Deildir vina og fjölskyldu
Hvað eru vinir og fjölskyldur?
Hugtakið "vinir og fjölskylduhlutir" vísar til hlutabréfa sem nýtt fyrirtæki býður vinum, fjölskyldumeðlimum eða öðrum félögum stjórnenda fyrirtækisins. Þessir hlutir eru venjulega ein af fyrstu uppsprettu fjármagns fyrir ungan rekstrareiningu.
Frumkvöðlar, útgefendur og bankamenn geta boðið þessa hluti til þeirra sem eru nálægt þeim áður en hlutabréfið er boðið almenningi með upphaflegu almennu útboði (IPO). Þessir hlutir gefa vinum og vandamönnum hlut í framtíðarárangri fyrirtækisins.
Skilningur á vinum og fjölskyldu
Vina- og fjölskylduhlutir eru í boði fyrir fólk sem stendur yfir höfuð sprotafyrirtækis. Þegar kominn er tími til að gefa út hlutabréf í vinum og fjölskyldu, sem einnig eru kölluð stýrð hlutabréf, samþykkir aðaltryggingaaðili fyrir IPO venjulega að veita vinum og fjölskyldu hlutabréfum sem þjónustu við útgefandann.
Þessir hlutir eru venjulega seldir til vina og vandamanna með afslætti frá því verði sem sett er fyrir IPO. Með því að kaupa hlutabréf fá þessir félagar hlut í velgengni félagsins eins og allir aðrir hluthafar.
Fjöldi hluta sem fyrirtæki býður upp á er venjulega lítið hlutfall af útboði fyrirtækisins. Þetta er venjulega minna en 5%. En þó að fjöldi hluta sem einn einstaklingur á gæti verið lítill, geta þeir skapað verulegan hagnað fyrir handhafann, sérstaklega ef fyrirtækinu gengur vel.
Kostir vina- og fjölskylduhluta
En hvers vegna gefa fyrirtæki út hlutabréf fyrir vini og fjölskyldu? Það er einfalt. Þeir gætu átt erfitt með að fá fjármögnun frá hefðbundnum aðilum þegar þeir eru á byrjunarstigi. Bankar lána ekki skuldafé til ungra fyrirtækja ef þeir hafa ekki sögu um tekjur eða eignir .
Frumfé eða einkahlutafé fylgir oft of háum kostnaði, svo sem að gefa upp umtalsverða hlutafjáreign. Jafnvel áður en ný rekstrareining nær englastigi að afla fjármagns,. kalla þeir oft á vini og vandamenn um viðbótarfé til að ýta í gegnum hefðbundnari fjármögnunarform. Vinir og fjölskylda eru fræðilega skilningsríkari, svo þeir gætu verið viljugri til að leggja fram fjármagn í spákaupmennsku.
Hugmyndin um stofnfé frá vinum og vandamönnum er fyrst og fremst valkostur fyrir einstaklinga sem hafa umtalsvert fjármagn. Atvinnurekendur án aðgangs að vinum og vandamönnum í hærri félagshagfræðilegum stöðum geta átt í erfiðleikum með að fá þessa fjármögnun.
En fjármögnunarlotur vina og fjölskyldu eru ekki án galla, þar sem notkun vina og fjölskyldupeninga skapar möguleika á stirð samböndum. En stundum geta vinir og fjölskylda verið besti kosturinn sem völ er á.
Sérstök atriði
Það eru nokkur mikilvæg atriði sem ný fyrirtæki þurfa að hafa í huga áður en þau gefa út hlutabréf til vina sinna og fjölskyldu.
Securities and Exchange Commission (SEC) setur reglur um hvernig fyrirtæki geta safnað fé til að fjármagna fyrirtæki sín í Bandaríkjunum. Öll fyrirtæki sem gefa út hlutabréf til almennings - þar á meðal vinum og fjölskyldu - verða að skrá þetta hlutabréf hjá SEC. Þetta er upphaflega skráningareyðublaðið áður en fyrirtæki verður opinbert í IPO.
Fyrirtæki eru undanþegin ef fjárfestarnir eru allir viðurkenndir. Þetta eru forréttindafjárfestar sem byggja á hreinni eign, stærð eigna eða starfsreynslu.
Árstekjur viðurkennds fjárfestis ættu að fara yfir $200.000 síðustu tvö ár og er búist við að þær verði þær sömu eða hærri á yfirstandandi ári .
SEC fylgist einnig vel með áhrifum vina og fjölskyldu. Það er vegna hugsanlegra hagsmunaárekstra sem þeir kunna að skapa. Til dæmis, sumum þessara hlutabréfa gæti verið snúið við á meðan á útboðinu stendur, sem skapar mikinn hagnað fyrir vini og fjölskyldu hluthafa - eitthvað sem eftirlitsaðilar eru illa við.
##Hápunktar
Vinir og fjölskylduhlutir eru boðnir vinum, fjölskyldumeðlimum eða öðrum viðskiptafélögum stjórnenda nýs fyrirtækis.
Margir frumkvöðlar eiga í vandræðum með að finna raunhæfar fjármagnsuppsprettur, svo þeir leita til vina og fjölskyldu með því að bjóða þeim hlut í fyrirtæki sínu.
Securities and Exchange Commission (SEC) hefur reglur um hvernig fyrirtæki geta gefið út hlutabréf, þar á meðal til vina og fjölskyldu.
Frumkvöðlar, útgefendur og bankamenn geta boðið þessum hlutabréfum til þeirra sem eru nálægt þeim áður en hlutabréfið er boðið almenningi með frumútboði.
