Markkinakorjaus

Mikä on osakemarkkinakorjaus?

Markkinoiden korjauksen sanotaan tapahtuneen, kun osakemarkkinoiden arvo laskee - kuten S&P 500 :n kaltaisella suurella indeksillä mitataan - 10-20 prosenttia nousutrendin tai vakauden jälkeen. Yli 20 prosentin laskua, joka kestää merkittävän ajanjakson, pidetään karhumarkkinana,. mikä on ankarampaa kuin korjausta.

Huomautus: Markkinakorjauksia ei pidä sekoittaa omaisuuserien korjauksiin, joita tapahtuu, kun yksittäinen arvopaperi ( esim. Applen osake tai Bitcoin ) laskee 10 prosenttia tai enemmän riippumatta markkinoista yleensä.

Mikä aiheuttaa markkinakorjauksia?

Perustasolla osakemarkkinoiden korjauksia tapahtuu, kun useimpien osakkeiden myyjiä on enemmän kuin ostajia merkittävän ajanjakson ajan. Mutta mikä aiheuttaa tämän siirtymisen kohti korkeampaa tarjontaa ja alhaisempaa kysyntää osakemarkkinoilla?

Yleensä siirtyminen optimismista (tai ahneudesta, jos haluat) pelkoon houkuttelee sijoittajia myymään positiot ja siirtämään rahojaan kohti turvallisempia, vakaampia omaisuuseriä, kuten käteistä tai joukkovelkakirjoja. Tällainen laajalle levinnyt sijoittajien pelko voi ilmaantua, kun näyttää siltä, että talous saattaa olla vaikeuksissa. Esimerkiksi toimitusketjun ongelmat tai rahastokoron nousut voivat laukaista myyntiä.

Merkittävä kriisi tietyllä toimialalla (kuten dot-com-kuplan puhkeaminen 2000- luvun alussa tai asuntolainavakuudellinen turvallisuuskriisi vuosina 2007–2008) voi myös aiheuttaa aaltoiluvaikutuksen, joka voi johtaa lumipallon markkinoiden laajuiseen korjaukseen. karhumarkkinat tai jopa taantuma.

Samoin suuret asiat, kuten COVID-19-pandemia tai kansainväliset sotilaalliset jännitteet, voivat laukaista markkinoiden pelkoa ja johtaa korjauksiin. Jokainen tapaus on erilainen, ja markkinakorjauksen syy tai syyt voidaan yleensä tunnistaa vasta jälkikäteen.

Kuinka usein markkinakorjauksia tapahtuu?

Markkinakorjaukset eivät ole kuin syntymäpäivät tai päivänseisaukset – niitä ei tapahdu säännöllisin väliajoin, ja niitä voi olla vaikea ennustaa.

Alla olevan taulukon tietojen mukaan vuosina 1990–2021 tapahtui 14 markkinakorjausta, joista vain kolme tuli niin ankaraksi, että niitä voidaan pitää laskumarkkinoina. Keskimääräinen korjausten välinen aika oli 673 päivää, mutta välit vaihtelivat hurjasti. Lähimmät korjaukset olivat vain 49 päivän välein, kun taas kauimpana oli huikeat 2 553 päivää (noin 7 vuotta).

Yhdysvaltain markkinakorjausten aikajana 1990–2020

TTT

Kuinka kauan markkinakorjaukset kestävät?

Emme vain voi ennustaa, kuinka usein markkinoiden korjauksia saattaa tapahtua; Emme myöskään voi sanoa millään varmuudella, kuinka kauan ne kestävät.

Edellä olevan taulukon tietojen mukaan markkinakorjausten (mukaan lukien laskumarkkinoiksi muuttuneet) keskimääräinen pituus vuosina 1990–2021 oli 163,5 päivää (5–6 kuukautta), mutta pituudet vaihtelivat merkittävästi. Lyhin korjaus kesti vain 13 päivää, kun taas pisin kesti 929 päivää (noin 2,5 vuotta).

Voidaanko markkinoiden korjauksia ennustaa?

Kuten edellä mainittiin, markkinoiden korjauksia on erittäin vaikea ennustaa, mutta se ei estä sijoittajia ja analyytikoita yrittämästä tehdä niin. Osakemarkkinat ovat erittäin tunnevetoisia, joten muutamat puhuvat päät, jotka ilmaisevat laskevia tunteita, voivat nopeasti johtaa paniikkiin sijoittajien keskuudessa.

Tästä huolimatta jokainen laskeva analyytikko on todennäköisesti nouseva, joka lukee täsmälleen samat teelehdet eri tavalla. Keskivertosijoittajalle yrittäminen ajoittaa korjauksia, myyntiä tai laskumarkkinoita on yleensä turhaa harjoitusta.

Sen sijaan, että yrittäisivät tehdä riskialttiita ennusteita uutisten, vinkkien tai analyysien perusteella, useimpien satunnaisten sijoittajien olisi hyvä muistaa, että vaikka markkinat kokevatkin vaihtelua ja jopa pitkiä laskuja, niillä on taipumus siirtyä ylöspäin pidemmällä aikavälillä. Passiiviset sijoitusstrategiat, kuten dollarikustannusten keskiarvon laskeminen,. voivat auttaa sijoittajia vähentämään volatiliteetin vaikutuksia salkkuihinsa ja voivat olla hyvä tapa vähentää markkinoiden melua keskittyen arvoon ja vakaaseen, pitkän aikavälin kasvuun.

Onko hyvä idea ostaa osakkeita markkinakorjauksen aikana ja sen jälkeen?

Korjaukset voivat olla pelottavia, ja monet vähemmän kokeneet sijoittajat saattavat joutua houkuttelemaan lopettamaan rahan laittamista markkinoille (tai jopa viemään rahansa pois markkinoilta), kun hinnat laskevat. Ellei käteisvaroja tarvita odottamattomaan hätätilanteeseen, tämä ei yleensä ole oikea toimenpide.

Oletetaan, että sijoittajalla on vakaat tulot, ja he käyttävät tyypillisesti 5 prosenttia niistä sijoittamiseen joka kuukausi. Jos he myivät omistuksensa laskukauden aikana, he saattavat lukita tappionsa, kun taas jos he pitivät rahansa markkinoilla, heidän omistuksensa arvo todennäköisesti nousisi lopulta takaisin. Vastaavasti, jos sijoittaja jätti rahansa markkinoille, mutta lopetti sijoittamisen korjauksen aikana, hän saattaa menettää mahdollisuuden alentaa suosikkiosuuksiensa keskimääräisiä kustannuksia.

Jälleen dollarin kustannusten keskiarvo voi olla hyödyllinen tässä. Tätä strategiaa käytettäessä sijoittaja sijoittaa aina saman määrän rahaa osakkeeseen (tai rahastoon) säännöllisin väliajoin, joten kun osakkeet ovat halvempia, hän ostaa lisää, mikä alentaa keskimääräistä hintaaan. Tällä tavalla, kun arvot taas nousevat, heidän voitot ovat suurempia kuin he olisivat pitäneet sijoittamistaan pelosta.

Lyhyesti sanottuna sijoittajat, jotka etsivät pitkäaikaista, tasaista tuottoa, pärjäävät yleensä paremmin jatkamalla sijoittamista korjausten aikana ja välittömästi niiden jälkeen.

Onko kryptovaluutoilla markkinakorjauksia?

Kyllä, korjauksia voi tapahtua millä tahansa rahoitusmarkkinoilla. Kryptovaluutat ovat tunnetusti epävakaita – enemmän kuin osakkeet yleisesti – joten korjaukset ovat yleisiä sekä yksittäisissä kryptoprojekteissa että kryptomarkkinoilla yleensä.

Kuinka osakemarkkinoiden korjaukset vaikuttavat joukkovelkakirjoihin?

Koska joukkovelkakirjamarkkinat ovat yleensä vakaammat kuin osakemarkkinat, monet sijoittajat siirtävät rahaa joukkolainoihin korjausten tai muiden korkean volatiliteetin aikoina, joten kun osakkeiden arvo laskee jostain syystä, joukkovelkakirjalainojen arvo usein nousee.