Correction du marché

Qu'est-ce qu'une correction boursière ?

On dit qu'une correction du marché s'est produite lorsque le marché boursier - mesuré par un indice majeur comme le S&P 500 - baisse de 10 à 20% après une tendance haussière ou une période de stabilité. Une baisse de plus de 20 % qui dure pendant une période significative est considérée comme un marché baissier,. qui est plus sévère qu'une correction.

se produisent lorsqu'un seul titre (par exemple, une action Apple ou Bitcoin) chute de 10 % ou plus indépendamment du marché dans son ensemble.

Qu'est-ce qui cause les corrections du marché ?

Au niveau de base, les corrections boursières se produisent lorsqu'il y a plus de vendeurs que d'acheteurs pour la plupart des actions pendant une période de temps significative. Mais qu'est-ce qui cause ce changement vers une offre plus élevée et une demande plus faible sur le marché des actions ?

Généralement, le passage de l'optimisme (ou de la cupidité, si vous préférez) à la peur incite les investisseurs à vendre leurs positions et à déplacer leur argent vers des actifs plus sûrs et plus stables comme les liquidités ou les obligations. Ce type de peur généralisée des investisseurs peut survenir lorsqu'il semble que l'économie se dirige vers des problèmes. Par exemple, des problèmes tels que des problèmes de chaîne d'approvisionnement ou des hausses du taux des fonds fédéraux peuvent déclencher des ventes massives.

Une crise majeure dans un secteur particulier (comme l'éclatement de la bulle Internet au début des années 2000 ou la crise des titres adossés à des créances hypothécaires de 2007-2008) peut également provoquer un effet d'entraînement pouvant entraîner une correction à l'échelle du marché, une marché baissier, voire une récession.

De même, des problèmes d'envergure comme la pandémie de COVID-19 ou les tensions militaires internationales peuvent déclencher la peur du marché et entraîner des corrections. Chaque cas est différent et la ou les causes d'une correction du marché ne peuvent généralement être identifiées qu'a posteriori.

À quelle fréquence les corrections de marché se produisent-elles ?

Les corrections du marché ne sont pas comme les anniversaires ou les solstices : elles ne se produisent pas à intervalles réguliers et peuvent être difficiles à prévoir.

Cela étant dit, selon les données du tableau ci-dessous, il y a eu 14 corrections du marché entre 1990 et 2021, dont seulement trois sont devenues suffisamment graves pour être considérées comme des marchés baissiers. L'intervalle moyen entre les corrections était de 673 jours, mais ces intervalles variaient énormément. Les corrections les plus proches n'étaient qu'à 49 jours d'intervalle, tandis que les plus éloignées étaient à 2 553 jours (environ 7 ans) d'intervalle.

Une chronologie des corrections du marché américain 1990-2020

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Combien de temps durent les corrections du marché ?

Non seulement nous ne pouvons pas prédire la fréquence à laquelle les corrections du marché pourraient se produire ; nous ne pouvons pas non plus dire avec certitude combien de temps ils dureront.

Cela étant dit, selon les données du tableau ci-dessus, la durée moyenne des corrections du marché (y compris celles qui se sont transformées en marchés baissiers) entre 1990 et 2021 était de 163,5 jours (entre 5 et 6 mois), mais ces durées variaient considérablement. La correction la plus courte n'a duré que 13 jours, tandis que la plus longue a duré 929 jours (environ 2,5 ans).

Les corrections du marché peuvent-elles être prédites ?

Comme mentionné ci-dessus, les corrections du marché sont très difficiles à prévoir, mais cela n'empêche pas les investisseurs et les analystes de tenter de le faire. Le marché boursier est extrêmement axé sur les émotions, de sorte que quelques têtes parlantes exprimant des sentiments baissiers peuvent rapidement semer la panique chez les investisseurs.

Cela étant dit, pour chaque analyste baissier, il y en aura probablement un haussier qui lit exactement les mêmes feuilles de thé d'une manière différente. Pour l'investisseur moyen, tenter de chronométrer les corrections, les ventes massives ou les marchés baissiers est généralement un exercice futile.

Plutôt que d'essayer de faire des prédictions risquées basées sur des nouvelles, des conseils ou des analyses, la plupart des investisseurs occasionnels feraient bien de se rappeler que même si le marché connaît de la volatilité et même des baisses prolongées, il a tendance à augmenter à plus long terme. Les stratégies d'investissement passives telles que la moyenne d'achat peuvent aider les investisseurs à réduire les effets de la volatilité sur leurs portefeuilles et peuvent être un bon moyen de réduire le bruit du marché tout en se concentrant sur la valeur et une croissance stable à long terme.

Est-ce une bonne idée d'acheter des actions pendant et après une correction du marché ?

Les corrections peuvent être effrayantes et de nombreux investisseurs moins expérimentés peuvent être tentés d'arrêter de mettre de l'argent sur le marché (ou même de retirer leur argent du marché) lorsque les prix baissent. À moins que des fonds en espèces ne soient nécessaires pour une urgence imprévue, ce n'est généralement pas la bonne décision.

Supposons qu'un investisseur ait un revenu stable et qu'il en consacre généralement 5% à l'investissement chaque mois. S'ils vendaient leurs avoirs pendant une période de déclin, ils pourraient verrouiller leurs pertes, alors que s'ils gardaient leur argent sur le marché, leurs avoirs finiraient probablement par reprendre de la valeur. De même, si un investisseur laissait son argent sur le marché mais arrêtait d'investir pendant une correction, il pourrait rater l'occasion de réduire le coût moyen de ses avoirs préférés.

Encore une fois, la moyenne d'achat peut être utile ici. Lorsqu'il utilise cette stratégie, un investisseur investit toujours le même montant d'argent dans une action (ou un fonds) à intervalles réguliers, donc lorsque l'action est moins chère, il en achète ** plus **, ce qui réduit son coût moyen. De cette façon, lorsque les valeurs augmenteront à nouveau, leurs gains seront plus importants qu'ils ne l'auraient été s'ils avaient arrêté d'investir par peur.

En bref, les investisseurs qui recherchent des rendements stables à long terme ont tendance à faire mieux en continuant à investir pendant et immédiatement après les corrections.

Les crypto-monnaies subissent-elles des corrections de marché ?

Oui, des corrections peuvent se produire sur n'importe quel marché financier. Les crypto-monnaies sont notoirement volatiles - plus que les actions en général - de sorte que les corrections sont courantes à la fois dans les projets de cryptographie individuels et sur le marché de la cryptographie dans son ensemble.

Comment les corrections boursières affectent-elles les obligations ?

Étant donné que le marché obligataire a tendance à être plus stable que le marché boursier, de nombreux investisseurs placent de l'argent dans des obligations pendant les corrections ou d'autres périodes de forte volatilité. Ainsi, lorsque la valeur des actions baisse pour une raison quelconque, la valeur des obligations augmente souvent.