Sähköinen viestintäverkko

Mikä on sähköinen viestintäverkko (ECN)?

Sähköinen viestintäverkko (ECN) on tietokoneistettu järjestelmä, joka täsmäyttää automaattisesti arvopapereiden osto- ja myyntitoimeksiannot markkinoilla. ECN-kaupankäynti on erityisen hyödyllistä silloin, kun sijoittajat eri maantieteellisillä alueilla haluavat suorittaa turvallisen kaupan ilman kolmannen osapuolen käyttöä.

Sähköisen viestintäverkon (ECN) ymmärtäminen

ECN:t yhdistävät suuret välittäjät ja yksittäiset kauppiaat, jotta he voivat käydä kauppaa suoraan keskenään ilman välikäsiä. Ne mahdollistavat myös eri maantieteellisillä paikoilla sijaitsevien sijoittajien nopean ja helpon kaupankäynnin keskenään. Yhdysvaltain arvopaperi- ja pörssikomitea (SEC) vaatii ECN: iä rekisteröitymään välittäjäksi.

ECN:t ovat tietokonepohjaisia järjestelmiä, jotka näyttävät parhaan saatavilla olevan tarjouksen ja pyytävät tarjouksia useilta markkinatoimijoilta ja vastaavat sitten automaattisesti ja toteuttavat toimeksiantoja. Ne eivät vain helpota kaupankäyntiä suurissa pörsseissä markkinoiden aukioloaikoina, vaan niitä käytetään myös vuorokauden jälkeiseen kauppaan ja valuuttakauppaan. ECN:t mahdollistavat automatisoidun kaupankäynnin, passiivisen toimeksiantojen täsmäytyksen ja nopean toteutuksen.

SEC:n vaihtoehtoiseksi kaupankäyntijärjestelmäksi (ATS) luokittelema ECN ansaitsee rahaa veloittamalla jokaisesta tapahtumasta maksun taloudellisten velvoitteiden täyttämiseksi. Se pyrkii eliminoimaan kolmannen osapuolen roolin pörssimarkkinatakaajan tai OTC - markkinatakaajan antamien toimeksiantojen toteuttamisessa ja mahdollistaa tällaisten toimeksiantojen toteuttamisen kokonaan tai osittain. ECN:n kautta tehdyt tilaukset ovat yleensä rajatoimeksiantoja , mikä on erityisen hyödyllistä turvallisessa kaupankäynnissä aukioloaikojen jälkeen,. koska osakkeen hintaan voi vaikuttaa epävakaasti.

Jotkut ECN:t on suunniteltu palvelemaan institutionaalisia sijoittajia, kun taas toiset on suunniteltu palvelemaan yksityissijoittajia.

Sähköisten viestintäverkkojen edut ja haitat

ECN:n käyttö antaa sijoittajille tavan käydä kauppaa perinteisten kaupankäyntiaikojen ulkopuolella tarjoten mekanismin niille, jotka eivät joko voi olla aktiivisesti mukana normaaleina markkina-aikoina tai jotka haluavat laajemman saatavuuden tarjoamaa joustavuutta. Se myös välttää laajemmat erot, jotka ovat yleisiä käytettäessä perinteistä välittäjää, ja tarjoaa yleisesti alhaisemmat palkkiot ja palkkiot. Niille, jotka ovat huolissaan yksityisyydestä, ECN voi tarjota tietyn tason nimettömyyttä sitä haluaville. Tämä voi olla erityisen houkuttelevaa sijoittajille, jotka ovat kiinnostuneita suuremmista liiketoimista.

Yksi ECN:n käytön suurimmista haitoista on sen käytöstä maksettava hinta. Käyttömaksut ja palkkiot voivat olla kalliita ja niitä on vaikea välttää. Kauppakohtaiset palkkiot voivat olla kalliita ja voivat vaikuttaa tulokseen ja kannattavuuteen.

Toinen ECN-verkkojen käytön haittapuoli on, että alusta on vähemmän käyttäjäystävällinen kuin perinteisten välittäjien tarjoamat. Lisäksi integroitujen kaavioiden ja perinteisten välittäjien liitännöissään tarjoamien tietojen puute voi vaikeuttaa aloittelevien sijoittajien toimintaa.

Lopuksi, suuremmat erot voivat monimutkaista joidenkin sijoittajien kannattavuus- ja stop-loss-pisteiden laskemista.

TTT

Erityisiä huomioita

ECN-verkkojen ohella sovitusjärjestelmiä ja puhelumarkkinoita pidetään myös vaihtoehtoisten kaupankäyntijärjestelmien muotoina. Vastaavat järjestelmät vastaanottavat toimeksiantoja ja reitittävät toiminnan täsmäytysmoottoriinstanssin läpi, jossa hinnat tarkistetaan nykyisten leporajatilausten kanssa. Jos vastaavuutta ei löydy, tilaus kirjataan heti tarjouksena. Puhelumarkkinat hyväksyvät tilaukset yksi kerrallaan, ja osto- ja myyntihinnat määräytyvät tilauksen tekemisen jälkeisen vaihtotoiminnan perusteella.

Esimerkkejä ECN:istä

Joitakin erilaisia ECN-verkkoja ovat Instinet, SelectNet ja NYSE Arca. Instinet oli ensimmäinen ECN, joka perustettiin vuonna 1969, ja sitä käyttävät pienet välittäjät ja laitosten väliset liiketoimet. Markkinatakaajat käyttävät sitä laajasti NASDAQ-kaupoissa, mutta myös yksityishenkilöt ja pienet yritykset voivat käyttää sitä.

SelectNetiä käyttävät ensisijaisesti markkinatakaajat, mutta se ei vaadi välitöntä toimeksiantojen toteuttamista ja auttaa sijoittajia käymään kauppaa tiettyjen markkinatakaajien kanssa. NYSE Arca syntyi New Yorkin pörssin (NYSE) ja Archipelagon, varhaisen ECN:n, fuusiosta vuodesta 1996 lähtien. Se helpottaa elektronista osakekauppaa suurissa Yhdysvaltain pörsseissä, kuten NYSE ja NASDAQ.

Valuuttamarkkinoilla tietyt Forex-markkinat on nimetty ECN-välittäjiksi,. jotka voivat helpottaa valuuttakauppaa sähköisten täsmäytysverkkojen välillä.

1969

Vuosi, jolloin Instinet, ensimmäinen sähköinen viestintäverkko (ECN), perustettiin.

##ECN vs. Markkinamerkit

Termi markkinatakaajat viittaa suuriin kauppiaisiin, jotka kirjaimellisesti "tekevät markkinat" arvopapereille seisomalla aina valmiina ostamaan tai myymään. Toisin kuin ECN:t, markkinatakaajat hyötyvät tarjous- ja myyntierosta pikemminkin kuin palkkioiden ja palkkioiden kautta. ECN:iden tavoin ne hyödyttävät markkinoita lisäämällä likviditeettiä.

Markkinamerkit asettavat sekä osto- että myyntihinnat järjestelmissään ja näyttävät ne julkisesti tarjousnäytöissään. Ero pidetään tyypillisesti pienempänä kuin mitä sijoittajat voivat löytää ECN:istä, koska markkinatakaajat tuottavat voittonsa eron kautta.

Ilman markkinatakaajia ja ECN:itä ostajien ja myyjien kohtaaminen kestäisi huomattavasti kauemmin. Tämä vähentäisi likviditeettiä, vaikeuttaisi positioihin pääsyä tai niistä poistumista ja lisäisi kaupankäynnin kustannuksia ja riskejä.

ECN-kaupankäynnin UKK

Kuinka käytät ECN:ää Forex-kaupassa?

ECN:t ovat tietokonepohjaisia ohjelmia, jotka yhdistävät valuuttakaupan vähittäissijoittajat suuriin välittäjiin ympäri vuorokauden. Kirjautuessaan ECN-alustalle sijoittajat näkevät parhaan saatavilla olevan tarjouksen ja kysyvät tarjouksia useilta markkinaosapuolilta. ECN:t täsmäävät ja toteuttavat tilaukset automaattisesti.

Miten ECN-kaupankäyntimaksut lasketaan?

Sähköisen viestinnän verkkomaksuja (ECN) sovelletaan kauppakohtaisesti, yleensä sentin murto-osissa. ECN:t veloittavat palvelumaksun ostajista ja myyjistä, jotka käyvät kauppaa niiden pörssissä ja verkostoissa.

Kuinka avaan ECN-kaupankäyntitilin?

Voit avata ECN-kaupankäyntitilin luomalla tilin johonkin monista käytettävissä olevista ECN-kaupankäyntialustoista, jotka sopivat parhaiten tarpeisiisi. GO Markets, PP Markets, Exness ja XM ovat joitain suosituimmista alustoista.

Mitä eroa on suoran käsittelyn (STP) ja ECN:n välillä?

ECN:t tarjoavat likviditeettiä yhdistämällä sijoittajat useisiin osapuoliin – olipa kyse sitten välittäjistä tai muista yksityissijoittajista – kaupan loppuunsaattamiseksi, kun taas STP-välittäjät ovat automatisoituja välittäjiä, jotka tarjoavat kauppiaille mahdollisuuden ohittaa välimies, mutta vain valikoitujen likviditeetin tarjoajien kautta. .

##Kohokohdat

• ECN:t antavat välittäjät ja sijoittajat eri maantieteellisillä alueilla käydä kauppaa ilman kolmannen osapuolen osallistumista, mikä tarjoaa sijoittajille yksityisyyttä.

• ECN:t mahdollistavat kaupankäynnin perinteisten kaupankäyntiaikojen ulkopuolella, jolloin sijoittajat voivat reagoida tai ennakoida työajan jälkeisiä uutisia.

• Yksi ECN-verkkojen käytön huonoista puolista on, että niillä on pääsymaksut ja palkkiot, jotka voivat nostaa kokonaiskäyttöhintaa.

• Ilman ECN-verkkoja ostajien ja myyjien kohtaaminen kestäisi huomattavasti kauemmin, mikä vaikeuttaisi positioihin pääsyä tai niistä poistumista ja lisäisi kaupankäynnin kustannuksia ja riskejä.

• Sähköinen viestintäverkko (ECN) on digitaalinen järjestelmä, joka yhdistää ostajat ja myyjät, jotka haluavat käydä kauppaa arvopapereilla rahoitusmarkkinoilla.