電子通信ネットワーク

##電子通信ネットワーク（ECN）とは何ですか？

電子通信ネットワーク（ECN）は、市場の証券の売買注文を自動的に照合するコンピューター化されたシステムです。 ECN取引は、さまざまな地域の投資家が第三者を使用せずに安全な取引を完了したい場合に特に役立ちます。

##電子通信ネットワーク（ECN）を理解する

ECNは主要な証券会社と個々のトレーダーを接続するため、仲介業者を経由せずに直接取引することができます。また、地理的に異なる場所にいる投資家が互いに迅速かつ簡単に取引できるようにします。米国証券取引委員会（SEC）は、ECNがブローカーディーラーとして登録することを要求しています。

ECNは、利用可能な最良の入札を表示し、複数の市場参加者から見積もりを依頼し、注文を自動的に照合して実行するコンピューターベースのシステムです。営業時間中の主要取引所での取引を容易にするだけでなく、営業時間外の取引や外貨取引にも使用されます。 ECNは、自動取引、パッシブオーダーマッチング、および迅速な実行を可能にします。

SECによって代替取引システム（ATS）として分類されているECNは、金銭的義務を果たすために各取引に手数料を請求することで収益を上げています。これは、取引所市場メーカーまたはその他の（ OTC ）市場メーカーによって入力された注文を実行する際の第三者の役割を排除しようとし、そのような注文を完全にまたは部分的に実行することを許可します。 ECNを介して行われる注文は通常、指値注文です。これは、株価に影響を与える可能性があるため、営業時間外に安全に取引する場合に特に便利です。

一部のECNは機関投資家にサービスを提供するように設計されていますが、他のECNは個人投資家にサービスを提供するように設計されています。

##電子通信ネットワークの長所と短所

ECNを使用すると、投資家は従来の取引時間外に取引することができ、通常の市場時間には積極的に関与できないか、より広い可用性によって提供される柔軟性を好む人にメカニズムを提供します。また、従来のブローカーを使用する場合に一般的なより広いスプレッドを回避し、全体的に低い手数料と手数料を提供します。プライバシーを懸念している人のために、ECNはそれを望む人にある程度の匿名性を提供することができます。これは、より大規模な取引を行うことに関心のある投資家にとって特に魅力的です。

ECNを使用することの最大の欠点の1つは、ECNを使用するために支払う価格です。アクセス料金と手数料は高額になる可能性があり、回避するのは困難です。取引ごとの手数料は高額になる可能性があり、収益と収益性に影響を与える可能性があります。

ECNを使用するもう1つの欠点は、プラットフォームが従来のブローカーによって提供されるものよりもユーザーフレンドリーではないことです。さらに、従来のブローカーがインターフェースで提供する統合されたチャートとデータの欠如は、初心者の投資家にとって困難になる可能性があります。

最後に、スプレッドが広いと、一部の投資家のブレークイーブンポイントとストップロスポイントの計算プロセスが複雑になる可能性があります。

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##特別な考慮事項

ECNに加えて、マッチングシステムとコールマーケットも代替取引システムの形式と見なされます。マッチングシステムは注文を受け取り、現在の残りの指値注文に対して価格がチェックされるマッチングエンジンインスタンスを介してアクティビティをルーティングします。一致するものが見つからない場合、注文は見積もりとしてすぐに本に入れられます。コールマーケットは一度に1つずつ注文を受け付け、注文後の交換活動に基づいて売買価格が決定されます。

##ECNの例

さまざまなECNには、Instinet、SelectNet、NYSEArcaなどがあります。 Instinetは1969年に設立された最初のECNであり、小規模な証券会社や機関間の取引に使用されています。この会社は、NASDAQ取引のマーケットメーカーによって広く使用されていますが、個人や小規模企業も使用できます。

SelectNetは主に市場メーカーによって使用されますが、すぐに注文を実行する必要はなく、投資家が特定の市場メーカーと取引するのに役立ちます。 NYSE Arcaは、ニューヨーク証券取引所（NYSE）と1996年からの初期ECNであるArchipelagoの合併から生まれました。これにより、NYSEやNASDAQなどの主要な米国の取引所での電子株式取引が容易になります。

外国為替では、特定のForex市場は、電子マッチングネットワーク全体の通貨取引を容易にすることができるECNブローカーとして指定されています。

1969

最初の電子通信ネットワーク（ECN）であるInstinetが設立された年。

##ECNとマーケットマーカー

マーケットメーカーという用語は、常に売買の準備ができている状態で立って、文字通り証券の「市場を作る」大量のトレーダーを指します。 ECNとは異なり、マーケットメーカーは手数料や手数料ではなくビッドアスクスプレッドで利益を上げます。 ECNと同様に、流動性を高めることで市場に利益をもたらします。

マーケットマーカーは、システムにビッド価格とアスク価格の両方を設定し、見積もり画面に公開します。マーケットメーカーがスプレッドを介して利益を生み出すという事実により、スプレッドは通常、投資家がECNで見つけることができるよりも低く保たれます。

マーケットメーカーとECNがなければ、買い手と売り手が互いに一致するまでにかなり長い時間がかかります。これにより流動性が低下し、ポジションへの出入りがより困難になり、取引のコストとリスクが増大します。

##ECN取引に関するFAQ

###外国為替取引でECNをどのように使用しますか？

ECNは、小売外国人投資家と主要な証券会社を24時間体制で接続するコンピューターベースのプログラムです。 ECNプラットフォームにログオンした後、投資家は利用可能な最良のビッドを確認し、複数の市場参加者から表示されたクォートを尋ねます。 ECNは自動的に注文を照合して実行します。

ECN取引手数料はどのように計算されますか？

電子通信ネットワーク（ECN）の料金は、取引ごとに適用され、通常は1セントの何分の1かです。 ECNは、取引所とネットワークで取引する一致する買い手と売り手にサービス料金を請求します。

ECN取引口座を開設するにはどうすればよいですか？

ECNトレーディングアカウントを開設するには、ニーズに最も適した利用可能な多くのECNトレーディングプラットフォームの1つでアカウントを作成するだけです。 GO Markets、PP Markets、Exness、およびXMは、最も人気のあるプラットフォームの一部です。

###ストレートスループロセッシング（STP）とECNの違いは何ですか？

ECNは、取引を完了するために投資家を多くの関係者（ブローカーまたは他の個人投資家）と接続することによって流動性を提供しますが、STPブローカーは、トレーダーに仲介者をスキップする機能を提供する自動ブローカーですが、選択された流動性プロバイダーを通じてのみです。。

##ハイライト

-ECNにより、さまざまな地域の証券会社や投資家が第三者の関与なしに取引できるようになり、投資家にプライバシーが提供されます。

-ECNを使用すると、従来の取引時間外に取引を行うことができるため、投資家は営業時間外のニュースに対応したり、予想したりすることができます。

-ECNを使用することの欠点の1つは、アクセス料金と手数料がかかるため、全体的な使用料金が高騰する可能性があることです。

-ECNがないと、買い手と売り手が互いに一致するまでにかなり長い時間がかかり、ポジションへの出入りがより困難になり、取引のコストとリスクが増大します。

-電子通信ネットワーク（ECN）は、金融市場で証券を取引しようとしている買い手と売り手を照合するデジタルシステムです。