Flusso di cassa da attività di investimento
Qual è il flusso di cassa derivante dalle attività di investimento?
Il flusso di cassa da attività di investimento (CFI) è una delle sezioni del rendiconto finanziario che riporta quanto denaro è stato generato o speso da varie attività relative agli investimenti in un periodo specifico. Le attività di investimento comprendono l'acquisto di attività fisiche, gli investimenti in titoli o la vendita di titoli o attività .
Il flusso di cassa negativo è spesso indicativo della scarsa performance di un'azienda. Tuttavia, il flusso di cassa negativo derivante dalle attività di investimento potrebbe essere dovuto a quantità significative di denaro investite nella salute a lungo termine dell'azienda, come la ricerca e lo sviluppo.
Comprendere il flusso di cassa dalle attività di investimento
Prima di analizzare i diversi tipi di flussi di cassa positivi e negativi derivanti dalle attività di investimento, è importante esaminare dove l'attività di investimento di un'azienda rientra nel suo bilancio. Ci sono tre principali rendiconti finanziari: lo stato patrimoniale, il conto economico e il rendiconto finanziario.
Il bilancio fornisce una panoramica delle attività , delle passività e del patrimonio netto di una società a una data specifica. Il conto economico fornisce una panoramica dei ricavi e delle spese aziendali durante un periodo. Il rendiconto finanziario colma il divario tra il conto economico e lo stato patrimoniale mostrando la quantità di denaro generata o spesa per le attività operative, di investimento e di finanziamento per un periodo specifico.
Tipi di flusso di cassa
Nel complesso, il rendiconto finanziario fornisce un resoconto della liquidità utilizzata nelle operazioni, incluso il capitale circolante,. il finanziamento e gli investimenti. Ci sono tre sezioni, etichettate come attività , sul rendiconto finanziario.
Flusso di cassa dal funzionamento
Le attività operative includono qualsiasi spesa o fonte di denaro coinvolta nelle attività commerciali quotidiane di un'azienda. Tutti i contanti spesi o generati dai prodotti o servizi dell'azienda sono elencati in questa sezione, inclusi:
Contanti ricevuti dalla vendita di beni e servizi
Pagamento di interessi
Stipendio e stipendi pagati
Pagamenti ai fornitori per scorte o beni necessari alla produzione
Pagamenti delle imposte sul reddito
Flusso di cassa dal finanziamento
La liquidità generata o spesa per attività di finanziamento mostra i flussi di cassa netti coinvolti nel finanziamento delle operazioni della società . Le attività di finanziamento comprendono:
Pagamento dei dividendi
Riacquisti di azioni
Offerte obbligazionarie: generazione di liquiditÃ
Flusso di cassa dagli investimenti
I flussi di cassa derivanti dalle attività di investimento forniscono un conto della liquidità utilizzata per l'acquisto di attività non correnti, o attività a lungo termine, che produrranno valore in futuro.
L'attività di investimento è un aspetto importante della crescita e del capitale. Una modifica agli immobili, impianti e macchinari (PPE), una voce di grandi dimensioni nel bilancio, è considerata un'attività di investimento. Quando gli investitori e gli analisti vogliono sapere quanto un'azienda spende per i DPI, possono cercare le fonti e gli usi dei fondi nella sezione degli investimenti del rendiconto finanziario.
Le spese in conto capitale (CapEx), che si trovano anche in questa sezione, sono una misura popolare dell'investimento di capitale utilizzata nella valutazione delle azioni. Un aumento delle spese in conto capitale significa che l'azienda sta investendo in operazioni future. Tuttavia, le spese in conto capitale sono una riduzione del flusso di cassa. Tipicamente, le aziende con un importo significativo di spese in conto capitale sono in uno stato di crescita.
Di seguito sono riportati alcuni esempi di flussi di cassa derivanti da attività di investimento e se gli elementi generano flussi di cassa negativi o positivi.
Acquisto di immobilizzazioni – flusso di cassa negativo
Acquisto di investimenti come azioni o titoli – flusso di cassa negativo
Prestito denaro – flusso di cassa negativo
Vendita di immobilizzazioni – flusso di cassa positivo
Vendita di titoli di investimento – flusso di cassa positivo
Incasso di prestiti e proventi assicurativi – flusso di cassa positivo
Se una società ha differenze nei valori delle proprie attività non correnti da un periodo all'altro (in bilancio), potrebbe significare che c'è un'attività di investimento nel rendiconto finanziario.
Esempio di flusso di cassa da attività di investimento
Di seguito è riportato il rendiconto finanziario di Apple Inc. (AAPL) secondo il rapporto 10-Q dell'azienda pubblicato il 29 giugno 2019.
Le tre sezioni del rendiconto finanziario di Apple sono elencate con le attività operative in alto e le attività di finanziamento in fondo al rendiconto (evidenziate in arancione). Al centro, le attività di investimento (evidenziate in blu).
Le attività di investimento con flusso di cassa negativo sono evidenziate in rosso e includono:
Acquisti di titoli negoziabili per 21,9 miliardi di dollari
Pagamenti per l'acquisizione di immobili, impianti e macchinari per 7,7 miliardi di dollari
Pagamenti per acquisizioni d'azienda e titoli non negoziabili
Le attività di investimento che hanno avuto un flusso di cassa positivo sono evidenziate in verde e includono:
Proventi da scadenze di titoli negoziabili per $ 26,7 miliardi
Proventi dalla vendita di titoli negoziabili per $ 49,5 miliardi
I flussi di cassa netti generati dalle attività di investimento sono stati di $ 46,6 miliardi per il periodo terminato il 29 giugno 2019. Nel complesso, Apple ha avuto un flusso di cassa positivo dall'attività di investimento nonostante abbia speso quasi $ 8 miliardi in nuove proprietà , impianti e attrezzature.
Come per qualsiasi analisi di rendiconto finanziario, è meglio analizzare il rendiconto finanziario in tandem con lo stato patrimoniale e il conto economico per avere un quadro completo della salute finanziaria di un'azienda.
Mette in risalto
Il flusso di cassa da attività di investimento è una sezione del rendiconto finanziario che mostra la liquidità generata o spesa in relazione alle attività di investimento.
Il flusso di cassa negativo derivante dalle attività di investimento potrebbe non essere un brutto segno se la direzione sta investendo nella salute a lungo termine dell'azienda.
Le attività di investimento comprendono l'acquisto di attività fisiche, gli investimenti in titoli o la vendita di titoli o attività .
FAQ
Come si calcola il flusso di cassa dalle attività di investimento?
Si consideri un ipotetico esempio del flusso di cassa annuale netto di Google derivante dalle attività di investimento. Per l'anno, la società ha speso 30 miliardi di dollari in spese in conto capitale, di cui la maggior parte erano immobilizzazioni. Insieme a questo, ha acquistato $ 5 miliardi di investimenti e ha speso $ 1 miliardo in acquisizioni. La società ha anche realizzato un afflusso positivo di $ 3 miliardi dalla vendita di investimenti. Per calcolare il flusso di cassa derivante dalle attività di investimento, la somma di questi elementi verrebbe sommata, per arrivare alla cifra annuale di -33 miliardi di dollari.
Perché è importante il flusso di cassa derivante dalle attività di investimento?
Il flusso di cassa derivante dalle attività di investimento è importante perché mostra come un'azienda alloca liquidità a lungo termine. Ad esempio, una società può investire in immobilizzazioni come immobili, impianti e attrezzature per far crescere l'attività . Sebbene ciò segnali un flusso di cassa negativo derivante dalle attività di investimento a breve termine, può aiutare l'azienda a generare flusso di cassa a lungo termine. Una società può anche scegliere di investire liquidità in titoli negoziabili a breve termine per aumentare i profitti.
Quali attività sono incluse nel flusso di cassa delle attività di investimento?
Le attività incluse nel flusso di cassa degli investimenti attivi sono le spese in conto capitale, il prestito di denaro e la vendita di titoli di investimento. Insieme a questo, le spese in immobili, impianti e macchinari rientrano in questa categoria in quanto sono un investimento a lungo termine.
