تخفيض قيمة العملة التنافسية
ما هو التخفيض التنافسي؟
التخفيض التنافسي لقيمة العملة هو سيناريو نظري تتطابق فيه دولة ما مع تخفيض مفاجئ لعملة بلد آخر ، غالبًا بطريقة متبادلة. بعبارة أخرى ، يقابل دولة ما تخفيض قيمة عملة دولة أخرى ، مما يؤدي بدوره إلى خفض قيمة عملتها استجابةً لذلك. الهدف من تخفيض قيمة العملة في هذه الحالة هو جعل صادرات الدولة أكثر جاذبية في السوق العالمية.
يحدث هذا بشكل أكثر تكرارا عندما يكون لكلتا العملتين أنظمة لأسعار الصرف بدلا من أسعار الصرف العائمة التي يحددها السوق.
فهم التخفيض التنافسي
التخفيض التنافسي لقيمة العملة هو سلسلة من التخفيضات المتبادلة لقيمة العملات بين عملتين وطنيتين أو أكثر كنتيجة لأن هذه الدول تقوم بحركات متبادلة من أجل الحصول على ميزة في أسواق التصدير الدولية. يرى الاقتصاديون أن التخفيض التنافسي لقيمة العملة ضار بالاقتصاد العالمي لأنه قد يؤدي إلى جولة من حروب العملات التي قد يكون لها عواقب سلبية غير متوقعة ، مثل زيادة الحمائية والحواجز التجارية.
على أقل تقدير ، يمكن أن يؤدي التخفيض التنافسي لقيمة العملة إلى زيادة تقلب العملة وارتفاع تكاليف التحوط بالنسبة للمستوردين والمصدرين ، مما قد يعيق ارتفاع مستوى التجارة الدولية.
النظرية الاقتصادية
يعتبر العديد من علماء الاقتصاد أن التخفيض التنافسي لقيمة العملة هو نوع من السياسة الاقتصادية من نوع " شحاذ الجار " لأنه ، في جوهره ، يرقى إلى محاولة دولة الحصول على ميزة اقتصادية دون مراعاة الآثار السيئة التي قد تحدثها على البلدان الأخرى. يستخدم الاقتصاديون مصطلح "شحاذ جارك" للسياسات الاقتصادية التي تسنها دولة ما من أجل معالجة وضعها الاقتصادي ، في حين أنها بدورها تجعل الوضع الاقتصادي أسوأ بالنسبة للبلدان الأخرى ، وتحول تلك البلدان المجاورة إلى "متسولين. "
على الرغم من أن الاقتصاديين ينشرون المصطلح عادة في إشارة إلى سياسة التجارة الدولية التي تنتهي بإيذاء الشركاء التجاريين للبلد ، إلا أنه في تخفيض قيمة العملة التنافسية ، ينطبق المصطلح في المقام الأول على العملات. يتتبع الاقتصاديون أصل مثل هذه السياسات لمحاولات مكافحة الكساد المحلي ومعدلات البطالة المرتفعة عن طريق زيادة الطلب على صادرات البلاد عبر الحواجز التجارية والتخفيض التنافسي لقيمة العملة.
مزايا وعيوب التخفيض التنافسي
قد ينخرط بلد ما في تخفيض قيمة العملة بشكل تنافسي لأن خفض قيمة العملة الاستراتيجي غالبًا ما يؤدي إلى تحسين القدرة التنافسية التصديرية لدولة ما. من خلال خفض تكلفة السلع المصدرة من تلك الدولة ، تصبح البلاد أكثر جاذبية للمشترين في الخارج. نظرًا لأنه يجعل الواردات أكثر تكلفة ، يمكن أن يؤثر تخفيض قيمة العملة بشكل إيجابي على العجز التجاري للدولة.
يجبر تخفيض قيمة العملة المستهلكين المحليين على البحث عن بدائل محلية للمنتجات المستوردة ، مما يوفر دفعة للصناعة المحلية. عادة ما يساهم هذا المزيج من النمو الذي تقوده الصادرات وزيادة الطلب المحلي في زيادة فرص العمل والنمو الاقتصادي الأسرع.
ومع ذلك ، يجب على الدولة أن تكون حذرة من سلبيات تخفيض قيمة العملة. قد يؤدي تخفيض قيمة العملة إلى انخفاض الإنتاجية ، حيث قد تصبح واردات المعدات والآلات الرأسمالية باهظة الثمن. كما يقلل تخفيض قيمة العملة بشكل كبير من القوة الشرائية في الخارج لمواطني الدولة.
TTT
كيف تخفض الدول عملتها
ستخفض البلدان قيمة عملتها بعدة طرق ، يسيطر عليها في الغالب البنك المركزي في ذلك البلد. نظرًا لأن عملات معظم البلدان معومة بحرية ، مما يعني أنها غير مرتبطة بعملة مختلفة ، فهناك المزيد من التعقيدات لخفض قيمة العملة.
بعض الطرق التي يمكن بها لدولة ما تخفيض قيمة عملتها هي:
** التيسير الكمي (QE): ** يحدث التيسير الكمي (QE) عندما يشتري البنك المركزي الأوراق المالية طويلة الأجل من أجل زيادة المعروض النقدي وتشجيع الإقراض والاستثمار. هناك مخاوف من التضخم عند التعامل مع التيسير الكمي.
** خفض أسعار الفائدة: ** بخفض أسعار الفائدة ، تجعل الدولة الاستثمار في الدولة أقل جاذبية. إن تدفق الأموال من الدولة إلى البلدان الأخرى ذات معدلات الفائدة الأكثر تفضيلاً سيؤدي إلى فقدان عملة البلد الذي خفضت أسعار الفائدة بعضًا من قيمتها.
** شراء التدخل: ** يحدث هذا عندما تشتري دولة ما أصولًا لدعم الأسعار. بشكل أساسي ، هذا بلد يقوم بعمليات شراء في الأصول لخفض قيمة عملته.
** التحكم في تدفقات رأس المال: ** يمكن للبنك المركزي أن يحد من كمية الأموال التي يتم تداولها من وإلى الدولة.
** الدبلوماسية: ** تهدف هذه الطريقة بشكل أساسي إلى إنشاء الخطاب المناسب حول قيمة العملة وإبداء التعليقات التي من شأنها أن تحرك معنويات المستثمرين دون الحاجة إلى تغيير أي شيء في السوق الفعلي. ترغب معظم البنوك المركزية في تجنب ممارسات التلاعب مثل هذه ، ولهذا السبب تستخدم اجتماعات البنوك المركزية لغة محددة للغاية.
تعتمد الطريقة التي يستخدمها بلد ما لخفض قيمة عملته على أهدافه وجدوله الزمني. التيسير الكمي هو إستراتيجية طويلة المدى في حين أن الإدلاء ببعض التعليقات حول قوة العملة يمكن أن يكون له تغييرات قصيرة الأجل وسهلة التصحيح في تقييم العملة.
كان لخفض الصين لقيمة اليوان في عام 2015 ، كأكبر مصدر في العالم ، تأثير كبير على أسواق الصرف الأجنبي وأسواق الأسهم الدولية.
مثال من العالم الحقيقي
هناك العديد من الأمثلة على حروب العملات السابقة. كان الخروج من معيار الذهب في عام 1971 بمثابة تغيير هائل في سياسة العملة وسمح للبلدان التي كانت تعتمد عملتها في السابق على سلعة مادية للسماح لها بالتذبذب مقابل العملات الأجنبية بطريقة ديناميكية.
أسقطت المملكة المتحدة الجنيه مقابل الدولار في عام 1967 من أجل مكافحة التضخم المرتفع. عندما حدث هذا ، اتبعت دول أخرى زمام المبادرة. نظرًا لأنهم لم يكونوا الدولة الوحيدة التي تم ربط عملتها بالدولار ، فقد أصبح هذا الأمر مقلقًا بالنسبة للولايات المتحدة الأمريكية وقررت الولايات المتحدة أنه من أجل حماية عملتهما ، كان عليهما إعادة تقييم علاقتهما بالذهب.
لقد أدى إسقاط الولايات المتحدة لقابلية تحويلها إلى ذهب إلى تحويل العالم المالي بأكمله إلى الفترة التي نحن فيها الآن ، حيث يتم تقييم العملات مقابل العملات الأخرى بشكل مباشر. تُعرف العملة التي لا تدعمها سلعة مادية باسم النقود الورقية.
الخط السفلي
يمكن أن يكون تخفيض قيمة العملة خطوة ذكية للبلدان التي ترغب في زيادة الاهتمام بصادراتها ، وربما زيادة فرص العمل ، ومكافحة التضخم. ومع ذلك ، هناك دائمًا خطر قيام دولة أخرى بتخفيض قيمة عملتها استجابةً لذلك ، مما يؤدي إلى إبطال مزايا الاستيراد / التصدير ودفع العملة الأصلية إلى الانخفاض أكثر.
يسلط الضوء
يمكن استخدام التخفيض التنافسي لقيمة العملة دبلوماسياً لتقوية العلاقات الدولية أو إضعافها.
التخفيض التنافسي لقيمة العملة ينطوي على قيام دولة ما بتخفيض قيمة عملتها بشكل استراتيجي استجابة لتخفيض قيمة عملتها في بلد آخر.
تهدف الاستجابة إلى الحفاظ على قدرة صادرات الدولة الثانية على المنافسة في التجارة الدولية ولكن يمكن أن تؤدي إلى دوامة مدمرة متبادلة.
يمكن أن يكون لخفض قيمة العملة تأثير إيجابي على التضخم المحلي والصادرات.
يمكن أن تؤدي نتيجة التخفيض التنافسي لقيمة العملة إلى حروب تجارية أو تؤثر سلبًا على الشركاء التجاريين الذين لا يشاركون بشكل مباشر في عمليات تخفيض قيمة العملة.
التعليمات
في ظل أي ظروف قد تخفض الدولة قيمة عملتها؟
قد يقرر بلد ما خفض قيمة عملته من أجل زيادة الرغبة في صادراته. قد يفعلون ذلك أيضًا لمكافحة التضخم المتزايد أو زيادة الاهتمام الأجنبي بسندات الاستثمار والسياحة.
هل تخفيض قيمة العملة يساعد الاقتصاد؟
يساعد تخفيض قيمة العملة الاقتصاد أو يضره ، اعتمادًا على كيفية رؤية المستثمرين المحليين والدوليين لتخفيض قيمة العملة ، وكيفية استجابة الدول الأخرى لذلك.
ما هي العملة الأكثر تخفيضًا في قيمتها؟
اعتبارًا من مارس 2022 ، الريال الإيراني هو العملة الأكثر انخفاضًا في العالم. يتم تداولها بسعر 1 دولار أمريكي إلى 42300 ريال. فرت العديد من الشركات من البلاد خلال الثورة الإسلامية في السبعينيات مما ألقى بجو من عدم اليقين بشأن الأعمال التجارية الإيرانية التي لا تزال قائمة حتى اليوم.
كيف يؤثر تخفيض قيمة العملة على التوظيف؟
يؤدي تخفيض قيمة العملة خلال فترة تقل فيها ظروف العمالة الكاملة إلى زيادة الإنتاج والتوظيف بالإضافة إلى زيادة طلقة واحدة في مخزون احتياطيات النقد الأجنبي.
