تصحيح السوق

ما هو تصحيح سوق الأسهم؟

يقال إن تصحيح السوق قد حدث عندما انخفضت قيمة سوق الأسهم - كما يقاس بمؤشر رئيسي مثل S&P 500 - بنسبة تتراوح بين 10 و 20 في المائة بعد الاتجاه الصعودي أو فترة الاستقرار. يعتبر الانخفاض بأكثر من 20 في المائة والذي يستمر لفترة طويلة سوقًا هابطة ، وهو أكثر حدة من التصحيح.

** ملاحظة: ** لا ينبغي الخلط بين تصحيحات السوق وتصحيحات الأصول ، والتي تحدث عندما ينخفض أحد الأوراق المالية (مثل سهم Apple أو Bitcoin ) بنسبة 10 بالمائة أو أكثر بشكل مستقل عن السوق ككل.

ما الذي يسبب تصحيحات السوق؟

على المستوى الأساسي ، تحدث تصحيحات سوق الأسهم عندما يكون هناك بائعون أكثر من المشترين لمعظم الأسهم لفترة زمنية طويلة. ولكن ما الذي يسبب هذا التحول نحو ارتفاع العرض وانخفاض الطلب في سوق الأسهم؟

بشكل عام ، فإن التحول من التفاؤل (أو الجشع ، إذا كنت تفضل ذلك) إلى الخوف يغري المستثمرين لبيع مراكزهم وتحويل أموالهم نحو أصول أكثر أمانًا واستقرارًا مثل النقد أو السندات. يمكن أن يحدث هذا النوع من مخاوف المستثمرين المنتشرة عندما يبدو أن الاقتصاد قد يكون في طريقه إلى المتاعب. على سبيل المثال ، يمكن لأشياء مثل مشكلات سلسلة التوريد أو الزيادات في معدل الأموال الفيدرالية أن تؤدي إلى عمليات بيع.

أزمة كبيرة في صناعة معينة (مثل انفجار فقاعة الدوت كوم في أوائل العقد الأول من القرن الحالي أو الأزمة الأمنية المدعومة بالرهن العقاري في 2007-08) في حدوث تأثير مضاعف يمكن أن يتزايد في اتجاه تصحيح على مستوى السوق ، سوق هابطة ، أو حتى ركود.

وبالمثل ، يمكن لقضايا الصورة الكبيرة مثل جائحة COVID-19 أو التوترات العسكرية الدولية أن تثير مخاوف السوق وتؤدي إلى تصحيحات. تختلف كل حالة عن الأخرى ، وعادة لا يمكن تحديد سبب أو أسباب تصحيح السوق إلا بعد فوات الأوان.

كم مرة تحدث تصحيحات السوق؟

لا تشبه تصحيحات السوق أعياد الميلاد أو الانقلابات - فهي لا تحدث على فترات منتظمة ، وقد يكون من الصعب التنبؤ بها.

ومع ذلك ، وفقًا للبيانات الواردة في الجدول أدناه ، كان هناك 14 تصحيحًا للسوق بين عامي 1990 و 2021 ، ثلاثة منها فقط أصبحت شديدة بما يكفي لاعتبارها أسواقًا هابطة. كان متوسط الفاصل الزمني بين التصحيحات 673 يومًا ، لكن هذه الفترات تراوحت بشكل كبير. كانت أقرب التصحيحات بفارق 49 يومًا فقط ، في حين أن أبعدها كانت بفارق ضخم يبلغ 2،553 يومًا (حوالي 7 سنوات).

جدول زمني لتصحيحات السوق الأمريكية 1990-2020

TTT

ما هي مدة تصحيحات السوق؟

لا يمكننا فقط توقع عدد مرات حدوث تصحيحات السوق ؛ لا يمكننا أيضًا أن نقول بأي درجة من اليقين إلى متى سيستمرون.

ومع ذلك ، وفقًا للبيانات الواردة في الجدول أعلاه ، كان متوسط طول تصحيحات السوق (بما في ذلك تلك التي تحولت إلى أسواق هابطة) بين عامي 1990 و 2021 هو 163.5 يومًا (بين 5 و 6 أشهر) ، لكن هذه الأطوال تباينت بشكل كبير. استمر أقصر تصحيح لمدة 13 يومًا فقط ، بينما استمر أطول تصحيح 929 يومًا (حوالي 2.5 عام).

هل يمكن توقع تصحيحات السوق؟

كما ذكرنا سابقًا ، من الصعب جدًا التنبؤ بتصحيحات السوق ، لكن هذا لا يمنع المستثمرين والمحللين من محاولة القيام بذلك. سوق الأسهم تحركه العاطفة للغاية ، لذا فإن القليل من المتحدثين الذين يعبرون عن مشاعر هبوطية يمكن أن يؤدي بسرعة إلى حالة من الذعر بين المستثمرين.

ومع ذلك ، لكل محلل هبوطي ، من المحتمل أن يكون هناك شخص صعودي يقرأ نفس أوراق الشاي بالضبط بطريقة مختلفة. بالنسبة للمستثمر العادي ، فإن محاولة تصحيح الوقت أو عمليات البيع أو الأسواق الهابطة عادة ما تكون تمرينًا على عدم الجدوى.

بدلاً من محاولة وضع تنبؤات محفوفة بالمخاطر بناءً على الأخبار أو النصائح أو التحليلات ، من الأفضل لمعظم المستثمرين العاديين أن يتذكروا أنه في حين أن السوق يعاني من تقلبات وحتى انخفاضات ممتدة ، فإنه يميل إلى الصعود على المدى الطويل. يمكن أن تساعد استراتيجيات الاستثمار السلبي مثل متوسط التكلفة بالدولار المستثمرين على تقليل آثار التقلبات على محافظهم ويمكن أن تكون طريقة جيدة للتخلص من الضجيج في السوق مع التركيز على القيمة والنمو الثابت طويل الأجل.

هل من الجيد شراء الأسهم أثناء وبعد تصحيح السوق؟

يمكن أن تكون التصحيحات مخيفة ، وقد يميل العديد من المستثمرين الأقل خبرة إلى التوقف عن ضخ الأموال في السوق (أو حتى إخراج أموالهم من السوق) مع انخفاض الأسعار. ما لم تكن هناك حاجة إلى أموال نقدية لحالة طارئة غير متوقعة ، فهذه ليست عادة الخطوة الصحيحة.

لنفترض أن المستثمر لديه دخل ثابت ، وعادة ما يخصص 5 في المائة منه للاستثمار كل شهر. إذا قاموا ببيع ممتلكاتهم خلال فترة التراجع ، فقد يتكبدون خسائرهم ، بينما إذا احتفظوا بأموالهم في السوق ، فمن المحتمل أن تعود قيمة ممتلكاتهم في نهاية المطاف. وبالمثل ، إذا ترك المستثمر أمواله في السوق لكنه توقف عن الاستثمار أثناء التصحيح ، فقد يفقد فرصة خفض متوسط تكلفة ممتلكاته المفضلة.

مرة أخرى ، يمكن أن يكون حساب متوسط التكلفة بالدولار مفيدًا هنا. عند استخدام هذه الإستراتيجية ، يستثمر المستثمر دائمًا نفس المبلغ من المال في الأسهم (أو الصندوق) على فترات منتظمة ، لذلك عندما يكون السهم أرخص ، يشتري ** المزيد منه ** ، مما يقلل من متوسط التكلفة. بهذه الطريقة ، عندما ترتفع القيم مرة أخرى ، ستكون مكاسبهم أكبر مما كانت عليه لو توقفوا مؤقتًا عن الاستثمار بدافع الخوف.

باختصار ، يميل المستثمرون الذين يبحثون عن عوائد ثابتة وطويلة الأجل إلى تحقيق أداء أفضل من خلال الاستمرار في الاستثمار أثناء وبعد التصحيح مباشرة.

هل تواجه العملات المشفرة تصحيحات في السوق؟

نعم ، يمكن أن تحدث التصحيحات في أي سوق مالي. العملات المشفرة متقلبة بشكل ملحوظ - أكثر من الأسهم بشكل عام - لذا فإن التصحيحات هي أحداث شائعة في كل من مشاريع التشفير الفردية وسوق التشفير بشكل عام.

كيف تؤثر تصحيحات سوق الأسهم على السندات؟

نظرًا لأن سوق السندات يميل إلى أن يكون أكثر استقرارًا من سوق الأسهم ، فإن العديد من المستثمرين ينقلون الأموال إلى السندات أثناء التصحيحات أو فترات أخرى من التقلبات العالية ، لذلك عندما تنخفض قيمة الأسهم لأي سبب من الأسباب ، غالبًا ما ترتفع قيمة السندات.