Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
Hva er kontantstrøm fra investeringsaktiviteter?
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (CFI) er en av delene i kontantstrømoppstillingen som rapporterer hvor mye kontanter som er generert eller brukt fra ulike investeringsrelaterte aktiviteter i en bestemt periode. Investeringsaktiviteter inkluderer kjøp av fysiske eiendeler, investeringer i verdipapirer eller salg av verdipapirer eller eiendeler.
Negativ kontantstrøm er ofte en indikasjon på et selskaps dårlige resultater. Negativ kontantstrøm fra investeringsaktiviteter kan imidlertid skyldes at betydelige mengder kontanter investeres i selskapets langsiktige helse, for eksempel forskning og utvikling.
Forstå kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
Før du analyserer de ulike typene positive og negative kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter, er det viktig å vurdere hvor et selskaps investeringsaktivitet faller innenfor regnskapet. Det er tre hovedregnskaper: balanse, resultatregnskap og kontantstrømoppstilling.
Balansen gir en oversikt over et selskaps eiendeler, gjeld og egenkapital på en bestemt dato. Resultatregnskapet gir en oversikt over selskapets inntekter og kostnader i en periode. Kontantstrømoppstillingen bygger bro over gapet mellom resultatregnskapet og balansen ved å vise hvor mye kontanter som genereres eller brukes på drifts-, investerings- og finansieringsaktiviteter for en bestemt periode.
Typer kontantstrøm
Samlet sett gir kontantstrømoppstillingen en redegjørelse for kontantene som brukes i driften, inkludert arbeidskapital,. finansiering og investering. Det er tre seksjoner – merket aktiviteter – på kontantstrømoppstillingen.
Kontantstrøm fra drift
Driftsaktiviteter inkluderer alle utgifter eller kilder til kontanter som er involvert i et selskaps daglige forretningsaktiviteter. Eventuelle kontanter brukt eller generert fra selskapets produkter eller tjenester er oppført i denne delen, inkludert:
Kontanter mottatt fra salg av varer og tjenester
Rentebetalinger
Lønn og utbetalt lønn
Betalinger til leverandører for varelager eller varer som trengs for produksjon
Inntektsskatt
Kontantstrøm fra finansiering
Kontanter generert eller brukt på finansieringsaktiviteter viser netto kontantstrømmer involvert i finansieringen av selskapets drift. Finansieringsaktiviteter inkluderer:
Utbetaling av utbytte
Aksjekjøp
Obligasjonstilbud – genererer kontanter
Kontantstrøm fra investering
Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter gir en oversikt over kontanter brukt ved kjøp av anleggsmidler – eller langsiktige eiendeler – som vil levere verdi i fremtiden.
Investeringsaktivitet er en viktig del av vekst og kapital. En endring til eiendom, anlegg og utstyr (PPE), en stor post i balansen, regnes som en investeringsaktivitet. Når investorer og analytikere vil vite hvor mye et selskap bruker på PPE, kan de se etter kildene og bruken av midler i investeringsdelen av kontantstrømoppstillingen.
Kapitalutgifter (CapEx), også funnet i denne delen, er et populært mål på kapitalinvesteringer som brukes i verdsettelse av aksjer. En økning i kapitalutgifter betyr at selskapet investerer i fremtidig drift. Imidlertid er kapitalutgifter en reduksjon i kontantstrømmen. Vanligvis er selskaper med en betydelig mengde kapitalutgifter i vekst.
Nedenfor er noen eksempler på kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter samt hvorvidt postene genererer negativ eller positiv kontantstrøm.
Kjøp av anleggsmidler – kontantstrøm negativ
Kjøp av investeringer som aksjer eller verdipapirer – negativ kontantstrøm
Utlån av penger–kontantstrøm negativ
Salg av anleggsmidler – kontantstrøm positiv
Salg av investeringspapirer – positiv kontantstrøm
Innkreving av lån og forsikringsproveny – kontantstrøm positiv
Hvis et selskap har forskjeller i verdiene på sine anleggsmidler fra periode til periode (på balansen), kan det bety at det er investeringsaktivitet på kontantstrømoppstillingen.
Eksempel på kontantstrøm fra investeringsaktiviteter
Nedenfor er kontantstrømoppstillingen fra Apple Inc. (AAPL) i henhold til selskapets 10-Q-rapport utstedt 29. juni 2019.
De tre delene av Apples kontantstrømoppstilling er oppført med driftsaktiviteter øverst og finansieringsaktiviteter nederst i oversikten (uthevet i oransje). I sentrum er investeringsaktivitetene (uthevet i blått).
Investeringsaktiviteter som var kontantstrømnegative er uthevet i rødt og inkluderer:
Kjøp av omsettelige verdipapirer for 21,9 milliarder dollar
Betalinger for anskaffelse av eiendom, anlegg og utstyr for 7,7 milliarder dollar
Betalinger for virksomhetsoppkjøp og ikke-omsettelige verdipapirer
Investeringsaktiviteter som var kontantstrømpositive er uthevet med grønt og inkluderer:
Inntekter fra forfall av omsettelige verdipapirer for 26,7 milliarder dollar
Inntekter fra salg av omsettelige verdipapirer for 49,5 milliarder dollar
Netto kontantstrømmene generert fra investeringsaktiviteter var 46,6 milliarder dollar for perioden som endte 29. juni 2019. Totalt sett hadde Apple en positiv kontantstrøm fra investeringsaktivitet til tross for at de brukte nesten 8 milliarder dollar på ny eiendom, anlegg og utstyr.
Som med enhver finansregnskapsanalyse, er det best å analysere kontantstrømoppstillingen i takt med balansen og resultatregnskapet for å få et fullstendig bilde av et selskaps økonomiske helse.
Høydepunkter
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter er en del av kontantstrømoppstillingen som viser kontanter generert eller brukt knyttet til investeringsaktiviteter.
Negativ kontantstrøm fra investeringsaktiviteter er kanskje ikke et dårlig tegn hvis ledelsen investerer i selskapets langsiktige helse.
Investeringsaktiviteter inkluderer kjøp av fysiske eiendeler, investeringer i verdipapirer eller salg av verdipapirer eller eiendeler.
FAQ
Hvordan beregner du kontantstrøm fra investeringsaktiviteter?
Tenk på et hypotetisk eksempel på Googles netto årlige kontantstrøm fra investeringsaktiviteter. For året brukte selskapet 30 milliarder dollar på kapitalutgifter, hvorav størstedelen var anleggsmidler. Sammen med dette kjøpte den 5 milliarder dollar i investeringer og brukte 1 milliard dollar på oppkjøp. Selskapet realiserte også en positiv tilførsel på 3 milliarder dollar fra salg av investeringer. For å beregne kontantstrømmen fra investeringsaktiviteter, vil summen av disse elementene bli lagt sammen, for å komme frem til det årlige tallet på -33 milliarder dollar.
Hvorfor er kontantstrøm fra investeringsaktiviteter viktig?
Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter er viktig fordi den viser hvordan et selskap allokerer kontanter på lang sikt. For eksempel kan et selskap investere i anleggsmidler som eiendom, anlegg og utstyr for å vokse virksomheten. Selv om dette signaliserer en negativ kontantstrøm fra investeringsaktiviteter på kort sikt, kan det hjelpe selskapet å generere kontantstrøm på lengre sikt. Et selskap kan også velge å investere kontanter i kortsiktige omsettelige verdipapirer for å øke fortjenesten.
Hvilke aktiviteter er inkludert i kontantstrømmen fra investeringsaktiviteter?
Aktivitetene som inngår i kontantstrøm fra investeringsaktive er kapitalutgifter, utlån av penger og salg av investeringspapirer. Sammen med dette faller utgifter til eiendom, anlegg og utstyr innenfor denne kategorien da de er en langsiktig investering.
