Przyjaciele i udziały rodzinne
Czym są znajomi i udziały rodzinne?
Termin „udziały przyjaciół i rodziny” odnosi się do akcji oferowanych przez nową firmę przyjaciołom, członkom rodziny lub innym współpracownikom kadry kierowniczej firmy. Akcje te są zazwyczaj jednym z pierwszych źródeł kapitału dla młodego podmiotu gospodarczego.
Przedsiębiorcy, emitenci i bankierzy mogą oferować te akcje swoim bliskim, zanim akcje zostaną zaoferowane publicznie w ramach pierwszej oferty publicznej (IPO). Akcje te dają przyjaciołom i rodzinie udział w przyszłym sukcesie firmy.
Zrozumienie znajomych i udziałów rodzinnych
Przyjaciele i udziały rodzinne oferowane są osobom bliskim szefom startupu. Kiedy przychodzi czas na emisję akcji znajomych i rodziny, które są również nazywane akcjami skierowanymi, główny gwarant emisji publicznej zazwyczaj zgadza się na administrowanie akcjami znajomych i rodziny w ramach usługi na rzecz emitenta.
Akcje te są zwykle sprzedawane przyjaciołom i rodzinie z rabatem od ceny ustalonej dla IPO. Kupując akcje, ci wspólnicy mają udział w sukcesie firmy, tak jak każdy inny udziałowiec.
Liczba akcji oferowanych przez firmę zazwyczaj stanowi niewielki procent oferty firmy. Zwykle jest to mniej niż 5%. Ale chociaż liczba akcji posiadanych przez jedną osobę może być niewielka, mogą one przynieść posiadaczowi znaczne zyski,. zwłaszcza jeśli firma odniesie sukces.
Korzyści przyjaciół i udziałów rodzinnych
Ale dlaczego firmy emitują przyjaciół i udziały rodzinne? To proste. Mogą mieć trudności z pozyskaniem finansowania z tradycyjnych źródeł, gdy znajdują się w fazie startowej. Banki nie pożyczają kapitału dłużnego młodym firmom, jeśli nie mają historii przychodów lub aktywów.
Pieniądze zalążkowe lub private equity często wiążą się ze zbyt wysokimi kosztami, takimi jak rezygnacja ze znacznego udziału w kapitale. Jeszcze zanim nowy podmiot gospodarczy osiągnie etap aniołów pozyskiwania kapitału,. często zwraca się do znajomych i rodziny o dodatkowe środki, aby przeforsować bardziej tradycyjne formy finansowania. Przyjaciele i rodzina są teoretycznie bardziej wyrozumiali, więc mogą być bardziej skłonni do dostarczania kapitału na cele spekulacyjne.
Idea kapitału zalążkowego od znajomych i rodziny to przede wszystkim opcja dla osób, które dysponują sporymi zasobami finansowymi. Przedsiębiorcy bez dostępu do przyjaciół i rodziny na wyższych pozycjach społeczno-ekonomicznych mogą mieć trudności z uzyskaniem tej formy finansowania.
Jednak rundy finansowania przyjaciół i rodziny nie są pozbawione wad, ponieważ korzystanie z pieniędzy przyjaciół i rodziny stwarza możliwość napiętych relacji. Ale czasami przyjaciele i rodzina mogą być najlepszą dostępną opcją.
Uwagi specjalne
Jest kilka ważnych kwestii, o których nowe firmy muszą pamiętać, zanim wyemitują akcje swoim przyjaciołom i rodzinie.
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) ustala zasady, w jaki sposób firmy mogą zbierać pieniądze na finansowanie swoich firm w Stanach Zjednoczonych. Każda firma, która publicznie emituje akcje — w tym przyjaciołom i rodzinie — musi zarejestrować te akcje w SEC. Jest to wstępny formularz rejestracyjny przed wejściem firmy na giełdę w IPO.
Spółki są zwolnione, jeśli wszyscy inwestorzy są akredytowani.Są to uprzywilejowani inwestorzy na podstawie wartości netto,. wielkości aktywów lub doświadczenia zawodowego.
Roczny dochód akredytowanego inwestora powinien przekroczyć 200 000 USD w ciągu ostatnich dwóch lat i oczekuje się, że będzie taki sam lub wyższy w bieżącym roku .
SEC zwraca również szczególną uwagę na efekty akcji znajomych i rodziny. Dzieje się tak z powodu potencjalnego konfliktu interesów,. który mogą stworzyć. Na przykład niektóre z tych akcji mogą zostać odwrócone podczas IPO, tworząc duże zyski dla przyjaciół i udziałowców rodzinnych – coś, na co krzywią się regulatorzy.
##Przegląd najważniejszych wydarzeń
Przyjaciele i udziały rodzinne są oferowane przyjaciołom, członkom rodziny lub innym współpracownikom biznesowym nowego kierownictwa firmy.
Wielu przedsiębiorców ma problem ze znalezieniem realnych źródeł kapitału, dlatego zwracają się do przyjaciół i rodziny oferując im udziały w swojej firmie.
Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) ma zasady, w jaki sposób firmy mogą emitować akcje, w tym dla przyjaciół i rodziny.
Przedsiębiorcy, emitenci i bankierzy mogą oferować te akcje swoim bliskim, zanim akcje zostaną zaoferowane publicznie w ramach pierwszej oferty publicznej.
