Partages entre amis et famille
Que sont les amis et les partages familiaux ?
Le terme "actions d'amis et de famille" fait référence aux actions offertes par une nouvelle entreprise à des amis, des membres de la famille ou d'autres associés des dirigeants de l'entreprise. Ces actions sont généralement l'une des toutes premières sources de capital pour une jeune entreprise.
Les entrepreneurs, les émetteurs et les banquiers peuvent offrir ces actions à leurs proches avant que l'action ne soit offerte au public par le biais d'une offre publique initiale (IPO). Ces actions permettent aux amis et à la famille de participer au succès futur de l'entreprise.
Comprendre les partages entre amis et famille
Des partages amis et familiaux sont proposés aux personnes proches des dirigeants d'une startup. Lorsque vient le temps d'émettre des actions d'amis et de famille, également appelées actions dirigées, le souscripteur principal d'un PAPE accepte généralement d'administrer les actions d'amis et de famille en tant que service à l'émetteur.
Ces actions sont normalement vendues à des amis et à la famille à un prix inférieur au prix fixé pour l'introduction en bourse. En achetant des actions, ces associés participent au succès de l'entreprise, comme tout autre actionnaire.
Le nombre d'actions offertes par une société représente généralement un petit pourcentage de l' offre de la société. C'est normalement moins de 5%. Mais même si le nombre d'actions détenues par une personne peut être faible, elles peuvent créer des gains importants pour le détenteur, surtout si l'entreprise réussit.
Avantages des partages entre amis et famille
Mais pourquoi les entreprises émettent-elles des actions d'amis et de famille ? C'est simple. Ils peuvent avoir des difficultés à obtenir du financement auprès de sources traditionnelles lorsqu'ils sont en phase de démarrage. Les banques ne prêtent pas de capital d' emprunt aux jeunes entreprises si elles n'ont pas d'antécédents de revenus ou d'actifs.
Le capital d'amorçage ou le capital-investissement a souvent un coût trop élevé, comme l'abandon d'une participation importante au capital. Avant même qu'une nouvelle entité commerciale n'atteigne le stade de la levée de capitaux,. elle fait souvent appel à ses amis et à sa famille pour obtenir des fonds supplémentaires afin de passer à des formes de financement plus traditionnelles. Les amis et la famille sont théoriquement plus compréhensifs, ils peuvent donc être plus disposés à fournir des capitaux à des fins spéculatives.
L'idée d'un capital d'amorçage provenant d'amis et de la famille est avant tout une option pour les personnes qui disposent de ressources financières considérables. Les entrepreneurs qui n'ont pas accès à leurs amis et à leur famille dans des positions socio-économiques plus élevées peuvent avoir des difficultés à obtenir cette forme de financement.
Mais les rondes de financement des amis et de la famille ne sont pas sans inconvénients, car l'utilisation de l'argent des amis et de la famille crée un potentiel de relations tendues. Mais parfois, les amis et la famille peuvent être la meilleure option disponible.
Considérations particulières
Il y a quelques points importants que les nouvelles entreprises doivent garder à l'esprit avant d'émettre des actions à leurs amis et à leur famille.
La Securities and Exchange Commission (SEC) établit des règles sur la façon dont les entreprises peuvent lever des fonds pour financer leurs activités aux États-Unis. Toute entreprise qui émet des actions au public, y compris aux amis et à la famille, doit enregistrer ces actions auprès de la SEC. Il s'agit du formulaire d'enregistrement initial avant qu'une entreprise ne devienne publique dans le cadre d'une introduction en bourse.
Les entreprises sont exonérées si les investisseurs sont tous accrédités. Il s'agit d'investisseurs privilégiés basés sur la valeur nette,. la taille des actifs ou l'expérience professionnelle.
Le revenu annuel d'un investisseur qualifié devrait dépasser 200 000 $ au cours des deux dernières années et devrait être identique ou supérieur au cours de l'année en cours .
La SEC porte également une attention particulière aux effets des partages entre amis et en famille. C'est à cause du conflit d'intérêts potentiel qu'ils peuvent créer. Par exemple, certaines de ces actions peuvent être inversées lors de l'introduction en bourse, créant d'importants profits pour les amis et les actionnaires familiaux, ce que les régulateurs désapprouvent.
Points forts
Les actions d'amis et de famille sont offertes aux amis, aux membres de la famille ou à d'autres associés d'affaires des dirigeants d'une nouvelle entreprise.
De nombreux entrepreneurs ont du mal à trouver des sources de capital viables, alors ils se tournent vers leurs amis et leur famille en leur offrant une participation dans leur entreprise.
La Securities and Exchange Commission (SEC) a des règles sur la façon dont les entreprises peuvent émettre des actions, y compris à des amis et à la famille.
Les entrepreneurs, les émetteurs et les banquiers peuvent offrir ces actions à leurs proches avant que le titre ne soit offert au public par le biais d'une offre publique initiale.
