Korekta rynkowa

Co to jest korekta giełdowa?

Mówi się, że korekta rynkowa miała miejsce, gdy giełda – mierzona przez główny indeks, taki jak S&P 500 – traci na wartości od 10 do 20 procent po trendzie wzrostowym lub okresie stabilności. Ponad 20-procentowy spadek, który trwa przez dłuższy czas, uważany jest za bessę,. która jest bardziej dotkliwa niż korekta.

Uwaga: korekt rynkowych nie należy mylić z korektami aktywów, które występują, gdy pojedynczy papier wartościowy (np. akcje Apple lub Bitcoin) spada o 10 lub więcej procent niezależnie od rynku jako całości.

Co powoduje korekty rynkowe?

Na podstawowym poziomie korekty giełdowe występują, gdy przez dłuższy czas jest więcej sprzedających niż kupujących dla większości akcji. Ale co powoduje to przesunięcie w kierunku wyższej podaży i niższego popytu na rynku akcji?

Ogólnie rzecz biorąc, przejście od optymizmu (lub chciwości, jeśli wolisz) do strachu, skłania inwestorów do sprzedaży swoich pozycji i przesuwania pieniędzy w kierunku bezpieczniejszych, bardziej stabilnych aktywów, takich jak gotówka lub obligacje. Ten rodzaj powszechnego strachu inwestorów może wystąpić, gdy wydaje się, że gospodarka może zmierzać w kierunku kłopotów. Na przykład takie rzeczy jak problemy z łańcuchem dostaw lub podwyżki stopy funduszy federalnych mogą wywołać wyprzedaże.

Poważny kryzys w konkretnej branży (jak pęknięcie bańki internetowej na początku XXI wieku lub kryzys bezpieczeństwa oparty na kredytach hipotecznych w latach 2007–2008) może również wywołać efekt domina, który może przekształcić się w ogólnorynkową korektę. bessy, a nawet recesja.

Podobnie problemy z dużym obrazem, takie jak pandemia COVID-19 lub międzynarodowe napięcia wojskowe, mogą wywołać strach na rynku i prowadzić do korekt. Każdy przypadek jest inny, a przyczynę lub przyczyny korekty rynkowej można zwykle zidentyfikować tylko z perspektywy czasu.

Jak często pojawiają się korekty rynkowe?

Korekty rynkowe nie przypominają urodzin czy przesileń — nie pojawiają się w regularnych odstępach czasu i mogą być trudne do przewidzenia.

Biorąc to pod uwagę, zgodnie z danymi w poniższej tabeli, w latach 1990-2021 miało miejsce 14 korekt rynkowych, z których tylko trzy stały się na tyle poważne, że można je było uznać za rynki bessy. Średni odstęp między korektami wynosił 673 dni, ale te odstępy wahały się dziko. Najbliższe korekty dzieliło zaledwie 49 dni, a najdalsze aż 2553 dni (około 7 lat).

Kalendarium korekt na rynku amerykańskim 1990–2020

TTT

Jak długo trwają korekty rynkowe?

Nie tylko nie możemy przewidzieć, jak często mogą wystąpić korekty rynkowe; nie możemy też z całą pewnością stwierdzić, jak długo będą trwać.

Biorąc to pod uwagę, zgodnie z danymi w powyższej tabeli, średnia długość korekt rynkowych (w tym tych, które przekształciły się w bessy) w latach 1990-2021 wynosiła 163,5 dnia (od 5 do 6 miesięcy), ale te długości znacznie się różniły. Najkrótsza korekta trwała tylko 13 dni, natomiast najdłuższa 929 dni (około 2,5 roku).

Czy można przewidzieć korekty rynkowe?

Jak wspomniano powyżej, korekty rynkowe są bardzo trudne do przewidzenia, ale to nie powstrzymuje inwestorów i analityków przed próbami dokonania tego. Rynek akcji jest niezwykle napędzany emocjami, więc kilka gadających głów wyrażających niedźwiedzie nastroje może szybko doprowadzić do paniki wśród inwestorów.

Biorąc to pod uwagę, dla każdego niedźwiedziego analityka prawdopodobnie znajdzie się uparty, który odczytuje dokładnie te same liście herbaty w inny sposób. Dla przeciętnego inwestora próba korekty czasowej, wyprzedaży lub bessy jest zwykle daremnym ćwiczeniem.

Zamiast próbować robić ryzykowne prognozy na podstawie wiadomości, wskazówek lub analiz, większość przypadkowych inwestorów powinna pamiętać, że chociaż rynek doświadcza zmienności,. a nawet długich spadków, ma tendencję do wzrostu w dłuższej perspektywie. Strategie inwestowania pasywnego, takie jak uśrednianie kosztów w dolarach, mogą pomóc inwestorom zmniejszyć wpływ zmienności na ich portfele i mogą być dobrym sposobem na wyciszenie szumu na rynku, przy jednoczesnym skupieniu się na wartości i stałym, długoterminowym wzroście.

Czy kupowanie akcji w trakcie i po korekcie rynkowej jest dobrym pomysłem?

Korekty mogą być przerażające, a wielu mniej doświadczonych inwestorów może ulec pokusie zaprzestania wprowadzania pieniędzy na rynek (lub nawet wycofania ich z rynku), gdy ceny spadają. O ile środki pieniężne nie są potrzebne na nieoczekiwaną sytuację awaryjną, zwykle nie jest to właściwy ruch.

Załóżmy, że inwestor ma stały dochód i zazwyczaj co miesiąc przeznacza 5 procent tego na inwestycje. Gdyby sprzedali swoje zasoby w okresie spadku, mogliby zablokować swoje straty, podczas gdy jeśli zatrzymaliby swoje pieniądze na rynku, ich zasoby prawdopodobnie w końcu wróciłyby do wartości. Podobnie, jeśli inwestor zostawił swoje pieniądze na rynku, ale przestał inwestować podczas korekty, może stracić szansę na obniżenie średniego kosztu swoich ulubionych aktywów.

Ponownie, przydatne może być uśrednianie kosztów w dolarach. Korzystając z tej strategii, inwestor zawsze inwestuje tę samą kwotę w akcje (lub fundusz) w regularnych odstępach czasu, więc gdy akcje są tańsze, kupują ich więcej, obniżając średni koszt. W ten sposób, gdy wartości ponownie wzrosną, ich zyski będą większe, niż gdyby wstrzymali inwestowanie ze strachu.

Krótko mówiąc, inwestorzy poszukujący długoterminowych, stałych zwrotów radzą sobie lepiej, kontynuując inwestycje w trakcie korekt i bezpośrednio po nich.

Czy kryptowaluty doświadczają korekt rynkowych?

Tak, korekty mogą wystąpić na każdym rynku finansowym. Kryptowaluty są notorycznie niestabilne – bardziej niż ogólnie akcje – więc korekty są częstym zjawiskiem zarówno w poszczególnych projektach kryptograficznych, jak i na całym rynku kryptograficznym.

Jak korekty giełdowe wpływają na obligacje?

Ponieważ rynek obligacji jest zwykle bardziej stabilny niż rynek akcji, wielu inwestorów przenosi pieniądze na obligacje podczas korekt lub innych okresów wysokiej zmienności, więc gdy wartość akcji spada z jakiegokolwiek powodu, wartość obligacji często rośnie.