunda etiketli faaliyetler olmak üzere üç bölüm vardır.

İşletmeden Nakit Akışı

İşletme faaliyetleri, bir şirketin günlük iş faaliyetlerine dahil olan tüm harcamaları veya nakit kaynaklarını içerir. Şirketin ürün veya hizmetlerinden harcanan veya elde edilen nakit, aşağıdakiler dahil olmak üzere bu bölümde listelenir:

• Mal ve hizmet satışından elde edilen nakit

• Faiz ödemeleri

• Maaş ve ödenen ücretler

• Üretim için ihtiyaç duyulan envanter veya mallar için tedarikçilere yapılan ödemeler

• Gelir vergisi ödemeleri

Finansmandan Nakit Akışı

Finansman faaliyetlerinde yaratılan veya harcanan nakit, şirketin faaliyetlerini finanse etmekle ilgili net nakit akışlarını gösterir. Finansman faaliyetleri şunları içerir:

• Temettü ödemeleri

• Hisse geri alımları

• Tahvil teklifleri - nakit yaratan

Yatırımdan Gelen Nakit Akışı

Yatırım faaliyetlerinden elde edilen nakit akışları , gelecekte değer sağlayacak olan duran varlıkların (veya uzun vadeli varlıkların ) satın alınmasında kullanılan bir nakit hesabı sağlar.

Yatırım faaliyeti, büyüme ve sermayenin önemli bir yönüdür. Bilançoda büyük bir kalem olan mülk, tesis ve ekipmanda (KKD) bir değişiklik , bir yatırım faaliyeti olarak kabul edilir. Yatırımcılar ve analistler bir şirketin KKD'ye ne kadar harcadığını bilmek istediklerinde, nakit akışı tablosunun yatırım bölümünde fonların kaynaklarını ve kullanımlarını arayabilirler.

Bu bölümde de bulunan sermaye harcamaları (CapEx), hisse senetlerinin değerlemesinde kullanılan popüler bir sermaye yatırımı ölçüsüdür. Sermaye harcamalarındaki artış, şirketin gelecekteki operasyonlara yatırım yaptığı anlamına gelir. Ancak, sermaye harcamaları nakit akışında bir azalmadır. Tipik olarak, önemli miktarda sermaye harcaması olan şirketler büyüme halindedir.

Aşağıda, yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışlarına ve kalemlerin negatif veya pozitif nakit akışı yaratıp yaratmadığına ilişkin birkaç örnek verilmiştir.

• Sabit kıymet alımı – nakit akışı negatif

• Hisse senedi veya menkul kıymet gibi yatırımların satın alınması – nakit akışı negatif

• Borç verme para-nakit akışı negatif

• Sabit kıymetlerin satışı – nakit akışı pozitif

• Yatırım menkul kıymetlerinin satışı – nakit akışı pozitif

• Kredilerin ve sigorta gelirlerinin tahsilatı – nakit akışı pozitif

Bir şirketin duran varlıklarının değerlerinde dönemden döneme (bilançoda) farklılıklar olması, nakit akış tablosunda yatırım faaliyeti olduğu anlamına gelebilir.

Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışı Örneği

Apple Inc.'in (AAPL) 29 Haziran 2019'da yayınlanan 10-Q raporuna göre nakit akış tablosu aşağıdadır.

Apple'ın nakit akış tablosunun üç bölümü, en üstte işletme faaliyetleri ve altta finansman faaliyetleri (turuncu renkle vurgulanmıştır) ile listelenmiştir. Merkezde, yatırım faaliyetleri (mavi renkle vurgulanmıştır) bulunmaktadır.

Nakit akışı negatif olan yatırım faaliyetleri kırmızı renkle vurgulanır ve şunları içerir:

• 21,9 milyar dolarlık menkul kıymet alımları

• 7,7 milyar dolarlık mülk, tesis ve ekipman satın alma ödemeleri

• İş satın almaları ve satılamayan menkul kıymetler için ödemeler

Nakit akışı pozitif olan yatırım faaliyetleri yeşil renkle vurgulanır ve şunları içerir:

• 26,7 milyar dolarlık menkul kıymetlerin vadesinden elde edilen gelirler

• 49,5 milyar dolarlık menkul kıymet satışından elde edilen gelir

29 Haziran 2019'da sona eren dönem için yatırım faaliyetlerinden elde edilen net nakit akışı 46,6 milyar dolardı. Genel olarak Apple, yeni mülk, tesis ve ekipman için yaklaşık 8 milyar dolar harcamasına rağmen yatırım faaliyetlerinden pozitif bir nakit akışı elde etti.

Herhangi bir mali tablo analizinde olduğu gibi, bir şirketin mali durumunun tam bir resmini elde etmek için nakit akış tablosunu bilanço ve gelir tablosuyla birlikte analiz etmek en iyisidir.

Öne Çıkanlar

• Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı, nakit akış tablosunun, yatırım faaliyetleriyle ilgili olarak yaratılan veya harcanan nakdi gösteren bir bölümüdür.

• Yönetim şirketin uzun vadeli sağlığına yatırım yapıyorsa, yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan olumsuz nakit akışı kötü bir işaret olmayabilir.

• Yatırım faaliyetleri, fiziksel varlıkların satın alınmasını, menkul kıymetlere yapılan yatırımları veya menkul kıymetlerin veya varlıkların satışını içerir.

SSS

Yatırım Faaliyetlerinden Nakit Akışını Nasıl Hesaplarsınız?

Google'ın yatırım faaliyetlerinden elde ettiği net yıllık nakit akışının varsayımsal bir örneğini düşünün. Yıl boyunca şirket, çoğunluğu sabit varlıklar olan sermaye harcamalarına 30 milyar dolar harcadı. Bununla birlikte, 5 milyar dolarlık yatırım satın aldı ve satın almalara 1 milyar dolar harcadı. Şirket ayrıca yatırımların satışından 3 milyar dolarlık pozitif bir giriş gerçekleştirdi. Yatırım faaliyetlerinden elde edilen nakit akışını hesaplamak için, bu kalemlerin toplamı bir araya getirilerek yıllık -33 milyar dolar rakamına ulaşılacaktır.

Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışı Neden Önemlidir?

Yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan nakit akışı önemlidir çünkü bir şirketin uzun vadede nasıl nakit tahsis ettiğini gösterir. Örneğin, bir şirket, işi büyütmek için mülk, tesis ve ekipman gibi sabit varlıklara yatırım yapabilir. Bu, kısa vadede yatırım faaliyetlerinden kaynaklanan negatif bir nakit akışına işaret ederken, şirketin uzun vadede nakit akışı oluşturmasına yardımcı olabilir. Bir şirket, kârı artırmaya yardımcı olmak için kısa vadeli pazarlanabilir menkul kıymetlere nakit yatırım yapmayı da seçebilir.

Yatırım Faaliyetlerinden Kaynaklanan Nakit Akışına Hangi Faaliyetler Dahildir?

Yatırım aktiflerinden nakit akışına dahil edilen faaliyetler, sermaye harcamaları, borç para verme ve yatırım menkul kıymetlerinin satışıdır. Bununla birlikte, gayrimenkul, tesis ve teçhizat harcamaları uzun vadeli bir yatırım oldukları için bu kategoriye girer.