Elektronisk kommunikasjonsnettverk
Hva er et elektronisk kommunikasjonsnettverk (ECN)?
Et elektronisk kommunikasjonsnettverk (ECN) er et datastyrt system som automatisk matcher kjøps- og salgsordrer for verdipapirer i markedet. ECN-handel er spesielt nyttig når investorer i forskjellige geografiske områder ønsker å fullføre en sikker transaksjon uten bruk av en tredjepart.
Forstå et elektronisk kommunikasjonsnettverk (ECN)
ECN-er kobler sammen store meglerhus og individuelle handelsmenn slik at de kan handle direkte seg imellom uten å gå gjennom en mellommann. De gjør det også mulig for investorer på forskjellige geografiske steder å raskt og enkelt handle med hverandre. US Securities and Exchange Commission (SEC) krever at ECN-er registrerer seg som megler-forhandlere.
ECN-er er datamaskinbaserte systemer som viser de beste tilgjengelige bud- og salgstilbud fra flere markedsdeltakere, og deretter automatisk matcher og utfører ordrer. De forenkler ikke bare handel på store børser i markedstiden, men de brukes også til handel etter arbeidstid og valutahandel. ECN-er tillater automatisert handel, passiv ordrematching og rask utførelse.
Klassifisert av SEC som et alternativt handelssystem (ATS), tjener en ECN penger ved å kreve et gebyr for hver transaksjon for å oppfylle økonomiske forpliktelser. Den forsøker å eliminere tredjepartens rolle i å utføre ordre som legges inn av en børsmarkedsmaker eller en OTC - markedsmaker og tillater at slike bestillinger blir utført helt eller delvis. Ordrer plassert gjennom ECN-er er vanligvis begrensede ordrer,. noe som er spesielt nyttig for trygg handel etter arbeidstid,. gitt den volatile effekten som kan ha på en aksjes pris.
Noen ECN-er er utformet for å betjene institusjonelle investorer, mens andre er utformet for å betjene private investorer.
Fordeler og ulemper med elektroniske kommunikasjonsnettverk
Bruken av ECN gir investorer en måte å handle utenfor tradisjonelle åpningstider, og gir en mekanisme for de som enten ikke kan være aktivt involvert under normale markedstider eller som foretrekker fleksibiliteten som tilbys av bredere tilgjengelighet. Det unngår også de bredere spreadene som er vanlige når du bruker en tradisjonell megler og gir generelt lavere provisjoner og gebyrer. For de som er bekymret for personvern, kan ECN gi et nivå av anonymitet til de som ønsker det. Dette kan være spesielt attraktivt for investorer som er interessert i å gjøre større transaksjoner.
En av de største ulempene ved å bruke en ECN er prisen du må betale for å bruke en. Tilgangsavgifter og provisjonsgebyrer kan være kostbare og er vanskelige å unngå. Provisjoner per handel kan være kostbare og kan påvirke bunnlinjen og lønnsomheten.
En annen ulempe med å bruke ECN-er er at plattformen er mindre brukervennlig enn de som tilbys av tradisjonelle meglere. Videre kan mangelen på integrerte diagrammer og data tradisjonelle meglere gir på grensesnittene deres gjøre det vanskelig for nybegynnere.
Til slutt kan de bredere spreadene komplisere prosessen med å beregne break-even og stop-loss poeng for noen investorer.
TTT
Spesielle hensyn
Sammen med ECN-er regnes også matchende systemer og samtalemarkeder som former for alternative handelssystemer. Matchende systemer mottar bestillinger og ruter aktiviteten gjennom en matchende motorforekomst hvor prisene sjekkes mot gjeldende hvilegrenseordrer. Finnes ingen treff, legges bestillingen inn i boken umiddelbart som et tilbud. Ringemarkeder aksepterer ordre én om gangen, med kjøps- og salgspriser fastsatt basert på børsaktiviteten etter at bestillingen er plassert.
Eksempler på ECN-er
Noen av de forskjellige ECN-ene inkluderer Instinet, SelectNet og NYSE Arca. Instinet var det første ECN, grunnlagt i 1969, og brukes av små meglerhus og for transaksjoner mellom institusjoner. Det-firmaet er mye brukt av markedsmakere for NASDAQ-handler, men enkeltpersoner og små kan også bruke det.
SelectNet brukes primært av market makers, men det krever ikke umiddelbar ordreutførelse og hjelper investorer med å handle med spesifikke market makers. NYSE Arca vokste ut av fusjonen mellom New York Stock Exchange (NYSE) og Archipelago, et tidlig ECN fra 1996. Det forenkler elektronisk aksjehandel på store amerikanske børser som NYSE og NASDAQ.
I utenlandsk valuta er visse Forex-markeder utpekt som ECN-meglere som kan forenkle valutahandler på tvers av elektroniske matchende nettverk.
1969
Året da Instinet, det første elektroniske kommunikasjonsnettverket (ECN), ble grunnlagt.
##ECNs vs. Markedsmarkører
Begrepet market makers refererer til høyvolumshandlere som bokstavelig talt "skaper et marked" for verdipapirer ved alltid å stå klar til å kjøpe eller selge. I motsetning til ECN-er, tjener markedsmakere på bud-asp-spreaden i stedet for gjennom provisjoner og gebyrer. i likhet med ECN-er gagner de markedet ved å øke likviditeten.
Markedsmarkører setter både bud- og salgsprisene på systemene deres og viser dem offentlig på tilbudsskjermene. Spreaden holdes vanligvis lavere enn det investorer kan finne i ECN-er på grunn av det faktum at market makers genererer profitt via spreaden.
Uten market makers og ECN-er vil det ta betydelig lengre tid før kjøpere og selgere blir matchet med hverandre. Dette vil redusere likviditeten, gjøre det vanskeligere å gå inn eller ut av posisjoner og øke kostnadene og risikoen ved handel.
Vanlige spørsmål om ECN-handel
Hvordan bruker du en ECN i Forex Trading?
ECN-er er databaserte programmer som forbinder detaljhandelsvekselinvestorer med store meglerhus, hele døgnet. Etter å ha logget på ECN-plattformen, vil investorer se de beste tilgjengelige bud- og forespørselstilbudene vist fra flere markedsdeltakere. ECN-er vil automatisk matche og utføre bestillinger.
Hvordan beregnes ECN-handelsgebyrer?
Gebyrer for elektronisk kommunikasjonsnettverk (ECN) påløper per handel, vanligvis brøkdeler av en cent. ECN-er krever et servicegebyr for å matche kjøpere og selgere som handler på deres børs og nettverk.
Hvordan åpner jeg en ECN-handelskonto?
For å åpne en ECN-handelskonto, oppretter du ganske enkelt en konto på en av de mange tilgjengelige ECN-handelsplattformene som passer best til dine behov. GO Markets, PP Markets, Exness og XM er noen av de mest populære plattformene.
Hva er forskjellen mellom Straight-Through Processing (STP) og ECN?
Mens ECN-er gir likviditet ved å koble investorer med en rekke parter – enten det er meglere eller andre detaljinvestorer – for å fullføre en handel, er STP-meglere automatiserte meglere som gir tradere muligheten til å hoppe over mellommannen, men bare gjennom utvalgte likviditetsleverandører .
##Høydepunkter
ECN-er tillater meglerhus og investorer i forskjellige geografiske områder å handle uten en tredjepart involvert, noe som tilbyr privatliv for investorer.
ECN-er gjør det mulig for handel å skje utenfor tradisjonelle åpningstider, og gjør det derfor mulig for investorer å reagere på eller forutse nyheter etter arbeidstid.
– En av ulempene med å bruke ECN-er er at de har tilgangsgebyrer og provisjonsgebyrer som kan øke den totale prisen for bruk.
– Uten ECN-er vil det ta betydelig lengre tid før kjøpere og selgere blir matchet med hverandre, noe som gjør det vanskeligere å gå inn eller ut av posisjoner og øke kostnadene og risikoen ved handel.
– Et elektronisk kommunikasjonsnettverk (ECN) er et digitalt system som matcher kjøpere og selgere som ønsker å handle verdipapirer i finansmarkedene.
