Perkongsian Rakan dan Keluarga
Apakah Perkongsian Rakan dan Keluarga?
Istilah "saham rakan dan keluarga" merujuk kepada saham yang ditawarkan oleh perniagaan baharu kepada rakan, ahli keluarga atau rakan sekutu eksekutif syarikat yang lain. Saham ini biasanya merupakan salah satu sumber modal pertama untuk entiti perniagaan muda.
Usahawan, penerbit dan jurubank boleh menawarkan saham ini kepada mereka yang rapat dengan mereka sebelum saham itu ditawarkan kepada orang ramai melalui tawaran awam permulaan (IPO). Saham ini memberi rakan dan keluarga kepentingan dalam kejayaan masa depan syarikat.
Memahami Perkongsian Rakan dan Keluarga
Perkongsian rakan dan keluarga ditawarkan kepada orang yang rapat dengan ketua syarikat permulaan. Apabila tiba masanya untuk mengeluarkan saham rakan dan keluarga, yang juga dipanggil saham terarah, penaja jamin utama untuk IPO biasanya bersetuju untuk mentadbir saham rakan dan keluarga sebagai perkhidmatan kepada penerbit.
Saham ini biasanya dijual kepada rakan dan keluarga pada harga diskaun daripada harga yang ditetapkan untuk IPO. Dengan membeli saham, syarikat bersekutu ini mendapat kepentingan dalam kejayaan syarikat, sama seperti pemegang saham lain.
Bilangan saham yang ditawarkan oleh syarikat biasanya mewakili peratusan kecil daripada tawaran syarikat. Ini biasanya kurang daripada 5%. Tetapi walaupun bilangan saham yang dipegang oleh seseorang mungkin kecil, mereka mungkin mencipta keuntungan yang ketara untuk pemegangnya, terutamanya jika syarikat itu berjaya.
Faedah Perkongsian Rakan dan Keluarga
Tetapi mengapa syarikat mengeluarkan saham rakan dan keluarga? Mudah sahaja. Mereka mungkin mendapati sukar untuk mendapatkan pembiayaan daripada sumber tradisional apabila mereka berada dalam fasa permulaan. Bank tidak meminjamkan modal hutang kepada perniagaan muda jika mereka tidak mempunyai sejarah pendapatan atau aset.
Wang benih atau ekuiti persendirian sering datang dengan kos yang terlalu tinggi, seperti melepaskan pemilikan ekuiti yang ketara. Malah sebelum entiti perniagaan baharu mencapai tahap malaikat dalam mengumpul modal,. mereka sering menghubungi rakan dan keluarga untuk mendapatkan dana tambahan untuk meneruskan kepada bentuk pembiayaan yang lebih tradisional. Rakan dan keluarga secara teorinya lebih memahami, jadi mereka mungkin lebih bersedia untuk menyediakan modal untuk tujuan spekulatif.
Idea modal benih daripada rakan dan keluarga adalah pilihan utama untuk individu yang mempunyai sumber kewangan yang besar. Usahawan yang tidak mempunyai akses kepada rakan dan keluarga dalam kedudukan sosioekonomi yang lebih tinggi mungkin menghadapi kesukaran untuk mendapatkan bentuk pembiayaan ini.
Tetapi pusingan pembiayaan rakan dan keluarga bukan tanpa kelemahan mereka, kerana penggunaan wang rakan dan keluarga mewujudkan potensi untuk hubungan yang tegang. Tetapi kadangkala, rakan dan keluarga mungkin pilihan terbaik yang ada.
Pertimbangan Khas
Terdapat beberapa perkara penting yang perlu diingat oleh syarikat baharu sebelum mereka mengeluarkan saham kepada rakan dan keluarga mereka.
Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) membuat peraturan tentang cara syarikat boleh mengumpul wang untuk membiayai perniagaan mereka di Amerika Syarikat. Mana-mana syarikat yang mengeluarkan saham kepada orang ramai—termasuk kepada rakan dan keluarga—mesti mendaftarkan saham ini dengan SEC. Ini adalah borang pendaftaran awal sebelum syarikat diumumkan dalam IPO.
Syarikat dikecualikan jika pelabur semuanya bertauliah. Mereka adalah pelabur istimewa berdasarkan nilai bersih,. saiz aset atau pengalaman profesional.
Pendapatan tahunan bagi pelabur bertauliah hendaklah melebihi $200,000 untuk dua tahun lepas dan dijangka sama atau lebih tinggi pada tahun semasa .
SEC juga memberi perhatian kepada kesan perkongsian rakan dan keluarga. Itu kerana potensi konflik kepentingan yang mungkin mereka wujudkan. Sebagai contoh, beberapa saham ini mungkin dibalikkan semasa IPO, menghasilkan keuntungan besar untuk rakan dan pemegang saham keluarga—sesuatu yang tidak disenangi oleh pengawal selia.
##Sorotan
Perkongsian rakan dan keluarga ditawarkan kepada rakan, ahli keluarga atau rakan perniagaan lain bagi eksekutif syarikat baharu.
Ramai usahawan menghadapi masalah mencari sumber modal yang berdaya maju, jadi mereka beralih kepada rakan dan keluarga dengan menawarkan mereka kepentingan dalam syarikat mereka.
Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) mempunyai peraturan tentang cara syarikat boleh menerbitkan saham, termasuk kepada rakan dan keluarga.
Usahawan, penerbit dan jurubank boleh menawarkan saham ini kepada mereka yang rapat dengan mereka sebelum saham itu ditawarkan kepada orang ramai melalui tawaran awam permulaan.
