Коррекция рынка

Что такое коррекция фондового рынка?

Говорят, что рыночная коррекция происходит, когда фондовый рынок, измеряемый основным индексом, таким как S&P 500,. падает в цене на 10–20 процентов после восходящего тренда или периода стабильности. Падение более чем на 20 процентов, которое длится в течение значительного периода времени, считается медвежьим рынком,. который является более серьезным, чем коррекция.

Примечание. Рыночные коррекции не следует путать с коррекциями активов, которые происходят, когда одна ценная бумага (например, акции Apple или биткойн) падает на 10 или более процентов независимо от рынка в целом.

Что вызывает коррекцию рынка?

На базовом уровне коррекция фондового рынка происходит, когда продавцов большинства акций в течение значительного периода времени больше, чем покупателей. Но что вызывает этот сдвиг в сторону увеличения предложения и снижения спроса на фондовом рынке?

Как правило, переход от оптимизма (или жадности, если хотите) к страху побуждает инвесторов продавать свои позиции и переводить свои деньги в более безопасные и стабильные активы, такие как наличные деньги или облигации. Такой широко распространенный страх инвесторов может возникнуть, когда кажется, что экономика может столкнуться с проблемами. Например, такие вещи, как проблемы с цепочкой поставок или повышение ставки по федеральным фондам, могут спровоцировать распродажи.

Серьезный кризис в конкретной отрасли (например, лопнувший пузырь доткомов в начале 2000-х или кризис ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, в 2007–2008 годах) также может вызвать волновой эффект, который может снежным комом перерасти в коррекцию в масштабах всего рынка, т.е. медвежий рынок или даже рецессия.

Точно так же такие масштабные проблемы, как пандемия COVID-19 или международная военная напряженность, могут вызвать страх на рынке и привести к корректировкам. Каждый случай индивидуален, и причину или причины коррекции рынка обычно можно определить только задним числом.

Как часто происходят рыночные коррекции?

Коррекция рынка не похожа на дни рождения или солнцестояния — они не происходят через равные промежутки времени, и их бывает трудно предсказать.

При этом, согласно данным в таблице ниже, в период с 1990 по 2021 год произошло 14 рыночных коррекций, только три из которых стали достаточно серьезными, чтобы считаться медвежьими рынками. Средний интервал между исправлениями составлял 673 дня, но эти интервалы сильно варьировались. Расстояние между ближайшими поправками составляло всего 49 дней, а между самыми дальними — целых 2553 дня (около 7 лет).

Хронология корректировок рынка США, 1990–2020 гг.

ТТТ

Как долго длятся рыночные коррекции?

Мы не только не можем предсказать, как часто могут происходить рыночные коррекции; мы также не можем с какой-либо степенью уверенности сказать, как долго они продлятся.

При этом, согласно данным в таблице выше, средняя продолжительность рыночных коррекций (включая те, которые превратились в медвежьи рынки) в период с 1990 по 2021 год составляла 163,5 дня (от 5 до 6 месяцев), но эти длины значительно различались. Самая короткая коррекция длилась всего 13 дней, а самая длинная — 929 дней (около 2,5 лет).

Можно ли предсказать коррекцию рынка?

Как упоминалось выше, коррекцию рынка очень трудно предсказать, но это не мешает инвесторам и аналитикам пытаться это делать. Фондовый рынок чрезвычайно зависит от эмоций, поэтому несколько говорящих голов, выражающих медвежьи настроения, могут быстро вызвать панику среди инвесторов.

При этом на каждого медвежьего аналитика, скорее всего, найдется бычий, который интерпретирует одни и те же чайные листья по-другому. Для среднего инвестора попытка рассчитать время коррекции, распродажи или медвежьего рынка обычно оказывается бесполезным занятием.

Вместо того, чтобы пытаться делать рискованные прогнозы на основе новостей, советов или анализа, большинству случайных инвесторов не мешало бы помнить, что, хотя рынок испытывает волатильность и даже продолжительные спады, в долгосрочной перспективе он имеет тенденцию двигаться вверх. Пассивные стратегии инвестирования, такие как усреднение долларовой стоимости,. могут помочь инвесторам уменьшить влияние волатильности на их портфели и могут быть хорошим способом устранить шум на рынке, сосредоточив внимание на стоимости и устойчивом долгосрочном росте.

Стоит ли покупать акции во время и после коррекции рынка?

Коррекции могут быть пугающими, и у многих менее опытных инвесторов может возникнуть соблазн прекратить вкладывать деньги в рынок (или даже вывести свои деньги с рынка) по мере снижения цен. Если наличные средства не нужны для неожиданной чрезвычайной ситуации, это обычно не правильный шаг.

Скажем, у инвестора есть стабильный доход, и он обычно выделяет 5 процентов от него на инвестиции каждый месяц. Если бы они продали свои активы в период спада, они могли бы зафиксировать свои убытки, тогда как, если бы они оставили свои деньги на рынке, их активы, вероятно, в конечном итоге снова выросли бы в цене. Точно так же, если инвестор оставил свои деньги на рынке, но прекратил инвестировать во время коррекции, он может упустить шанс снизить среднюю стоимость своих любимых активов.

Опять же, здесь может быть полезно усреднение долларовой стоимости. При использовании этой стратегии инвестор всегда вкладывает одну и ту же сумму денег в акции (или фонды) через равные промежутки времени, поэтому, когда акции дешевеют, они покупают их больше, снижая их среднюю стоимость. Таким образом, когда стоимость снова вырастет, их прибыль будет больше, чем если бы они из-за страха приостановили инвестирование.

Короче говоря, инвесторы, стремящиеся к долгосрочной стабильной прибыли, как правило, добиваются большего успеха, продолжая инвестировать во время и сразу после коррекции.

Испытывают ли криптовалюты коррекцию рынка?

Да, коррекция может произойти на любом финансовом рынке. Криптовалюты, как известно, волатильны — в большей степени, чем акции в целом, — поэтому коррекции являются обычным явлением как в отдельных криптопроектах, так и на крипторынке в целом.

Как корректировки фондового рынка влияют на облигации?

Поскольку рынок облигаций, как правило, более стабилен, чем фондовый рынок, многие инвесторы вкладывают деньги в облигации во время коррекций или других периодов высокой волатильности, поэтому, когда стоимость акций по какой-либо причине падает, стоимость облигаций часто растет.