Cashflow aus Investitionstätigkeit
Was ist der Cashflow aus Investitionstätigkeiten?
Der Cashflow aus Investitionstätigkeit (CFI) ist einer der Abschnitte in der Kapitalflussrechnung, der angibt, wie viel Geld aus verschiedenen investitionsbezogenen Aktivitäten in einem bestimmten Zeitraum generiert oder ausgegeben wurde. Investitionstätigkeiten umfassen den Kauf von Sachwerten, Anlagen in Wertpapieren oder den Verkauf von Wertpapieren oder Vermögenswerten.
Ein negativer Cashflow ist oft ein Hinweis auf die schlechte Leistung eines Unternehmens. Ein negativer Cashflow aus Investitionstätigkeit könnte jedoch darauf zurückzuführen sein, dass erhebliche Barbeträge in die langfristige Gesundheit des Unternehmens investiert werden, z. B. in Forschung und Entwicklung.
Cashflow aus Investitionstätigkeit verstehen
Bevor Sie die verschiedenen Arten von positiven und negativen Cashflows aus Investitionstätigkeiten analysieren, ist es wichtig zu prüfen, wo die Investitionstätigkeit eines Unternehmens in seinen Jahresabschluss fällt. Es gibt drei Hauptabschlüsse: die Bilanz, die Gewinn- und Verlustrechnung und die Kapitalflussrechnung.
Die Bilanz gibt einen Überblick über das Vermögen, die Schulden und das Eigenkapital eines Unternehmens zu einem bestimmten Stichtag. Die Gewinn- und Verlustrechnung gibt einen Überblick über die Einnahmen und Ausgaben des Unternehmens während einer Periode. Die Kapitalflussrechnung schließt die Lücke zwischen der Gewinn- und Verlustrechnung und der Bilanz, indem sie zeigt, wie viel Geld für die Geschäfts-, Investitions- und Finanzierungstätigkeit für einen bestimmten Zeitraum generiert oder ausgegeben wird.
Arten von Cashflows
Insgesamt bietet die Kapitalflussrechnung einen Überblick über die für den Betrieb verwendeten Barmittel, einschließlich Betriebskapital,. Finanzierung und Investitionen. Die Kapitalflussrechnung besteht aus drei Abschnitten, die als Aktivitäten bezeichnet werden.
Cashflow aus dem Betrieb
Operative Aktivitäten umfassen alle Ausgaben oder Geldquellen, die mit den täglichen Geschäftsaktivitäten eines Unternehmens verbunden sind. Alle Barmittel, die für die Produkte oder Dienstleistungen des Unternehmens ausgegeben oder erwirtschaftet werden, sind in diesem Abschnitt aufgeführt, einschließlich:
Einzahlungen aus dem Verkauf von Waren und Dienstleistungen
Zinszahlungen
Gezahlte Gehälter und Löhne
Zahlungen an Lieferanten für Inventar oder Waren, die für die Produktion benötigt werden
Einkommensteuerzahlungen
Cashflow aus der Finanzierung
Erwirtschaftete oder ausgegebene Zahlungsmittel für Finanzierungstätigkeiten zeigen die Netto-Cashflows, die zur Finanzierung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens verwendet werden. Zu den Finanzierungsaktivitäten gehören:
Aktienrückkäufe
Anleihenangebote – Cash-Generierung
Cashflow aus Investitionen
Cashflows aus Investitionstätigkeiten stellen eine Rechnung über Barmittel dar, die für den Kauf von langfristigen Vermögenswerten – oder langfristigen Vermögenswerten – verwendet werden, die in der Zukunft Wert liefern werden.
Die Investitionstätigkeit ist ein wichtiger Aspekt von Wachstum und Kapital. Eine Änderung an Sachanlagen (PPE), einem großen Posten in der Bilanz, wird als Investitionstätigkeit betrachtet. Wenn Investoren und Analysten wissen möchten, wie viel ein Unternehmen für PSA ausgibt, können sie im Abschnitt „Investitionen“ der Kapitalflussrechnung nach den Quellen und der Verwendung der Mittel suchen.
Kapitalaufwendungen (CapEx), die ebenfalls in diesem Abschnitt zu finden sind, sind ein beliebtes Maß für Kapitalinvestitionen, das bei der Bewertung von Aktien verwendet wird. Eine Erhöhung der Investitionsausgaben bedeutet, dass das Unternehmen in zukünftige Geschäftstätigkeiten investiert. Investitionsausgaben sind jedoch eine Verringerung des Cashflows. Typischerweise befinden sich Unternehmen mit einem erheblichen Investitionsvolumen in einem Wachstumsstadium.
Nachfolgend finden Sie einige Beispiele für Cashflows aus Investitionstätigkeiten sowie Angaben dazu, ob die Elemente einen negativen oder positiven Cashflow generieren.
Kauf von Anlagevermögen – Cashflow negativ
Kauf von Anlagen wie Aktien oder Wertpapieren – Cashflow negativ
Geldverleih – Cashflow negativ
Verkauf von Anlagevermögen – Cashflow positiv
Verkauf von Wertpapieren des Anlagevermögens – Cashflow positiv
Inkasso von Krediten und Versicherungserlösen – Cashflow positiv
Wenn ein Unternehmen von Periode zu Periode (in der Bilanz) Unterschiede in den Werten seiner langfristigen Vermögenswerte aufweist, kann dies bedeuten, dass in der Kapitalflussrechnung investiert wird.
Beispiel für Cashflow aus Investitionstätigkeit
Nachfolgend finden Sie die Kapitalflussrechnung von Apple Inc. (AAPL) gemäß dem 10-Q-Bericht des Unternehmens, der am 29. Juni 2019 veröffentlicht wurde.
Die drei Abschnitte der Kapitalflussrechnung von Apple sind aufgelistet, wobei die operativen Aktivitäten ganz oben und die Finanzierungsaktivitäten unten in der Aufstellung aufgeführt sind (orange hervorgehoben). In der Mitte sind die Investitionsaktivitäten (blau hervorgehoben).
Investitionstätigkeiten mit negativem Cashflow sind rot hervorgehoben und beinhalten:
Käufe von marktgängigen Wertpapieren für 21,9 Milliarden US-Dollar
Zahlungen fĂĽr den Erwerb von Sachanlagen, Anlagen und AusrĂĽstungen fĂĽr 7,7 Milliarden US-Dollar
Zahlungen für Unternehmensakquisitionen und nicht marktgängige Wertpapiere
Investitionsaktivitäten mit positivem Cashflow sind grün hervorgehoben und umfassen:
Erlöse aus Fälligkeiten von marktfähigen Wertpapieren in Höhe von 26,7 Mrd. USD
Erlöse aus dem Verkauf von marktgängigen Wertpapieren für 49,5 Milliarden US-Dollar
Die aus Investitionstätigkeit generierten Netto-Cashflows beliefen sich für den Zeitraum bis zum 29. Juni 2019 auf 46,6 Milliarden US-Dollar. Insgesamt verzeichnete Apple einen positiven Cashflow aus Investitionstätigkeit, obwohl fast 8 Milliarden US-Dollar für neue Sachanlagen ausgegeben wurden.
Wie bei jeder Jahresabschlussanalyse ist es am besten, die Kapitalflussrechnung zusammen mit der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung zu analysieren, um ein vollständiges Bild der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens zu erhalten.
Höhepunkte
Cashflow aus Investitionstätigkeit ist ein Abschnitt der Kapitalflussrechnung, der die im Zusammenhang mit Investitionstätigkeit generierten oder ausgegebenen Barmittel zeigt.
Ein negativer Cashflow aus Investitionstätigkeit ist möglicherweise kein schlechtes Zeichen, wenn das Management in die langfristige Gesundheit des Unternehmens investiert.
Investitionstätigkeiten umfassen den Kauf von physischen Vermögenswerten, Investitionen in Wertpapiere oder den Verkauf von Wertpapieren oder Vermögenswerten.
FAQ
Wie berechnet man den Cashflow aus Investitionstätigkeit?
Betrachten Sie ein hypothetisches Beispiel für den jährlichen Netto-Cashflow von Google aus Investitionstätigkeiten. Im Laufe des Jahres gab das Unternehmen 30 Milliarden US-Dollar für Investitionen aus, von denen der Großteil Anlagevermögen war. Gleichzeitig kaufte es Investitionen in Höhe von 5 Milliarden US-Dollar und gab 1 Milliarde US-Dollar für Akquisitionen aus. Das Unternehmen erzielte außerdem einen positiven Zufluss von 3 Milliarden US-Dollar aus dem Verkauf von Investitionen. Um den Cashflow aus Investitionstätigkeit zu berechnen, würde die Summe dieser Posten addiert, um den jährlichen Wert von -33 Milliarden US-Dollar zu erhalten.
Warum ist der Cashflow aus Investitionstätigkeit wichtig?
Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit ist wichtig, weil er zeigt, wie ein Unternehmen langfristig Mittel verwendet. Beispielsweise kann ein Unternehmen in Sachanlagen wie Sachanlagen und Ausrüstung investieren, um das Geschäft auszubauen. Während dies kurzfristig einen negativen Cashflow aus Investitionstätigkeit signalisiert, kann es dem Unternehmen helfen, längerfristig Cashflow zu generieren. Ein Unternehmen kann sich auch dafür entscheiden, Barmittel in kurzfristige marktgängige Wertpapiere zu investieren, um den Gewinn zu steigern.
Welche Aktivitäten sind im Cashflow aus Investitionstätigkeit enthalten?
Die im Cashflow aus Investitionstätigkeit enthaltenen Aktivitäten sind Kapitalausgaben, Geldverleih und der Verkauf von Wertpapieren des Anlagevermögens. Daneben fallen Ausgaben in Sachanlagen in diese Kategorie, da es sich um eine langfristige Investition handelt.
