Pembetulan Pasaran

Apakah Pembetulan Pasaran Saham?

Pembetulan pasaran dikatakan berlaku apabila pasaran saham—seperti yang diukur oleh indeks utama seperti S&P 500— menurun nilai antara 10 dan 20 peratus selepas aliran menaik atau tempoh kestabilan. Penurunan lebih 20 peratus yang berlangsung untuk tempoh yang ketara dianggap sebagai pasaran beruang,. yang lebih teruk daripada pembetulan.

Nota: Pembetulan pasaran tidak boleh dikelirukan dengan pembetulan aset, yang berlaku apabila sekuriti tunggal ( cth,. saham Apple atau Bitcoin) jatuh sebanyak 10 atau lebih peratus bebas daripada pasaran pada umumnya.

Apa yang Menyebabkan Pembetulan Pasaran?

Pada peringkat asas, pembetulan pasaran saham berlaku apabila terdapat lebih ramai penjual daripada pembeli untuk kebanyakan saham untuk tempoh masa yang ketara. Tetapi apakah yang menyebabkan peralihan ini ke arah penawaran yang lebih tinggi dan permintaan yang lebih rendah dalam pasaran ekuiti?

Secara amnya, peralihan daripada keyakinan (atau ketamakan, jika anda lebih suka) untuk takut menarik minat pelabur untuk menjual kedudukan mereka dan mengalihkan wang mereka ke arah aset yang lebih selamat dan stabil seperti wang tunai atau bon. Ketakutan pelabur yang meluas seperti ini boleh berlaku apabila nampaknya ekonomi mungkin menuju ke arah masalah. Sebagai contoh, perkara seperti isu rantaian bekalan atau kenaikan kadar dana makanan boleh mencetuskan penjualan.

Krisis besar dalam industri tertentu (seperti pecahnya gelembung dot-com pada awal 2000-an atau krisis keselamatan yang disokong gadai janji pada 2007–08) juga boleh menyebabkan kesan riak yang boleh menjadi pembetulan seluruh pasaran, menanggung pasaran, atau malah kemelesetan.

Begitu juga, isu bergambar besar seperti pandemik COVID-19 atau ketegangan ketenteraan antarabangsa boleh mencetuskan ketakutan pasaran dan membawa kepada pembetulan. Setiap kes adalah berbeza, dan punca atau punca pembetulan pasaran biasanya hanya boleh dikenal pasti di belakang.

Berapa Kerapkah Pembetulan Pasaran Berlaku?

Pembetulan pasaran tidak seperti hari lahir atau solstis—ia tidak berlaku pada selang masa yang tetap dan sukar untuk diramalkan.

Oleh itu, mengikut data dalam jadual di bawah, terdapat 14 pembetulan pasaran antara 1990 dan 2021, hanya tiga daripadanya menjadi cukup teruk untuk dianggap sebagai pasaran menurun. Selang purata antara pembetulan ialah 673 hari, tetapi selang ini berjulat secara liar. Pembetulan terdekat hanya selang 49 hari, manakala yang terjauh adalah selang 2,553 hari (kira-kira 7 tahun).

Garis Masa Pembetulan Pasaran AS 1990–2020

TTT

Berapa Lama Pembetulan Pasaran Bertahan?

Bukan sahaja kita tidak boleh meramalkan kekerapan pembetulan pasaran mungkin berlaku; kita juga tidak boleh menyatakan dengan pasti berapa lama ia akan bertahan.

Oleh itu, mengikut data dalam jadual di atas, purata panjang pembetulan pasaran (termasuk yang bertukar menjadi pasaran menurun) antara 1990 dan 2021 ialah 163.5 hari (antara 5 dan 6 bulan), tetapi tempoh ini berbeza dengan ketara. Pembetulan terpendek berlangsung hanya 13 hari, manakala yang paling lama berlangsung 929 hari (kira-kira 2.5 tahun).

Bolehkah Pembetulan Pasaran Diramalkan?

Seperti yang dinyatakan di atas, pembetulan pasaran sangat sukar untuk diramalkan, tetapi itu tidak menghalang pelabur dan penganalisis daripada cuba berbuat demikian. Pasaran saham sangat didorong oleh emosi, jadi beberapa orang yang bercakap yang menyatakan sentimen penurunan harga dengan cepat boleh membawa kepada panik di kalangan pelabur.

Walaupun begitu, bagi setiap penganalisis penurunan harga, berkemungkinan terdapat kenaikan harga yang membaca daun teh yang sama dengan cara yang berbeza. Bagi pelabur biasa, cubaan membetulkan masa, menjual atau menanggung pasaran biasanya merupakan satu latihan yang sia-sia.

Daripada cuba membuat ramalan berisiko berdasarkan berita, petua atau analisis, kebanyakan pelabur kasual perlu ingat bahawa walaupun pasaran mengalami turun naik dan juga penurunan yang berpanjangan, ia cenderung untuk bergerak ke atas dalam jangka panjang. Strategi pelaburan pasif seperti purata kos dolar boleh membantu pelabur mengurangkan kesan turun naik pada portfolio mereka dan boleh menjadi cara yang baik untuk mengurangkan kebisingan dalam pasaran sambil memfokuskan pada nilai dan pertumbuhan jangka panjang yang stabil.

Adakah Idea yang Baik untuk Membeli Saham Semasa dan Selepas Pembetulan Pasaran?

Pembetulan boleh menakutkan, dan ramai pelabur yang kurang berpengalaman mungkin tergoda untuk berhenti meletakkan wang ke dalam pasaran (atau malah mengeluarkan wang mereka daripada pasaran) apabila harga menurun. Melainkan dana tunai diperlukan untuk kecemasan yang tidak dijangka, ini biasanya bukan langkah yang betul.

Katakan pelabur mempunyai pendapatan tetap, dan mereka biasanya mendedikasikan 5 peratus daripadanya untuk melabur setiap bulan. Sekiranya mereka menjual pegangan mereka semasa tempoh penurunan, mereka mungkin mengunci kerugian mereka, manakala jika mereka menyimpan wang mereka di pasaran, pegangan mereka mungkin akan naik semula dalam nilai akhirnya. Begitu juga, jika pelabur meninggalkan wang mereka di pasaran tetapi berhenti melabur semasa pembetulan, mereka mungkin terlepas peluang untuk menurunkan kos purata mereka untuk pegangan kegemaran mereka.

Sekali lagi, purata kos dolar boleh berguna di sini. Apabila menggunakan strategi ini, pelabur sentiasa melaburkan jumlah wang yang sama ke dalam saham (atau dana) pada selang masa yang tetap, jadi apabila stok lebih murah, mereka membeli lebih banyak, mengurangkan kos purata mereka. Dengan cara ini, apabila nilai meningkat semula, keuntungan mereka akan menjadi lebih besar daripada yang sepatutnya mereka tekan jeda untuk melabur kerana ketakutan.

Ringkasnya, pelabur yang mencari pulangan jangka panjang dan stabil cenderung untuk melakukan yang lebih baik dengan terus melabur semasa dan serta-merta selepas pembetulan.

Adakah Matawang Kripto Mengalami Pembetulan Pasaran?

Ya, pembetulan boleh berlaku dalam mana-mana pasaran kewangan. Mata wang kripto terkenal tidak menentu—lebih daripada ekuiti keseluruhan—jadi pembetulan adalah kejadian biasa dalam kedua-dua projek kripto individu dan pasaran kripto pada umumnya.

Bagaimanakah Pembetulan Pasaran Saham Mempengaruhi Bon?

Memandangkan pasaran bon cenderung untuk menjadi lebih stabil daripada pasaran saham, ramai pelabur memindahkan wang ke dalam bon semasa pembetulan atau tempoh lain yang turun naik yang tinggi, jadi apabila nilai saham jatuh atas apa jua sebab, nilai bon sering meningkat.