اقتباس شركة
ما هو الاقتباس الثابت؟
عرض الأسعار الثابت هو محاولة لشراء أو عرض بيع ورقة مالية أو عملة بسعر العرض والطلب الثابت الذي لا يخضع للإلغاء. بعبارات بسيطة ، هو المستوى الذي سيوفره صانع السوق للسيولة للطرف المقابل.
فهم أسعار شركة
حتى في مكاتب التداول في وول ستريت ، هناك عروض أسعار ثابتة. يمكن للعميل الاتصال بالمكتب وطلب سوق مباشر لكتلة من الأسهم أو الخيارات أو صناديق الاستثمار المتداولة. سيخضع المتداول لقائمة تحقق سريعة قبل تقديم عرض الأسعار. بمجرد تقديم عرض أسعار الشركة ، تتاح للعميل فرصة التعامل بالسعر المحدد أو عدم القيام بأي شيء. بشكل عام ، عندما يتم تسعير الكتلة من قبل مكتب صنع السوق ، يتم تحديد السعر المعروض من خلال تتويج للعديد من العوامل ، بما في ذلك سيولة الأصول ، ومخاطر الأحداث ، وتحديد المواقع ، وأخبار السوق من بين أشياء أخرى.
كيف يعمل اقتباس حازم
يمتلك الوسطاء - التجار وصناع السوق وظائف خاصة في أسواق الأوراق المالية لأنهم يتعاملون مع أوامر العملاء ، فضلاً عن التداول لحساباتهم الخاصة. لهذا السبب يتعين عليهم الامتثال لقواعد هيئة الأوراق المالية والبورصات المحددة فيما يتعلق بنشر الأسعار والتعامل مع طلبات العملاء ، بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1934.
عرض أسعار الشركة غير قابل للتفاوض ، وفقًا لمادة SEC Rule 11Ac1-1 - قاعدة تسعير الشركة الثابتة. إنه عرض خذها أو اتركها. يلتزم صانع السوق الذي نشره بتنفيذ الأمر المقدم إليه بسعر وحجم يساوي على الأقل عرض أسعار الشركة المنشور.
يعتبر فشل صانع السوق في احترام العطاء المعروض وأسعار الطلب للحد الأدنى من الكمية انتهاكًا خطيرًا للوائح الصناعة ، والمعروف باسم التراجع. تنص قاعدة FINRA رقم 5220 على أنه يجب على المشاركين في السوق الالتزام بعروض الأسعار الخاصة بهم (نشر "عرض أسعار جيد") وأنه "يجب على العضو تقديم عرض لشراء أو بيع أي ورقة مالية لأي شخص بسعر محدد ما لم يكن هذا العضو مستعدًا للشراء أو بيع ".
مثال على عرض أسعار شركة
على سبيل المثال ، إذا نشر صانع السوق عرضًا ثابتًا بقيمة 25 دولارًا مقابل 10 آلاف ، فهذا يخبر التجار أو المتداولين الآخرين أن صانع السوق سيشتري 10000 سهم بسعر 25 دولارًا. تختلف أسعار الشركات عن عروض الأسعار الاسمية ، حيث لا يزال سعر وكمية العطاء أو عرض السعر قابلين للتفاوض.
مثال آخر هو إذا اتصلت شركة جانب الشراء بمكتب تداول في وول ستريت لتسعير كتلة من 1،000،000 سهم من ETF. لنفترض أن سعر ETF هو 83.48 × 83.52 على الشاشات. بالإضافة إلى ذلك ، في بعض الأحيان لن يكشف العميل عن اتجاهه في التجارة ، وبالتالي لا يسمح لصانع السوق بهذه المعلومات. بعد أن يمر البنك (صانع السوق) بقائمة المراجعة الخاصة به ، يقوم بعمل تسعير يبلغ 83.45 × 83.53 - لكل جانب مقابل 1000000 سهم. نظرًا لأن العميل هو في الواقع مشتر ، فقد قرروا رفع عرض صانع السوق عند 83.53 مقابل مليون سهم.
يسلط الضوء
للوسطاء - المتعاملين وصناع السوق وظائف خاصة في أسواق الأوراق المالية لأنهم يتعاملون مع أوامر العملاء ، فضلاً عن التداول لحساباتهم الخاصة.
يعتبر فشل صانع السوق في احترام عرض العطاء المعروض وأسعار الطلب للحد الأدنى من الكمية انتهاكًا خطيرًا للوائح الصناعة ، والمعروف باسم التراجع.
تستخدم FINRA نظام مراقبة آليًا لتمكين حل شكاوى التراجع في الوقت الفعلي.
لهذا السبب يتعين عليهم الامتثال لقواعد معينة من هيئة الأوراق المالية والبورصات فيما يتعلق بنشر الأسعار والتعامل مع طلبات العملاء ، بموجب قانون الأوراق المالية لعام 1934.
