برنامج الاستثمار بين القطاعين العام والخاص للأصول القديمة (PPIPLA)

ما هو PPIPLA؟

برنامج الاستثمار بين القطاعين العام والخاص للأصول القديمة (PPIPLA) هو برنامج مصمم كنتيجة لتنفيذ برنامج إغاثة الأصول المتعثرة (TARP). وقد تم تصميمه للمساعدة في تخفيف بعض الضغط الناجم عن وجود الأصول القديمة في الميزانيات العمومية للبنوك خلال الأزمة المالية لعام 2008. مع وجود الكثير من هذه الأصول ، بدأت البنوك تواجه صعوبة في جذب المستثمرين ولم تكن قادرة على إصدار الائتمان للعملاء بالسعر المطلوب. كانت الخطة موجهة إلى تخليص البنوك من القروض القديمة والأوراق المالية الموروثة ، وبيع الأصول القديمة لكل من المستثمرين من القطاعين العام والخاص الذين سيشاركون في المخاطر وكذلك الأرباح.

فهم PPIPLA

استخدم برنامج الاستثمار بين القطاعين العام والخاص للأصول القديمة (PPIPLA) 75 مليار دولار إلى 100 مليار دولار في رأس مال المستثمر الخاص ورأس مال TARP لشراء الأصول القديمة من البنوك ، بإجمالي 500 مليار دولار في القوة الشرائية الأولية. من أجل الحفاظ على سعر بيع عادل ، قررت كل مؤسسة الأصول المراد بيعها ، لكن المستثمرين من القطاع الخاص المتنافسين قرروا سعر البيع. كان من المتوقع ، مع التنفيذ السليم للخطة ، أن تولد البنوك رأس مال كافٍ لبدء تقديم الائتمان مرة أخرى.

استند PPIPLA على ثلاثة مبادئ أساسية:

1. تعظيم القوة الشرائية لدولار دافعي الضرائب من خلال الجمع بين تمويل المستثمر الحكومي والخاص لتحقيق أقصى استفادة من موارد دافعي الضرائب.

2. تقاسم الأرباح والمخاطر مع المشاركين في القطاع الخاص.

3. التقليل إلى أدنى حد من فرص دفع الحكومة الزائدة للأصول بالسماح للمستثمرين من القطاع الخاص بتحديد أسعار الأصول القديمة المتاحة في إطار البرنامج عن طريق المنافسة العادية في السوق.

كيف تم بيع الأصول القديمة بموجب PPIPLA

يتكون PPIPLA من جزأين ، أحدهما يعالج الأوراق المالية القديمة والآخر يعالج القروض القديمة ، وكلاهما يشكل الأصول القديمة المتعثرة التي ترهق البنوك ماليًا خلال الأزمة المالية لعام 2008. من أجل المشاركة في البرنامج ، ستحدد البنوك القروض والأوراق المالية القديمة التي ترغب في بيعها. على سبيل المثال ، قد يختار البنك مجموعة من القروض القديمة لبيعها بموجب PPIPLA. بعد ذلك ، ستقوم FDIC بتحليل مجموعة القروض القديمة لتحديد مقدار التمويل الذي يمكن أن تضمنه بموجب PPIPLA. سيتم بعد ذلك بيع المجمع بالمزاد العلني للمستثمر الخاص الذي يقدم أعلى عطاءات ، والذي سيكون قادرًا على الوصول إلى PPIP لتغطية نصف تكاليف الشراء. بمجرد البيع ، سيدير مديرو الصناديق الخاصة الأصول ، تحت إشراف مؤسسة التأمين الفدرالية ، حتى تتم تصفية الأصل في النهاية.