Correzione del mercato

Che cos'è una correzione del mercato azionario?

Si dice che si sia verificata una correzione del mercato quando il mercato azionario, come misurato da un indice importante come l' S&P 500,. scende di valore tra il 10 e il 20 percento dopo un trend rialzista o un periodo di stabilità. Un calo di oltre il 20 percento che dura per un periodo significativo è considerato un mercato ribassista,. che è più grave di una correzione.

Nota: le correzioni di mercato non devono essere confuse con le correzioni degli asset, che si verificano quando un singolo titolo ( ad es. azioni Apple o Bitcoin ) scende del 10% o più indipendentemente dal mercato in generale.

Quali sono le cause delle correzioni di mercato?

A livello di base, le correzioni del mercato azionario si verificano quando ci sono più venditori che acquirenti per la maggior parte delle azioni per un periodo di tempo significativo. Ma cosa causa questo spostamento verso una maggiore offerta e una minore domanda nel mercato azionario?

In generale, il passaggio dall'ottimismo (o dall'avidità, se preferisci) alla paura invoglia gli investitori a vendere le proprie posizioni e a spostare i propri soldi verso asset più sicuri e stabili come contanti o obbligazioni. Questo tipo di paura diffusa degli investitori può verificarsi quando sembra che l'economia potrebbe andare nei guai. Ad esempio, cose come problemi della catena di approvvigionamento o aumenti del tasso dei fondi federali possono innescare vendite.

Una grave crisi in un particolare settore (come lo scoppio della bolla delle dot-com all'inizio degli anni 2000 o la crisi dei titoli garantiti da ipoteche del 2007-2008) può anche causare un effetto a catena che può trasformarsi in una correzione a livello di mercato, un mercato ribassista, o addirittura una recessione.

Allo stesso modo, problemi di ampio respiro come la pandemia di COVID-19 o le tensioni militari internazionali possono scatenare timori del mercato e portare a correzioni. Ogni caso è diverso e la causa o le cause di una correzione del mercato di solito possono essere identificate solo con il senno di poi.

Con quale frequenza si verificano le correzioni di mercato?

Le correzioni di mercato non sono come i compleanni oi solstizi: non si verificano a intervalli regolari e possono essere difficili da prevedere.

Detto questo, secondo i dati nella tabella seguente, ci sono state 14 correzioni di mercato tra il 1990 e il 2021, solo tre delle quali sono diventate abbastanza gravi da essere considerate mercati ribassisti. L'intervallo medio tra le correzioni era di 673 giorni, ma questi intervalli variavano notevolmente. Le correzioni più vicine erano a soli 49 giorni di distanza, mentre le più lontane erano a ben 2.553 giorni (circa 7 anni) di distanza.

Una cronologia delle correzioni del mercato statunitense 1990–2020

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Quanto durano le correzioni di mercato?

Non solo non possiamo prevedere la frequenza con cui potrebbero verificarsi correzioni di mercato; inoltre non possiamo dire con certezza quanto dureranno.

Detto questo, secondo i dati nella tabella sopra, la durata media delle correzioni di mercato (comprese quelle che si sono trasformate in mercati ribassisti) tra il 1990 e il 2021 è stata di 163,5 giorni (tra 5 e 6 mesi), ma queste durate sono variate in modo significativo. La correzione più breve è durata solo 13 giorni, mentre la più lunga è durata 929 giorni (circa 2,5 anni).

Si possono prevedere correzioni di mercato?

Come accennato in precedenza, le correzioni di mercato sono molto difficili da prevedere, ma ciò non impedisce agli investitori e agli analisti di tentare di farlo. Il mercato azionario è estremamente guidato dalle emozioni, quindi alcune teste parlanti che esprimono sentimenti ribassisti possono portare rapidamente al panico tra gli investitori.

Detto questo, per ogni analista ribassista, è probabile che ce ne sia uno rialzista che legge esattamente le stesse foglie di tè in un modo diverso. Per l'investitore medio, tentare di correggere i tempi, vendere o ribassare i mercati è di solito un esercizio di futilità.

Piuttosto che cercare di fare previsioni rischiose basate su notizie, suggerimenti o analisi, la maggior parte degli investitori occasionali farebbe bene a ricordare che mentre il mercato sperimenta volatilità e persino cali prolungati, tende a salire a lungo termine. Strategie di investimento passive come la media del costo in dollari possono aiutare gli investitori a ridurre gli effetti della volatilità sui loro portafogli e possono essere un buon modo per eliminare il rumore del mercato concentrandosi sul valore e su una crescita costante a lungo termine.

È una buona idea acquistare azioni durante e dopo una correzione del mercato?

Le correzioni possono essere spaventose e molti investitori meno esperti potrebbero essere tentati di smettere di immettere denaro nel mercato (o addirittura di ritirare i propri soldi dal mercato) quando i prezzi diminuiscono. A meno che non siano necessari fondi in contanti per un'emergenza inaspettata, questa di solito non è la mossa giusta.

Supponiamo che un investitore abbia un reddito costante e che in genere ne dedichi il 5% all'investimento ogni mese. Se dovessero vendere le loro partecipazioni durante un periodo di declino, potrebbero bloccare le loro perdite, mentre se mantenessero i loro soldi sul mercato, le loro partecipazioni probabilmente aumenterebbero di valore alla fine. Allo stesso modo, se un investitore ha lasciato i propri soldi sul mercato ma ha smesso di investire durante una correzione, potrebbe perdere l'occasione di abbassare il costo medio per le proprie partecipazioni preferite.

Anche in questo caso, la media del costo in dollari può essere utile. Quando utilizza questa strategia, un investitore investe sempre la stessa quantità di denaro in un'azione (o fondo) a intervalli regolari, quindi quando l'azione è più economica, ne acquista di più, abbassando il costo medio. In questo modo, quando i valori saliranno di nuovo, i loro guadagni saranno maggiori di quelli che avrebbero se avessero messo in pausa l'investimento per paura.

In breve, gli investitori che cercano rendimenti stabili a lungo termine tendono a fare meglio continuando a investire durante e subito dopo le correzioni.

Le criptovalute subiscono correzioni di mercato?

Sì, le correzioni possono verificarsi in qualsiasi mercato finanziario. Le criptovalute sono notoriamente volatili, più delle azioni in generale, quindi le correzioni sono eventi comuni sia nei singoli progetti di criptovaluta che nel mercato delle criptovalute in generale.

In che modo le correzioni del mercato azionario influiscono sulle obbligazioni?

Poiché il mercato obbligazionario tende ad essere più stabile del mercato azionario, molti investitori spostano denaro in obbligazioni durante le correzioni o altri periodi di elevata volatilità, quindi quando il valore delle azioni scende per qualsiasi motivo, il valore delle obbligazioni spesso aumenta.