متوسط التكلفة بالدولار (DCA)
ما هو متوسط تكلفة الدولار؟
متوسط تكلفة الدولار هو استراتيجية استثمار تتضمن استثمار مبلغ معين من المال في أصل معين على فترات منتظمة على مدى فترة زمنية - بغض النظر عن التغيرات في سعر الأصل - لتقليل تأثير تقلب الأسعار على متوسط تكلفة المستثمر.
على سبيل المثال ، بدلاً من استثمار 1000 دولار في Tesla في وقت واحد ، قد يستثمر شخص يستخدم متوسط التكلفة بالدولار 50 دولارًا في Tesla في نفس الوقت كل أسبوع لمدة 20 أسبوعًا. من خلال اختيار استثمار مبالغ صغيرة ومتساوية من المبلغ الإجمالي الذي قرروا وضعه في أسهم Tesla بمرور الوقت ، يمكن لهذا المستثمر حماية استثماراته من التقلبات قصيرة الأجل في سعر سهم Tesla.
كيف يعمل حساب متوسط التكلفة بالدولار كاستراتيجية استثمار؟
مع حساب متوسط التكلفة بالدولار ، يتم إنفاق نفس المبلغ في كل فترة زمنية بغض النظر عن السعر الحالي للأوراق المالية. هذا يعني أنه عندما يكون سعر الورقة المالية أقل ، يتم شراء المزيد من إجمالي الأسهم ، وعندما يكون سعر الورقة المالية أعلى ، يتم شراء إجمالي عدد أقل من الأسهم. هذا يأخذ التخمين من الاستثمار الدوري من خلال ضمان أن المستثمر يشتري المزيد من الشيء عندما يكون رخيصًا وأقل منه عندما يكون مكلفًا.
كيف يحمي متوسط تكلفة الدولار من التقلبات؟
تسمح هذه الإستراتيجية للمستثمرين بتقليل المخاطر المرتبطة بالتقلب قصير الأجل للأمن. من خلال الشراء بنفس المبلغ بالدولار بانتظام ، يمكن للمستثمرين تقليل فرصهم في "دفع مبالغ زائدة" عن غير قصد مقابل أحد الأصول عن طريق وضع مبلغ مقطوع فيه دفعة واحدة في لحظة غير مناسبة.
لهذا السبب ، يعد حساب متوسط التكلفة بالدولار إستراتيجية جيدة للمستثمرين السلبيين الذين لديهم فكرة جيدة عن المكان الذي يريدون تخصيص أموالهم فيه ولكن ليس لديهم بالضرورة الوقت أو الموارد لدراسة السوق باستمرار وإجراء التداولات بشكل متكرر وانتهازي أساس. إنها أيضًا استراتيجية جيدة للمستثمرين الذين يعرفون كيفية تحديد القيمة في الأعمال ولكن لا يعتقدون بالضرورة أن سوق الأسهم يمكن التنبؤ به على المدى القصير.
ما أنواع المستثمرين الذين يستخدمون متوسط تكلفة الدولار؟
تستخدم أنواع مختلفة من المستثمرين متوسط تكلفة الدولار كطريقة لتخفيف آثار التقلبات على محافظهم الاستثمارية. ومع ذلك ، ربما تكون الاستراتيجية هي الأنسب للمستثمرين ذوي القيمة طويلة الأجل والمستثمرين السلبيين الذين يفضلون تقليل المخاطر أثناء البحث عن عوائد معتدلة ولكن متسقة نسبيًا.
معظم الأشخاص الذين يستخدمون حسابات 401 (k) التي يوفرها صاحب العمل للادخار للتقاعد يستثمرون باستخدام متوسط التكلفة بالدولار دون معرفة ذلك. سواء اخترت استثماراتك الخاصة أو حددت أحد الخيارات الافتراضية التي يقدمها صاحب العمل الخاص بك ، طالما أن نفس النسبة المئوية من راتبك مخصصة لسلة الأوراق المالية نفسها في كل فترة دفع ، فإنك تحصل على متوسط التكلفة بالدولار من خلال المساهمة في 401 (ك).
متوسط التكلفة بالدولار مقابل الاستثمار الكلي (توقيت السوق أو "شراء الانخفاض")
لماذا يختار المستثمر استخدام متوسط التكلفة بالدولار؟ أليس من الأفضل الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع؟ إذا ارتفع سعر Securi بينما كان المستثمر يستخدم متوسط تكلفة الدولار لشرائه ، ألن يكسبوا أموالًا أقل مما لو كانوا قد استثمروا مبلغهم الإجمالي بالكامل في البداية ؟
من الناحية النظرية ، نعم ، يمكن للمستثمر جني المزيد من المال عن طريق الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر أعلى من شراء أحد الأصول بشكل دوري مع ارتفاع سعره. ومع ذلك ، لا يمكن لأحد أن يعرف على وجه اليقين متى سيرتفع سعر السند أو ينخفض - خاصة على المدى القصير.
من ناحية أخرى ، من الآمن نسبيًا افتراض أن أسعار أسهم معظم الشركات الكبيرة والصحية المتداولة علنًا سترتفع ، بشكل عام ، على المدى الطويل (دعنا نقول أكثر من 3 سنوات). هذا هو السبب في أن DCA هي استراتيجية جيدة للمستثمرين السلبيين المهتمين بمكاسب رأس المال على المدى الطويل.
لا تعتبر أي من الإستراتيجيتين أفضل من الأخرى بطبيعتها ، ولكن كل واحدة منها مناسبة بشكل أفضل لنوع مختلف من المستثمرين. قد يفضل المتداولون اليوميون المحنكون وغيرهم من المستثمرين الذين يراقبون السوق والذين يشترون الأوراق المالية ويبيعونها يوميًا للاستفادة من تغيرات الأسعار على المدى القصير الاستثمار بمبالغ مقطوعة على الرغم من المخاطر التي تحملها.
من ناحية أخرى ، يمكن للمستثمرين الذين يكرهون المخاطرة الذين يخططون للشراء والاحتفاظ بعائدات طويلة الأجل استخدام متوسط تكلفة الدولار لتقليل آثار التقلبات قصيرة الأجل على محافظهم الاستثمارية بينما يستثمرون باستمرار في الأعمال التي من المحتمل أن تحقق أداءً جيدًا متأخر , بعد فوات الوقت. ربما الأهم من ذلك ، يمكنهم القيام بذلك دون مراقبة السوق باستمرار.
مثال حساب متوسط التكلفة بالدولار: AAPL
لنفترض أن المستثمر لديه 1000 دولار كان يريد استثمارها في Apple (AAPL) في أكتوبر من عام 2020. إذا استخدموا متوسط التكلفة بالدولار لتوزيع استثماراتهم على مدى 10 أشهر ، فسيشترون AAPL 100 دولار في المرة الواحدة. انظر الجدول أدناه.
TTT
معلومات أسعار AAPL التاريخية من Yahoo Finance
من خلال متوسط التكلفة بالدولار ، فإن إنفاق المستثمر الذي أنفق 1000 دولار على AAPL على مدى 10 أشهر من خلال استثمار 100 دولار في منتصف كل شهر بدءًا من 10/15/20 وينتهي في 7/15/21 سينتهي به المطاف بـ 7.80 سهم بمتوسط تكلفة يبلغ 128.20 لكل سهم. هذا يعني أنه اعتبارًا من 15/7/21 ، سيكون هذا المستثمر قد جنى حوالي 164 دولارًا.
إذا أنفق نفس المستثمر 1000 دولار بالكامل على AAPL في 10/15/20 ، فسيكون لديه 8.42 سهم من AAPL بمتوسط تكلفة 118.72 لكل سهم. هذا يعني أن المستثمر المعني سيكون لديه المزيد من الأسهم في AAPL ومتوسط تكلفة أقل لو استثمر 1000 دولار كمبلغ إجمالي في البداية. هذا يعني أنه اعتبارًا من 15/7/21 ، سيكون هذا المستثمر قد جنى حوالي 256 دولارًا.
إذا أنفقوا 1000 دولار في 2/15/21 ، فسيكون لديهم 7.3 سهم بمتوسط تكلفة 135.49 لكل سهم. هذا يعني أن المستثمر سيكون لديه عدد أقل من الأسهم ومتوسط تكلفة أعلى إذا استثمر 1000 دولار كمبلغ إجمالي في فبراير 2021. هذا يعني أنه اعتبارًا من 15/7/21 ، كان هذا المستثمر قد خسر حوالي 11 دولارًا.
يوضح هذا المثال طبيعة متوسط تكلفة الدولار بشكل جيد. إنها ليست دائمًا أفضل طريقة لتحقيق أقصى قدر من العوائد ، ولكنها تأخذ التخمين من توقيت السوق. الإدراك المتأخر هو 20/20 ، لذلك من السهل إلقاء نظرة على هذا المثال والقول إن المستثمر الافتراضي كان يجب أن يضع مبلغه الإجمالي في AAPL في أكتوبر من عام 2020 ، ولكن نظرًا لتقلب الأسعار على المدى القصير في AAPL ، لم يكن هذا المستثمر متأكدًا طريقة لمعرفة كيفية أداء سهم AAPL خلال الأشهر العشرة القادمة. بالإضافة إلى ذلك ، إذا كان هذا المستثمر شخصًا حقيقيًا ، فربما لم يكن لديه 1000 دولار في أكتوبر من عام 2020.
ما هي المخاطر والعوائق المرتبطة بمتوسط تكلفة الدولار؟
في حين أن متوسط التكلفة بالدولار هو وسيلة جيدة لتخفيف المخاطر ، فقد لا يكون أفضل استراتيجية استثمار عندما يتعلق الأمر بمضاعفة العوائد. تميل قيمة السوق إلى الارتفاع بمرور الوقت على المدى الطويل ، وتميل الشركات الصحية إلى الارتفاع معها. في سوق صحي ، قد يفقد المستثمرون الذين يستخدمون متوسط التكلفة بالدولار عوائد من خلال رفع متوسط التكلفة لكل سهم مع كل استثمار إضافي بدلاً من استثمار مبلغ مقطوع في أقرب وقت ممكن.
تفرض بعض منصات الاستثمار رسومًا على كل صفقة. بينما سيُطلب من المستثمر مبلغًا إجماليًا دفع رسوم التداول هذه مرة واحدة فقط ، يجب على المستثمر الذي يستخدم متوسط التكلفة بالدولار دفع هذه الرسوم مع كل استثمار إضافي. في هذه الأيام ، تقدم العديد من منصات التداول الشهيرة صفقات بدون رسوم ، لذا فإن هذا ليس مصدر قلق كبير.
الأموال المحتفظ بها نقدًا أو معادلات نقدية (حسابات جارية ، إلخ) لا تكتسب عادةً فائدة. في الواقع ، قد تفقد قيمتها بسبب التضخم. من خلال الاحتفاظ ببعض الأموال نقدًا بحيث يمكن استثمارها بشكل تدريجي ، يتخلى المستثمر عن فرصة السماح لتلك الأموال بالنمو عن طريق وضعها في أسهم أو صندوق أو سند.
إيجابيات وسلبيات حساب متوسط التكلفة بالدولار
TTT
هل احتساب متوسط تكلفة الدولار مناسب لي؟
إذا كان لدى المستثمر قدر كبير من رأس المال المتاح واختار استخدام متوسط التكلفة بالدولار بدلاً من الاستثمار بالمبلغ الإجمالي ، فسيخسر العوائد إذا ارتفع السوق عن طريق الاحتفاظ ببعض أموالهم نقدًا بدلاً من السماح لها بالكسب عن طريق طرح كل شيء في السوق كبداية.
ومع ذلك ، إذا شهد السوق انكماشًا ، فإن المستثمر الذي يستخدم متوسط التكلفة بالدولار سيخسر ** أقل ** من المال من الشخص الذي استثمر مبلغًا إجماليًا قبل الانهيار ، ** و ** سيكونون في وضع أفضل تعويض خسائرهم وتحقيق مكاسب رأسمالية بمجرد تحول السوق.
بالإضافة إلى ذلك ، لا يتوفر لدى العديد من المستثمرين قدر كبير من رأس المال في أي وقت. بالنسبة لأولئك الذين يحتاجون إلى الاستثمار على أساس تدريجي حيث يكسبون دخلاً متاحًا ، قد يكون الاستثمار بمبلغ إجمالي ، على الأقل بمبالغ كبيرة ، غير وارد.
يقوم العديد من المستثمرين الذين يستثمرون بشكل دوري بذلك من خلال حسابات 401 (k) أو حسابات استثمار مماثلة حيث يكسبون المال. يمكن لهؤلاء المستثمرين اختيار الانخراط في متوسط تكلفة الدولار من خلال ترك النسب المئوية لكل ورقة مالية في محافظهم بمفردهم ، أو يمكنهم مراقبة السوق وإعادة تخصيص الأموال لأوراق مالية مختلفة أثناء ذهابهم إذا اعتقدوا أنهم يستطيعون تعظيم عوائدهم من خلال القيام بذلك.
في النهاية ، ما إذا كان يجب عليك استخدام متوسط التكلفة بالدولار أم لا يجب أن يعتمد على مدى تحملك للمخاطر ، ومقدار الأموال المتاحة للاستثمار في وقت واحد ، ومقدار الوقت والاهتمام الذي يمكنك تخصيصه لدراسة الأسهم والسوق ككل.
يحتفظ العديد من المستثمرين بمحافظ متعددة حتى يتمكنوا من اختبار استراتيجيات الاستثمار المختلفة في وقت واحد. يمكن أن يكون الاحتفاظ بمحافظ وهمية لتلعب مع استراتيجيات الاستثمار المختلفة طريقة جيدة لمعرفة ما يناسبك وما يناسبك.
يسلط الضوء
يهدف حساب متوسط التكلفة بالدولار إلى تجنب الوقوع في الخطأ المتمثل في القيام باستثمار إجمالي واحد يكون توقيته سيئًا فيما يتعلق بتسعير الأصول.
يشير متوسط التكلفة بالدولار إلى ممارسة الاستثمار المنتظم لمبالغ متساوية ، متفرقة على فترات منتظمة ، بغض النظر عن السعر.
الهدف من حساب متوسط التكلفة بالدولار هو تقليل التأثير العام للتقلبات على سعر الأصل المستهدف ؛ نظرًا لأن السعر سيختلف على الأرجح في كل مرة يتم فيها إجراء أحد الاستثمارات الدورية ، فإن الاستثمار لا يخضع بدرجة كبيرة للتقلبات.
التعليمات
هل يعد حساب متوسط تكلفة الدولار استراتيجية استثمار جيدة للعملات المشفرة؟
كما هو الحال في سوق الأوراق المالية ، يمكن استخدام متوسط تكلفة الدولار في سوق العملات المشفرة للتخفيف من آثار تقلب الأسعار. من المعروف أن سوق العملات المشفرة متقلب ، لذا فإن متوسط تكلفة الدولار يمكن أن يكون استراتيجية جيدة لمستثمري العملات المشفرة على المدى الطويل وأولئك الذين يرغبون في الاستثمار في العملات المشفرة بشكل سلبي. تسمح معظم عمليات تبادل العملات المشفرة (مثل Coinbase و Robinhood) للمستخدمين بإعداد استثمارات متكررة ، بحيث يمكن بسهولة أتمتة متوسط التكلفة بالدولار. ومع ذلك ، فإن تقلبات سوق العملات المشفرة تجعل الاستثمار الكلي أمرًا جذابًا لبعض مراقبي السوق ، حيث يمكن تحقيق مكاسب ضخمة إذا تم توقيت الانخفاضات والقمم بشكل صحيح.
هل يعمل حساب متوسط التكلفة بالدولار حقًا؟
يعمل حساب متوسط التكلفة بالدولار من حيث أنه عادة ما يفعل ما يفترض القيام به - تقليل تأثير تقلبات الأسعار قصيرة الأجل على متوسط تكلفة المستثمر. ومع ذلك ، فإن تقليل المخاطر ليس هدف كل مستثمر. من المرجح أن يحقق المستثمرون الودودون بالمخاطر والمراقبون للسوق الذين يسعون للحصول على أعلى عوائد ممكنة أداءً أفضل من خلال استثمار مبلغ مقطوع محدد التوقيت بعناية.
متى يجب التوقف عن حساب متوسط التكلفة بالدولار؟
يمكن عمل متوسط تكلفة الدولار لفترة محددة أو إلى الأبد. غالبًا ما يستمر أولئك الذين يتكلفون بالدولار باستخدام حسابات التقاعد الخاصة بهم في القيام بذلك حتى التقاعد ، على الرغم من أنهم قد يغيرون ما يستثمرون فيه بشكل دوري. إذا افترضت أن العمل أو الصندوق الذي استثمرت فيه سيستمر في الزيادة في القيمة على المدى الطويل ، فسيكون من الحكمة الاستمرار في الاستثمار لأطول فترة ممكنة للاستفادة من انخفاضات الأسعار عند حدوثها للانخفاض متوسط تكلفتك. من ناحية أخرى ، إذا كنت تعتقد أن العمل أو الصندوق الذي استثمرت فيه قد وصل إلى الحد الأقصى لقيمته ، فسيكون من الحكمة التوقف عن استثمارك وبيع أسهمك. قول هذا أسهل من فعله ، مع ذلك ، حيث تهدف معظم الشركات إلى النمو إلى أجل غير مسمى ، ومعرفة متى يصل النشاط التجاري إلى ذروته من حيث القيمة ليس بالمهمة السهلة.
هل ينجح حساب متوسط التكلفة بالدولار في سوق صاعدة؟
في سوق صاعدة ، قد لا يكون متوسط تكلفة الدولار بنفس الفعالية. إذا ارتفع سهم أو صندوق أو السوق ككل باستمرار لبعض الوقت ، فإن متوسط تكلفة الدولار سينتج عنه عوائد قليلة مقارنة باستثمار مبلغ مقطوع في بداية السباق الصاعد.
هل ينجح حساب متوسط التكلفة بالدولار في سوق هابطة؟
يعد السوق الهابطة في الواقع أحد أفضل السيناريوهات التي تستخدم فيها متوسط تكلفة الدولار إذا كنت تخطط للشراء والاحتفاظ. مع انخفاض أسعار الأسهم ، يشتري استثمارك الأسبوعي أو الشهري المزيد منها ، مما يقلل من متوسط التكلفة. كلما انخفض متوسط التكلفة ، زادت قدرتك على تحقيق أرباح عندما يتحول السوق وتعود قيمة الأسهم مرة أخرى. من خلال حساب متوسط التكلفة بالدولار ، فإنك تضمن تقليل الخسائر التي تتعرض لها خلال سوق هابطة لأنك تستمر في الشراء مع انخفاض الأسعار. بعبارة أخرى ، فإن متوسط تكلفة الدولار خلال سوق هابطة هو طريقة آمنة ومعقولة نسبيًا "لشراء الانخفاض".
كم مرة يجب أن تستثمر عند حساب متوسط التكلفة بالدولار؟
كلما زاد الاستثمار بشكل متكرر ، قل تأثير تقلب الأسعار على متوسط التكلفة. بمعنى آخر ، كلما زاد قلقك بشأن التقلبات ، يجب أن يكون فاصل الاستثمار الخاص بك أصغر. ومع ذلك ، فإن الاستثمار على أساس يومي ليس بالضرورة أفضل طريق لمعظم الناس. بافتراض أن لديك 300 دولار لاستثمارها شهريًا ، فإن استثمار 10 دولارات يوميًا سيبقي متوسط التكلفة قريبًا جدًا من متوسط سعر الأمان المستهدف خلال الفترة التي تستثمر خلالها. هذا يعني أن مكاسب رأس المال (و / أو الخسائر) من المحتمل أن تكون محدودة للغاية. من ناحية أخرى ، سيسمح لك استثمار 300 دولار مرة واحدة في الشهر بشراء المزيد من الأسهم بشكل ملحوظ عندما تنخفض الأسعار وأقل بكثير عند ارتفاعها ، لذلك ستكون مكاسبك (و / أو خسائرك) المحتملة أكثر وضوحًا. معظم الأشخاص الذين يستخدمون استراتيجية الاستثمار هذه لا يستثمرون على أساس يومي. الاستثمار مرة أو مرتين في الشهر أكثر شيوعًا. يميل أولئك الذين يستخدمون DCA عبر 401 (k) أو IRA إلى المساهمة مرة كل أسبوعين مع كل راتب يتلقونه.
