المؤشر المركب
ما هو الفهرس المركب؟
المؤشر المركب هو أداة إحصائية تجمع بين العديد من الأسهم أو الأوراق المالية أو المؤشرات المختلفة من أجل إنشاء تمثيل لأداء السوق أو القطاع العام. عادةً ما يتم دمج عناصر الفهرس المركب بطريقة موحدة بحيث يمكن عرض كميات كبيرة من البيانات بسهولة.
فهم مؤشر مركب
يتم إنشاء المؤشرات المركبة لإجراء تحليل الاستثمار ، وقياس الاتجاهات الاقتصادية ، وتوقع نشاط السوق.
كما أنها تستخدم كأدوات لتتبع تغيرات أسعار الأوراق المالية بالنسبة لسوق أو قطاع الأوراق المالية بأكمله. وبالتالي فهي توفر معيارًا مفيدًا يمكن قياس محفظة المستثمر على أساسه. عادة ما يكون الهدف من المحفظة المتنوعة بشكل جيد هو التفوق في الأداء على المؤشرات المركبة الرئيسية. ثلاثة من أكثر المؤشرات متابعةً في الولايات المتحدة هي ناسداك المركب ، ومؤشر داو جونز الصناعي (داو) ، وستاندرد آند بورز 500 (ستاندرد آند بورز 500).
أنواع الفهارس المركبة
مركب ناسداك
تأسس مجمع ناسداك لأول مرة في عام 1971 مع 50 شركة فقط. اليوم ، هو مؤشر يتضمن أكثر من 3000 من الأسهم الفردية والعادية المدرجة في بورصة ناسداك. يتم حساب ناسداك المركب باستخدام منهجية ترجيح القيمة السوقية (رأس المال السوقي) (يشار إليها أيضًا بمنهجية رأس المال المرجح).
مؤشر ستاندرد آند بورز 500
يعتبر مؤشر ستاندرد آند بورز 500 (S&P 500) على نطاق واسع أفضل مقياس للأسهم الأمريكية الكبيرة. وهي تحتوي على أكبر 500 شركة مدرجة في الولايات المتحدة من حيث القيمة السوقية. S&P 500 هو أيضًا مؤشر مرجح.
مؤشر داو جونز الصناعي
مؤشر داو جونز الصناعي (يشار إليه أيضًا ببساطة باسم "داو" أو "داو جونز") هو مؤشر مركب مرجح بالسعر. عندما تقرأ في الأخبار أن "السوق صاعد" ، فإنهم يشيرون عمومًا إلى مؤشر داو جونز.
مؤشر الحد الأقصى المرجح مقابل المؤشر المرجح بالسعر
على عكس مؤشر داو جونز (وهو مؤشر مرجح بالسعر) ، فإن كلا من ناسداك وستاندرد آند بورز 500 هما مؤشران مرجحانان.
باستخدام المؤشرات الموزونة بالقيمة الرأسمالية ، يتم استخدام القيمة السوقية الإجمالية لكل مكون بشكل متناسب لتحديد مستوى المؤشر. في هذه المنهجية ، سيكون للمكونات ذات القيمة السوقية الأعلى وزن أكبر في المركب ، والمكونات ذات القيمة السوقية المنخفضة سيكون لها وزن أقل في المركب. لكي يصل السهم إلى إجمالي القيمة السوقية لمؤشر مرجح ، يتم ضرب سعر السهم لكل شركة في إجمالي عدد الأسهم القائمة:
مثال على مؤشر مركب مرجح
المخزون أ: سعر السهم يساوي 25 دولارًا أمريكيًا وإجمالي الأسهم القائمة يساوي 1،000،000
المخزون ب: سعر السهم يساوي 50 دولارًا وإجمالي الأسهم القائمة 500000
المخزون ج: سعر السهم يساوي 50 دولارًا أمريكيًا وإجمالي الأسهم القائمة يساوي 1،000،000
ستكون الحدود القصوى للسوق الخاصة بهم:
المخزون أ = 25 دولارًا × 1،000،000 = 25،000،000 دولار
المخزون ب = 50 دولارًا × 500000 = 25000000 دولار
المخزون C = $ 50 × 1،000،000 = 50،000،000 دولار
وبالتالي ، فإن القيمة السوقية الإجمالية للمركب ستكون 100،000،000 دولار. سيكون وزن المخزون "أ" 25٪ ، ووزن المخزون "ب" 25٪ ، ووزن المخزون "ج" سيكون 50٪. عادةً ما يتم استخدام قاسم الفهرس لجعل الفهرس قابلاً للإدارة لأغراض إعداد التقارير. في هذه الحالة ، سيكون المقسوم عليه 100،000 دولار ، والمستوى المركب الأولي يساوي 100،000،000 دولار أمريكي / 100،000 دولار أمريكي = 1،000.
في المؤشر الموزون بالسعر ، يتم ترجيح المكونات حسب السعر (ليس بالقيمة السوقية أو بعدد الأسهم القائمة). يؤثر كل سهم على المؤشر بما يتناسب مع سعر السهم. يُعطى السهم ذو السعر الأعلى وزنًا أكبر من السهم بسعر أقل ، وبالتالي ، سيكون لهذا السهم المعين تأثير أكبر على الأداء العام للمؤشر.
مثال على مؤشر مركب مرجح بالسعر
في المؤشر الموزون بالسعر ، يتم ترجيح المكونات حسب السعر ، وليس القيمة السوقية أو الأسهم القائمة. يؤثر كل سهم على المؤشر بما يتناسب مع سعر السهم. يُعطى السهم ذو السعر الأعلى وزنًا أكبر من السهم ذي السعر المنخفض ، وبالتالي سيكون له دور أكبر في أداء المؤشر:
المخزون أ: السعر يساوي 3 دولارات
المخزون ب: السعر يساوي 6 دولارات
المخزون ج: السعر يساوي 30 دولارًا
المخزون د: السعر يساوي 10 دولارات
المخزون E: السعر يساوي 1 دولار
يمكن العثور على المستوى المركب عن طريق إضافة المكونات ، ثم قسمة هذا المجموع على عدد المكونات. في هذه الحالة ، سيكون المستوى المركب 10 دولارات (50/5 = 10 دولارات).
يسلط الضوء
تستخدم المؤشرات المركبة لإجراء تحليلات الاستثمار ، وقياس الاتجاهات الاقتصادية ، وتوقع نشاط السوق.
عادة ما يكون الهدف من المحفظة المتنوعة بشكل جيد هو التفوق في الأداء على المؤشرات المركبة الرئيسية - مؤشر ناسداك المركب ، ومؤشر داو جونز ، ومؤشر ستاندرد آند بورز 500.
المؤشر المركب هو أداة إحصائية تجمع بين العديد من الأسهم أو الأوراق المالية أو المؤشرات المختلفة من أجل إنشاء تمثيل لأداء السوق أو القطاع العام.
