الأصدقاء والأسرة

ما المقصود بمشاركة الأصدقاء والعائلة؟

يشير مصطلح "مشاركات الأصدقاء والعائلة" إلى الأسهم التي تقدمها شركة جديدة للأصدقاء أو أفراد العائلة أو غيرهم من الشركاء التنفيذيين في الشركة. عادة ما تكون هذه الأسهم أحد المصادر الأولى لرأس المال لكيان تجاري شاب.

قد يعرض رواد الأعمال والمصدرون والمصرفيون هذه الأسهم على المقربين منهم قبل طرح الأسهم للجمهور من خلال طرح عام أولي (IPO). تمنح هذه الأسهم الأصدقاء والعائلة حصة في النجاح المستقبلي للشركة.

فهم الأصدقاء والأسرة

يتم عرض مشاركات الأصدقاء والعائلة على الأشخاص المقربين من رؤساء الشركات الناشئة. عندما يحين وقت إصدار مشاركات الأصدقاء والعائلة ، والتي تسمى أيضًا الأسهم الموجهة ، يوافق الضامن الرئيسي للاكتتاب العام على إدارة مشاركات الأصدقاء والعائلة كخدمة للمُصدر.

عادة ما يتم بيع هذه الأسهم للأصدقاء والعائلة بخصم من السعر المحدد للاكتتاب العام. من خلال شراء الأسهم ، يحصل هؤلاء الشركاء على حصة في نجاح الشركة ، تمامًا مثل أي مساهم آخر.

يمثل عدد الأسهم التي تقدمها الشركة عادةً نسبة صغيرة من عروض الشركة. هذا عادة أقل من 5٪. ولكن في حين أن عدد الأسهم التي يمتلكها شخص واحد قد يكون صغيرًا ، إلا أنها قد تخلق مكاسب كبيرة لحاملها ، خاصةً إذا كانت الشركة ناجحة.

فوائد الأصدقاء والأسرة

لكن لماذا تصدر الشركات أسهم الأصدقاء والعائلة؟ انه سهل. قد يجدون صعوبة في الحصول على تمويل من المصادر التقليدية عندما يكونون في مرحلة بدء التشغيل. لا تقرض البنوك الديون بشكل كبير للشركات الصغيرة إذا لم يكن لديها تاريخ من الإيرادات أو الأصول.

الأموال الأولية أو الأسهم الخاصة بتكلفة عالية جدًا ، مثل التخلي عن ملكية أسهم كبيرة. حتى قبل أن يصل كيان تجاري جديد إلى مرحلة الملاك في زيادة رأس المال ، غالبًا ما يطلبون من الأصدقاء والعائلة الحصول على أموال إضافية للمضي قدمًا في أشكال التمويل الأكثر تقليدية. الأصدقاء والعائلة أكثر تفهمًا من الناحية النظرية ، لذلك قد يكونون أكثر استعدادًا لتوفير رأس المال لأغراض المضاربة.

تعتبر فكرة رأس المال الأولي من الأصدقاء والعائلة خيارًا أساسيًا للأفراد الذين لديهم موارد مالية كبيرة. قد يواجه رواد الأعمال الذين لا يمكنهم الوصول إلى الأصدقاء والعائلة الذين يشغلون مناصب اجتماعية واقتصادية أعلى صعوبة في الحصول على هذا النوع من التمويل.

لكن جولات التمويل للأصدقاء والعائلة لا تخلو من عيوبها ، لأن استخدام أموال الأصدقاء والعائلة يخلق احتمالًا لعلاقات متوترة. ولكن في بعض الأحيان ، قد يكون الأصدقاء والعائلة أفضل خيار متاح.

إعتبارات خاصة

هناك بعض النقاط المهمة التي يجب على الشركات الجديدة وضعها في الاعتبار قبل إصدار الأسهم لأصدقائهم وعائلاتهم.

تضع لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) قواعد حول كيفية قيام الشركات بجمع الأموال لتمويل أعمالها في الولايات المتحدة. يجب على أي شركة تصدر أسهمًا للجمهور - بما في ذلك للأصدقاء والعائلة - تسجيل هذا السهم لدى لجنة الأوراق المالية والبورصات. هذا هو نموذج التسجيل الأولي قبل طرح الشركة للاكتتاب العام.

تُعفى الشركات إذا كان جميع المستثمرين معتمدين ، وهم مستثمرون متميزون على أساس صافي الثروة أو حجم الأصول أو الخبرة المهنية.

يجب أن يتجاوز الدخل السنوي للمستثمر المعتمد 200000 دولار أمريكي عن العامين الماضيين ومن المتوقع أن يكون هو نفسه أو أعلى في العام الحالي .

كما تولي هيئة الأوراق المالية والبورصات اهتمامًا وثيقًا بتأثيرات مشاركات الأصدقاء والعائلة. هذا بسبب تضارب المصالح المحتمل الذي قد يخلقونه. على سبيل المثال ، قد يتم قلب بعض هذه الأسهم أثناء الاكتتاب العام ، مما يؤدي إلى تحقيق أرباح كبيرة للأصدقاء ومساهمي الأسرة - وهو أمر يثيره المنظمون.

يسلط الضوء

• يتم عرض مشاركات الأصدقاء والعائلة على الأصدقاء أو أفراد العائلة أو شركاء الأعمال الآخرين للمديرين التنفيذيين للشركة الجديدة.

• يواجه العديد من رواد الأعمال صعوبة في العثور على مصادر رأس مال قابلة للتطبيق ، لذلك يلجأون إلى الأصدقاء والعائلة من خلال عرض حصة في شركتهم.

• لجنة الأوراق المالية والبورصات (SEC) لديها قواعد حول كيفية قدرة الشركات على إصدار الأسهم ، بما في ذلك للأصدقاء والعائلة.

• قد يعرض رواد الأعمال والمصدرون والمصرفيون هذه الأسهم على المقربين منهم قبل طرح الأسهم للجمهور من خلال طرح عام أولي.